近年來，越來越多的人踏入了證券市場，這主要是由于證券市場吸金能力超強，然而廣大人民群眾又有一種發(fā)財夢，所以吸引著他們的目光。證券市場具有風險高、收益高的特點，所以有的人可以一夜暴富，有的人卻一夜之間傾家蕩產。今天請隨律霸來了解一下證券市場中的附認股權證的公司債券的發(fā)行管理條例。

一、我國發(fā)行附認股權公司債券辦法

關于《上市公司證券發(fā)行管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見的通知

第四節(jié)發(fā)行附認股權公司債券

第二十七條公開發(fā)行附認股權公司債券的公司，除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應當符合下列規(guī)定：

（一）公司最近一期末經審計的凈資產不低于人民幣十五億元；

（二）最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于本次發(fā)行的公司債券一年的利息；

（三）最近三個會計年度經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于本次發(fā)行的公司債券一年的利息，符合本辦法第十四條第（一）項規(guī)定的公司除外；

（四）本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過發(fā)行前一年末凈資產額的百分之四十，預計所附認股權全部行權后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。 前款所稱認股權，是指上市公司約定的債券持有人可以在履約期間內或特定到期日按約定價格向上市公司購買新股的權利。

第二十八條附認股權公司債券應當申請在上市公司股票上市的證券交易所上市交易。 附認股權公司債券中的公司債券和認股權分別符合證券交易所上市條件的，應當分別上市交易。

第二十九條附認股權公司債券的期限最短為一年。 債券的面值、利率、信用評級、償還本息、債權保護適用本辦法第十六條至第十九條的規(guī)定。

第三十條發(fā)行附認股權公司債券，發(fā)行人提供擔保的，適用本辦法第二十條第二款至第四款的規(guī)定。

第三十一條認股權上市交易的，認股權證約定的要素應當包括行權價格、存續(xù)期間、行權期間或行權日、行權比例。

第三十二條認股權證的行權價格應不低于公告認股權證募集說明書日前二十個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。

第三十三條認股權證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結束之日起不少于六個月，不超過二十四個月。 募集說明書公告的權證存續(xù)期限不得調整。

第三十四條認股權證自發(fā)行結束至少已滿六個月起方可行權，行權期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內的特定交易日。

第三十五條募集說明書應當約定,上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權利。

二、附認股權證公司債券的定價方式

附認股權證公司債券可以采用兩種定價方式：

一是認股權證與公司債券分別作價；

二是兩者一并作價，即發(fā)行公司債券附送認股權證。

前者債券利率會高些，后者債券利率則與可轉債相當。如果權證可與債券分離交易，則債券發(fā)行利率甚至還可以再低些。而可轉債的發(fā)行成本通常也較普通債券低。

如上所述，附認股權證的公司債券其實就是證券中的一種，它的發(fā)行管理條例的內容以及定價方式大概如此。由于證券市場的高風險的特征導致它的盈利性極高，很多人都投機取巧，抱有一夜暴富的心思參與股市。小編在這里想提醒大家，股權能讓你一夜暴富，也能讓你一無所有，所以投資需謹慎。

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