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外資私募股權(quán)投資基金投資監(jiān)管應(yīng)注意的問題

來源: 律霸小編整理 · 2021-05-07 · 780人看過

目前，一些外資私募股權(quán)投資基金對我國產(chǎn)業(yè)和外匯管理政策有一定的影響，主要表現(xiàn)在三個方面：

一是突破國家產(chǎn)業(yè)政策的限制，主要包括：以一般外商投資企業(yè)的名義，國內(nèi)私募股權(quán)基金或風險投資，規(guī)避審批，繞開外資產(chǎn)業(yè)投資準入限制指導(dǎo)；二是規(guī)避現(xiàn)行國家外匯管理政策的管理，主要包括：通過境內(nèi)股權(quán)并購方式進行再投資，加快外匯資金結(jié)匯；外債融資以股權(quán)投資的名義，通過采取股權(quán)回購（虛假股權(quán)和真實債務(wù)）的方式，幫助國內(nèi)企業(yè)規(guī)避當前的外債管理，同時獲得較高的貸款收益

第三，可能成為資本異常流動的渠道，主要包括：在關(guān)聯(lián)交易中采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式，控制轉(zhuǎn)讓價格，打通外匯資金進出渠道，加大有關(guān)部門對跨境資金流動的監(jiān)管難度，外資私募股權(quán)投資基金是我國利用外資的一種新形式。既不能妖魔化、嚴格限制外資私募股權(quán)投資基金，也不能放任自流，因此要做好監(jiān)管引導(dǎo)工作

首先，要加快立法，做好監(jiān)管工作。在現(xiàn)有的外商直接投資框架下，可以對外資私募股權(quán)基金的境內(nèi)投資行為進行監(jiān)管，相關(guān)部門需要制定專門的法規(guī)對其進行監(jiān)管。同時，嚴格按照產(chǎn)業(yè)政策對外資私募股權(quán)投資基金進行管理，鼓勵外資投資環(huán)保、農(nóng)業(yè)、高新技術(shù)等我國急需的產(chǎn)業(yè)，控制外資私募股權(quán)投資基金變相投資于禁止類和限制類行業(yè)

二是拓寬退出方式，鼓勵外資私募股權(quán)投資基金在岸運作。鼓勵外資私募股權(quán)投資基金在中國境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)或與境內(nèi)公司合資，允許外資私募股權(quán)投資基金在中國境內(nèi)募集人民幣資金，在境內(nèi)證券市場實現(xiàn)資本退出，促進境內(nèi)私募股權(quán)投資市場的發(fā)展。在規(guī)范運作、避免境內(nèi)稅收和資產(chǎn)流失的前提下，適度放寬境內(nèi)企業(yè)以紅籌方式境外上市的限制

三是加強對境外私募股權(quán)投資基金資金流動的監(jiān)管。要充分掌握當前外商投資企業(yè)的真實身份，了解外資私募股權(quán)投資基金的地區(qū)背景、投資規(guī)模、資金流向等基本情況；加強境外私募股權(quán)投資基金跨境資金流動的統(tǒng)計監(jiān)測和預(yù)警

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