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私募股權基金及其特點

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-14 · 1317人看過

就私募股權投資基金的特點而言，可以簡單概括如下：

（1）在基金募集方面，主要是從少數機構投資者或個人以非公開的方式募集，其買賣和贖回由基金管理人與投資者私下協商進行。此外，投資方式也是以私募的形式進行，很少涉及公開市場的操作，一般不披露交易細節。（2）更多的股權投資，更少的債務投資。因此，私募股權投資機構對被投資企業的決策管理具有一定的表決權。反映在投資工具上，常用的有普通股或可轉讓優先股，以及可轉換債券。（3）一般投資于民營公司，即非上市公司，很少投資于公開發行的公司，不涉及要約收購義務。

（4）與風險投資相比，它更傾向于具有一定規模和穩定現金流的創業企業。

（5）投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

（6）流動性差，沒有現成的市場供非上市公司股權轉讓人直接與收購人進行交易。

（7）資金來源廣泛，如富人、風險投資基金、杠桿并購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

（8）私募股權投資機構大多采用有限合伙制，具有良好的投資管理效率，避免了重復征稅的弊端。（9）投資退出渠道多樣化，包括IPO、出售、并購、管理層回購目標公司等

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