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目前在基金市場(chǎng)上，私募基金占的份額越來越大，盡管投資私募基金的風(fēng)險(xiǎn)較大，但是仍有不少人對(duì)此有濃厚興趣。投資者在購(gòu)買私募基金之前，應(yīng)該了解其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，這樣才能結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適合自己的品種。那么私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)是怎樣的？下面我們簡(jiǎn)單了解下這方面的知識(shí)。

一、私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)是怎樣的？

1、高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)基金類型有：標(biāo)準(zhǔn)股票型基金、普通股票型基金、標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金、增強(qiáng)指數(shù)型基金、偏股型基金、靈活配置型基金、股債平衡型基金共7個(gè)三級(jí)類別。

2、劃分為中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金有：偏債型基金、普通債券型基金(二級(jí))共2個(gè)三級(jí)類別。

3、劃分為低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金有：長(zhǎng)期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金、中短期標(biāo)準(zhǔn)債券型基金、普通債券型基金(一級(jí))、保本型基金、貨幣市場(chǎng)基金（A級(jí)）、貨幣市場(chǎng)基金（B級(jí)）共6個(gè)三級(jí)類別。

二、私募基金風(fēng)險(xiǎn)包括哪些？

1、法律和政策風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于國(guó)內(nèi)私募基金而言,目前存在的最主要問題是缺乏法律依據(jù)和政策支持,使其處于法律和政策的邊緣地帶。迄今,我國(guó)的《證券法》、《信托法》等法律的條文都沒有對(duì)私募基金的含義、資金來源、組織方式、運(yùn)行模式等問題做出明確規(guī)定。正是由于私募基金的法律地位得不到承認(rèn),其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一直游離于法律和政策監(jiān)管之外,一旦發(fā)生違約行為,不論基金管理者還是投資者都得不到法律的保護(hù),因而面臨很大的法律和政策風(fēng)險(xiǎn),并且基金規(guī)模越大,這種法律和政策風(fēng)險(xiǎn)就越高。

2、道德風(fēng)險(xiǎn)

私募基金的組織結(jié)構(gòu)是一種典型的委托—代理機(jī)制,有限合伙人將資金交給一般合伙人負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng),只對(duì)資金的使用作出一般性的規(guī)定,通常并不干預(yù)基金經(jīng)理的具體運(yùn)營(yíng)。

在運(yùn)營(yíng)過程中,私募基金經(jīng)理和基金持有人都追求期望投資收益最大,私募基金經(jīng)理越努力,收益越大,可是私募基金經(jīng)理除了拿固定的管理費(fèi)之外,還可以拿業(yè)績(jī)提成費(fèi)用,當(dāng)業(yè)績(jī)提成費(fèi)用大于管理費(fèi)用時(shí),私募基金經(jīng)理并不會(huì)采取使雙方利益最大化的投資策略,因?yàn)檫@樣選擇并不能使其本身利益最大化,而是可能會(huì)濫用自己的職權(quán)去追求更多的個(gè)人利益,從而使基金持有人的資產(chǎn)將承受更大的風(fēng)險(xiǎn),所以即使私募基金有較為優(yōu)越的激勵(lì)安排,但代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。

3、操作風(fēng)險(xiǎn)

私募基金的投資策略具有隱蔽性,國(guó)際上一般對(duì)私募基金的信息披露沒有嚴(yán)格的限制,這就會(huì)造成嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,不利于對(duì)基金持有人利益的保護(hù)。在沒有外在約束機(jī)制的情況下,私募基金追逐利益的投機(jī)本性,可能會(huì)讓它們?yōu)榱双@取巨額的利潤(rùn),與上市公司串謀,進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)等違法行為。這些操作風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)給投資人和市場(chǎng)帶來很大的危害。基金管理人的個(gè)人操守不好衡量,如果管理人不遵守合同,就會(huì)給投資人造成損失。

由此可見，投資私募基金會(huì)面臨政策、法律、道德和市場(chǎng)等多方面風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，私募基金的風(fēng)險(xiǎn)分為三級(jí)，為低、中、高風(fēng)險(xiǎn)，每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類別里面有對(duì)應(yīng)不同的私募基金產(chǎn)品。一般來說，高收益就代表了高風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)該追求合理收益的同時(shí)控制好風(fēng)險(xiǎn)。

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