一、基金監(jiān)管

基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組成部分，是政府為了保護(hù)基金投資者利益、規(guī)范基金交易和運作、維護(hù)基金市場秩序并促進(jìn)基金市場健康發(fā)展而設(shè)立的，它們對基金活動進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和管理。基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法擁有審批或核準(zhǔn)基金的權(quán)利，對成立的基金進(jìn)行備案，列‘基金管理人、基會托管人以及其他相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和管理，并對違法違規(guī)行為進(jìn)行查處。

二、國外私募基金監(jiān)管

(一)美國

美國的基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)由兩級機(jī)構(gòu)組成，第一級是證券交易委員會;第二級是聯(lián)邦級的證券交易所和全國證券交易商協(xié)會及投資公司協(xié)會，是“法律約束下的企業(yè)自律管理”模式。

1、證券交易委員會

美國證券交易委員會是美國聯(lián)邦政府的一個獨立的金融管理機(jī)構(gòu)。根據(jù)1934年《證券交易法》，證券交易委員會具有一定的立法權(quán)和司法權(quán)，專門行使管理、監(jiān)督全國證券發(fā)行與證券交易活動的職能，檢查投資銀行、投資顧問、證券發(fā)行公司和大股東的經(jīng)營活動。該委員會建立的目的，旨在監(jiān)督執(zhí)行美國《證券法》、《證券交易法》、《信托條款法》、《投資公司法》、《投資顧問法和公用事業(yè)持股公司法》，以維護(hù)證券發(fā)行者、投資者和交易者的正當(dāng)權(quán)益，防止證券活動中的過度冒險、投機(jī)和欺詐活動，維護(hù)穩(wěn)定的物價水平，配合聯(lián)邦儲備委員會以及其他金融管理機(jī)構(gòu)，形成一個明確、靈活、有效的金融體系。

2、聯(lián)邦證券交易所

證券交易委員會下屬的聯(lián)邦證券交易所是一個半管理半經(jīng)營的機(jī)構(gòu)。它要執(zhí)行證券交易委員會的部分管理職能，它管理的主要對象是全國各證券交易所，即各交易所市場，同時，它作為有形證券市場，要維持、組織證券市場活動，獨立核算，自主經(jīng)營。

3、全國證券交易商協(xié)會

1939年在全國證券交易委員會的建議下，成立了“全國證券交易商協(xié)會”。它是一個半官方半民間的非營利組織，全權(quán)管理全國場外交易市場上的所有證券交易(包括基金交易)活動。

4、投資公司協(xié)會

投資公司協(xié)會是美國共同基金的行業(yè)組織，成立于1940年，成立時稱作投資公司全國委員會，1941年10月更名為全國投資公司協(xié)會，1961年又改為現(xiàn)在的名稱。現(xiàn)在，投資公司協(xié)會不但參與有關(guān)投資公司的立法、監(jiān)督州和聯(lián)邦有關(guān)的立法，充當(dāng)基金業(yè)與證券交易委員會的聯(lián)系人，而日.還有廣泛的行業(yè)自律任務(wù)和推廣基金業(yè)的職能。在行業(yè)自律方面，投資公司協(xié)會通過組織和宣傳手段，嚴(yán)格執(zhí)行法規(guī)，以保持和提高基金業(yè)的良好發(fā)展勢頭;在推廣基金業(yè)方面，該學(xué)會主要是向公眾傳播基金方面的知識，介紹投資于共同基金的方法，宣傳投資基金的好處。

(二)英國

英國基金的管理形式有兩種：自律機(jī)制和立法管制，其典型的特點是“基金行業(yè)自律”監(jiān)管模式。

1、自律機(jī)制

英國的基金自律機(jī)制系統(tǒng)分為兩級，一級由證券交易商協(xié)會、設(shè)有立法地位的收購和與合并問題專門小組及證券業(yè)理事會三個機(jī)構(gòu)組成，其他政府機(jī)構(gòu)如貿(mào)易部、公司、注冊署等也實施監(jiān)督管理，對基金而言最主要的自律機(jī)構(gòu)則是證券投資委員會;二級是證券交易所的管理。

英國的三個自我管理機(jī)構(gòu)與政府機(jī)構(gòu)是相對獨立的，它們在一定程度上進(jìn)行非正式合作。政府機(jī)構(gòu)參與基金管理越來越多地采用立法手段，而自我管理機(jī)構(gòu)是以非立法方式實施其行為準(zhǔn)則，但當(dāng)后者發(fā)現(xiàn)基金違法時，也可報告貿(mào)易部等政府部門進(jìn)行調(diào)查和提出訴訟。

2、立法管制

盡管英國對基金實行與其他西方國家(如美國)所不同的自我管理制度，但政府的作用也不容忽視。政府的管理主要體現(xiàn)為立法管制，一系列不同的證券法案和與基金相關(guān)的法案既是自我管制的指導(dǎo)，又是自我管制的補(bǔ)充。這些法案有：1958年的《反欺詐(投資)法》，1948年和1967年的《公司法》，1973年的《公平交易法》以及1988年的《金融服務(wù)法案》等。

英國的資本市場放松管制由1986年“BigBang”得到進(jìn)一步加強(qiáng)。此前英國資本市場的一個重要特點是倫敦交易所控制著英國資本市場，政府要放松管理還要得到交易所的認(rèn)同和實施。此次金融革命后，降低了交易所的地位并誕生了新的管理體制。放松管制極大地促進(jìn)了英國證券市場的發(fā)展和效率的提高，也促進(jìn)了英國國際股權(quán)市場的發(fā)展，使得英國的國際金融中心得到了成功維護(hù)，但也帶來了投資顧問、經(jīng)紀(jì)人為了自身的利益會喪失開展業(yè)務(wù)客觀性和獨立性的潛在問題。

(三)日本

日本基金的監(jiān)管體系是“政府嚴(yán)格管制”模式，其參與基金監(jiān)管的機(jī)構(gòu)主要有4個：

1、大藏省證券局

它是日本主管全國證券業(yè)務(wù)的政府機(jī)構(gòu)。以前擔(dān)任這一職能的機(jī)構(gòu)是證券管理委員會，1950年修改法案，改為大藏省證券局負(fù)責(zé)。它對基金及證券經(jīng)營事項進(jìn)行注冊登記、批準(zhǔn)、認(rèn)可、檢查以及對一切證券法令的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督管理。

2、證券交易審議會

該機(jī)構(gòu)于1962年由大藏省設(shè)立，主要負(fù)責(zé)基金及有關(guān)證券的發(fā)行、買賣及其他交易等重要事項進(jìn)行調(diào)查審議的最高行政機(jī)構(gòu)。

3、日本銀行

它是日本的中央銀行。日本銀行代表國家對證券市場進(jìn)行直接或間接的行政指導(dǎo)和干預(yù)，對基金托管銀行進(jìn)行監(jiān)督管理。

4、證券投資信托協(xié)會

該協(xié)會成立于1957年7月，是為促進(jìn)證券投資信托業(yè)的發(fā)展而經(jīng)大藏省許可成立的，該協(xié)會致力于辦理有關(guān)證券投資信托營運的自律規(guī)范。為防止證券投資信托的募集和信托財產(chǎn)的運用越出常規(guī)而影響股市，1966年將證券投資信托協(xié)會改組，改組后協(xié)會由10家經(jīng)理公司及6家專業(yè)辦理受益憑證買賣及其他交易的證券公司組成，協(xié)會設(shè)有董事會為其決策機(jī)構(gòu)，其下還有6個常設(shè)委員會，另外還成立了對會員違規(guī)給予紀(jì)律處置的公正委員會。

協(xié)會的主要任務(wù)職能是：防止信托財產(chǎn)運用上違反受益人利益的事件發(fā)生，對公正恰當(dāng)?shù)剡\用信托財產(chǎn)進(jìn)行調(diào)查、指導(dǎo)及勸告;防止投資信托公司對其他同業(yè)的誹謗或違法行為;為實現(xiàn)協(xié)會其他目的而進(jìn)行調(diào)查、勸說與指導(dǎo)等。

三、國外私募基金經(jīng)驗借鑒

我國的基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要為中國證券監(jiān)督管理委員會、中國人民銀行、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會。

1、中國證監(jiān)會

中國證監(jiān)會下設(shè)基金管理部和證監(jiān)會在各地的派出機(jī)構(gòu)(上海、廣州、深圳證管辦和北京證券監(jiān)管辦事處)專門行使對基金市場的監(jiān)管。基金管理部的主要職責(zé)是：草擬監(jiān)管證券投資基金的規(guī)則、實施細(xì)則;審核證券投資基金、證券投資基金管理公司的設(shè)立，監(jiān)管證券投資基金管理公司的業(yè)務(wù)活動;按規(guī)定與有關(guān)部門共同審批證券投資基金托管機(jī)構(gòu)的基金托管業(yè)務(wù)資格，監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù);按規(guī)定監(jiān)管中外合資的證券投資基金、證券投資基金管理公司。

各派出機(jī)構(gòu)按屬地原則對基金管理公司進(jìn)行監(jiān)管。對注冊地和主要辦公地不在同一城市的基金管理公司，以基金管理公司主要辦公場所所在地派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，注冊地派出機(jī)構(gòu)協(xié)助監(jiān)管的原則進(jìn)行分工。在監(jiān)管的工作中，各派出機(jī)構(gòu)相互配合并及時溝通信息。

2、中國人民銀行

中國人民銀行是中國的中央銀行，主要負(fù)責(zé)監(jiān)管金融市場的安全運行及銀行和信托等金融機(jī)構(gòu)的運作，由于基金一般由銀行托管，因此，銀行作為基金托管機(jī)構(gòu)時，必須經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)。

3、證券交易所

我國證券交易所主要分為上海和深圳兩大交易所。證券交易所的監(jiān)管職責(zé)是對基金的交易行為進(jìn)行監(jiān)控。交易所在日常交易監(jiān)控中，將單個基金視為單一投資人，將單個基金管理公司視為持有不同賬戶的單一投資人，比照同一投資人進(jìn)行監(jiān)控。當(dāng)單一基金或基金管理公司管理的不同基金出現(xiàn)異常交易行為時，證券交易所應(yīng)視情節(jié)輕重做出如下處理：

(1)電話提示，要求基金管理公司或有關(guān)基金經(jīng)理做出解釋;

(2)書面警告;

(3)公開譴責(zé);

(4)對異常交易程度和性質(zhì)的認(rèn)定有爭議的，報告中國證監(jiān)會。

4、證券業(yè)協(xié)會

證券業(yè)協(xié)會是一個自律組織，負(fù)責(zé)行業(yè)的自律管理職能，如組織基金從業(yè)人員資格考試等。

以上就是律霸網(wǎng)小編對于私募基金的相關(guān)的介紹，私募基金是有一定的規(guī)范的，而且私募基金也是有國內(nèi)與國外之分的，根據(jù)機(jī)制的不同，國情的不同是會實行不同的基金的管理，如果對于這方面的管理還有其他任何的問題，我們會進(jìn)行詳細(xì)的解答的。