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股指期貨的基礎知識有哪些

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-15 · 632人看過

合約價值是投資者每買賣一手期貨合約在期貨市場上所成交的金額，它由指數的點位和合約乘數的大小共同決定的，其大小直接影響著股指期貨的市場參與者的結構和交易的活躍性。按照滬深300指數4000左右的點位來計算，300的合約乘數所決定的滬深300指數的合約面值為120萬元。

2、交易保證金比例

投資者要想購買股票，必須要用100%的資金，而股指期貨交易采用保證金制度，用較少的資金就可以買賣一手金額比保證金大幾倍的合約。目前中金股指期貨合約中擬定的一手合約，按最近滬深300指數的點位，乘以每點300元，則一手合約的價值就近60萬元。按10%的保證金比例，買賣一手所需的資金得有6萬元。

3、交易時間

上午9：15-11：30，下午13：00-15：15的交易時間，相比股票市場的交易時間，早開盤15分鐘，晚收盤15分鐘。這樣設置的好處在于：早開15分鐘，更充分的體現股指期貨發現價格的作用，幫助現貨市場在未開市前建立均衡價格，從而減低現貨市場開市時的波幅。晚收15分鐘，有利于減低現貨市場收市時的波幅，在現貨市場收市后，為投資者提供對沖工具，同時方便一些根據現貨市場收市價作指標的套期保值盤。

4、每日價格波動限制

我國股指期貨采用結合熔斷機制的漲跌停板制度。即當該日漲跌幅度達到6%的熔斷點，且持續一分鐘，啟動熔斷機制，在此幅度內“熔而不斷”地繼續交易10分鐘。啟動熔斷機制后的連續十分鐘內，該合約買賣申報不得超過熔斷價格，繼續撮合成交。十分鐘后取消熔斷價格限制，10%的漲跌停板生效;當某合約出現在熔斷價格的申報價申報時，開始進入熔斷檢查期。該熔斷機制每日只啟動一次。最后交易日將無漲跌停板限制。

5、最后交易日

提到股指期貨合約的最后交易日，有些投資者往往想當然的認為最后交易日也是在月末。其實不然。中國金融期貨交易所《滬深300指數期貨合約》初步擬定，股指期貨最后交易日為每個合約月份的第三個星期五，遇法定節假日順延。投資者尤其要注意的是，滬深300指數期貨合約的最后交易日不是月末，新合約月份開始交易的日期自然也就不是月初第一個交易日，而是到期合約交割結束后的第一個交易日。因此，投資者切記，股指期貨合約的最后交易日不在月末。

6、謹防爆倉

容易造成爆倉的幾種情況：

1.單邊市。即行情連續上漲或者下跌一定幅度，特別是在趨勢比較明朗的情況下，謹防做反。

2.遠期合約。遠期合約的波動幅度和被操作性要遠遠大于短期合約，收益和風險都更大一些。

3.保證金不足。要隨時查看賬戶現金余額，持倉量不要太高，切忌滿倉操作。

4.不能盯盤。在沒有時間看盤關注行情的情況下，最好先平倉出局觀望，以免出現意外。

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