一、頭寸拆借是怎樣的

所謂頭寸拆借，是指金融機(jī)構(gòu)為了軋平頭寸，補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和票據(jù)清算資金而在拆借市場上融通短期資金的活動。當(dāng)頭寸拆借用于補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金時，一般為日拆，即“同行業(yè)拆款”，今日拆入，明日歸還，拆借期限為一天。

銀行在經(jīng)營過程中常出現(xiàn)短暫的資金時間差和空間差，出現(xiàn)有的銀行收大于支(多頭寸)，有的銀行支大于出的情況(少頭寸)的情況。多頭寸的銀行通過頭寸拆借借出多余資金生息，少頭寸的銀行通過頭寸拆借借入資金補(bǔ)足差額。

與以補(bǔ)充存款準(zhǔn)備金為目的的頭寸拆借相比，以調(diào)整清算頭寸為目的的頭寸拆借則更具普遍性和經(jīng)常性。銀行在軋平當(dāng)日票據(jù)交換差額時，對于少頭寸的銀行來說，可以及時通過拆借來補(bǔ)足頭寸，保證清算順利進(jìn)行。這種拆借方式較之向中央銀行再貼現(xiàn)或再貸款取得資金，要便利、快捷得多。

二、資金拆借的類型

資金拆借的類型：

根據(jù)交易的性質(zhì)，資金拆借主要分為頭寸拆借和同業(yè)借貸兩種類型。

1、頭寸拆借

銀行在經(jīng)營過程中常出現(xiàn)短暫的資金時間差和空間差，出現(xiàn)有的銀行收大于支(多頭寸)，有的銀行支大于出的情況(少頭寸)的情況。多頭寸的銀行通過頭寸拆借借出多余資金生息，少頭寸的銀行通過頭寸拆借借入資金補(bǔ)足差額。

2、同業(yè)借貸

銀行等金融機(jī)構(gòu)之間因為臨時性和季節(jié)性的資金短缺而相互融通調(diào)劑，以利業(yè)務(wù)經(jīng)營，這就產(chǎn)生了同業(yè)借貸。對借入行來說，同業(yè)借貸是其擴(kuò)大資金來源，增加貸款能力以取得更多受益的又一資金來源。對貸出銀行來講，同業(yè)借貸是其投放部分閑置資金的手段，可以增強(qiáng)其資產(chǎn)的流動性和收益。同業(yè)借貸因其借貸資金額較大，屬于金融機(jī)構(gòu)之間的批發(fā)業(yè)務(wù)。

同業(yè)借貸與頭寸拆借之間的最大區(qū)別在于融通資金的用途。同業(yè)借貸是調(diào)劑臨時性、季節(jié)性的業(yè)務(wù)經(jīng)營資金短缺;頭寸拆借則是為了軋平票據(jù)交換頭寸、補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和減少超額準(zhǔn)備而進(jìn)行的短期資金融通。

三、企業(yè)間資金拆借的效力如何

一般來說，企業(yè)資金拆借會因違反法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定而無效，但是某些情況下，在一些特殊行業(yè)中企業(yè)的資金拆借有效，具體分析如下：

(一)企業(yè)間資金拆借因違法而無效

從現(xiàn)行法律制度的規(guī)定來看，目前限制或禁止企業(yè)資金拆借的法律法規(guī)主要有兩個，一是最高院1996年出臺的關(guān)于企業(yè)資金拆借的司法解釋，該解釋規(guī)定，企業(yè)借貸合同違反有關(guān)金融法規(guī)，屬無效合同。二是1998年中國人民銀行出臺的就企業(yè)借貸為題的答復(fù)，該答復(fù)規(guī)定，禁止非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，借貸屬于金融業(yè)務(wù)，因此非金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)之間不得相互借貸。

(二)企業(yè)資金拆借有效的情形

1.房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之間的借款合同有效。2004年，在新《公司法》修訂之前最高人民法院出臺了司法解釋中規(guī)定，合作開發(fā)房地產(chǎn)合同約定提供資金的當(dāng)事人不承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，只收取固定數(shù)額貨幣的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為借款合同，確定了在房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域企業(yè)之間拆借的合法性，并認(rèn)可了借款可以不承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，并收取固定回報的房地產(chǎn)開發(fā)模式。

2.企業(yè)與自然人之間的借款合同有效。從《公司法》來看，通篇條文并沒有直接規(guī)定企業(yè)拆借行為的合法性，但是從董監(jiān)高的忠實(shí)義務(wù)可以看出，董事、高級管理人員符合章程規(guī)定，經(jīng)過股東會、股東大會或者董事會同意，可以將公司資金借貸給他人，他人應(yīng)當(dāng)包括自然人和法人，如果說央行處出于金融行業(yè)監(jiān)管的需要禁止企業(yè)的資金拆借，那么按照以上理解，企業(yè)與自然人之間的借款合同則應(yīng)當(dāng)是合法有效的，應(yīng)當(dāng)?shù)靡苑杀Ｗo(hù)。

以上知識就是小編對“頭寸拆借是怎樣的”問題進(jìn)行的解答，所謂頭寸拆借，是指金融機(jī)構(gòu)為了軋平頭寸，補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和票據(jù)清算資金而在拆借市場上融通短期資金的活動。讀者如果需要法律方面的幫助，歡迎到律霸網(wǎng)進(jìn)行法律咨詢。