進入股權(quán)眾籌需要了解的問題

1、什么是股權(quán)眾籌?

股權(quán)眾籌是指公司出讓一定比例的股份，面向普通投資者，投資者通過出資入股公司，獲得未來收益。這種基于互聯(lián)網(wǎng)渠道而進行融資的模式被稱作股權(quán)眾籌。另一種解釋就是“股權(quán)眾籌是私募股權(quán)互聯(lián)網(wǎng)化”。

2、股權(quán)眾籌有哪些優(yōu)勢呢?

(1)融資成本。一般而言，作為一種直接融資方式，企業(yè)股權(quán)眾籌的融資成本要低于銀行的間接融資貸款。由于不需要還本付息，股權(quán)眾籌的融資成本也大大低于同為直接融資的P2P網(wǎng)貸。

(2)融資效益。作為一種直接融資方式，股權(quán)眾籌的融資效率高，籌資速度快。創(chuàng)業(yè)者只需要將項目上傳到股權(quán)眾籌平臺，便可迅速獲得眾多投資者反饋，如果反饋良好，便可迅速達成交易。而傳統(tǒng)的融資渠道，融資方需要發(fā)掘人脈關系才能將項目展示給投資人，其次投資決策過程繁瑣也是一大硬傷。

(3)項目估值。企業(yè)/項目合理估值是成功融資的一個重要條件。股權(quán)眾籌模式下，創(chuàng)業(yè)企業(yè)更容易得到合理估值。創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行股權(quán)眾籌之時，有投資意向的投資人都會在股權(quán)眾籌平臺上表明投資意向，全部過程非常透明，投資人公平競爭，創(chuàng)業(yè)者也能清晰了解企業(yè)融資前景。股權(quán)眾籌有效地避免了投資者和創(chuàng)業(yè)者的信息不對稱，從而避免了創(chuàng)業(yè)企業(yè)在信息不對稱情況下廉價出售股份的情況。

傳統(tǒng)融資模式下，投資人更了解投融資市場現(xiàn)狀，創(chuàng)業(yè)者對投融資市場基本沒有任何了解，雙方信息非常不對稱，不利于創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲得合理估值。

(4)宣傳推廣。對于項目方而言，股權(quán)眾籌也是一種極為有效的宣傳方式。企業(yè)進行股權(quán)眾籌本身既是面向投資人的融資行為，也是一種面向大眾的市場營銷行為。

傳統(tǒng)融資受限于私募發(fā)行的性質(zhì)，基本上只有投資者和創(chuàng)業(yè)者自己了解情況，如果融資金額不大、投資者不是話題人物/話題機構(gòu)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)幾乎不會獲得任何宣傳先發(fā)優(yōu)勢。

(5)投資風險。股權(quán)眾籌由于面向的是大眾投資者，一定程度上分散了投資風險。而傳統(tǒng)融資渠道項目方對接的投資人數(shù)量極為有限，因而承擔的投資風險較大。

(6)經(jīng)營管理。股權(quán)眾籌投資人憑借自己的權(quán)益性投資可在企業(yè)經(jīng)營管理上擁有一定發(fā)言權(quán)。投資人進行投資決策之時，會跟創(chuàng)業(yè)者親自接觸，建立聯(lián)系。由于投資行為事關自身利益，投資者在向創(chuàng)業(yè)企業(yè)注資之后，還會向創(chuàng)業(yè)企業(yè)持續(xù)投入各種資源，幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展。

而傳統(tǒng)融資渠道中，投資企業(yè)只能作為創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財務投資人，他們一般無法獲得投資對象企業(yè)的股權(quán)，對投資后創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展和需求關心程度不高，只會在出資和退出時與創(chuàng)業(yè)企業(yè)接觸。

3、股權(quán)眾籌與P2P有什么區(qū)別?

從我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程來看，股權(quán)眾籌領域的投資客戶，大多數(shù)是由P2P網(wǎng)貸轉(zhuǎn)變而來的，所以許多投資人都抱著一種理財?shù)男膽B(tài)來進行股權(quán)投資。實際上，股權(quán)眾籌與P2P網(wǎng)貸有著本質(zhì)上的區(qū)別：P2P是一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，屬于借貸關系，具有固定的回報，并且有抵押物。而股權(quán)眾籌則是股權(quán)投資，屬于投資關系，這種投資行為沒有固定回報，融資方也不會進行任何擔保。也正因為股權(quán)眾籌無法用固定的數(shù)額來進行封頂，而成了它的魅力所在。投資人主要通過項目的股權(quán)溢價和經(jīng)營分紅來獲得收益，因此項目估值和投資收益由可能是呈幾何倍數(shù)的增長。

4、股權(quán)眾籌項目成長初期的風險該如何衡量?

由于股權(quán)眾籌項目一般是天使輪或者VC輪，整個投資具有不確定性，相對應的風險系數(shù)比較高。因此，股權(quán)眾籌投資者必須具備有很好的心理承受能力和經(jīng)濟實力。早在2014年底，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》中就提到：股權(quán)投資人應該具備金融資產(chǎn)要達到300萬以上或者前三年平均年收入50萬以上。現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)的普遍共識是：個人投資者的股權(quán)眾籌投入資金不應該超過個人總資產(chǎn)的20%。

5、眾籌平臺應該起到怎樣的作用呢?

股權(quán)眾籌很大程度上是普惠金融和互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢相結(jié)合所形成的產(chǎn)物，使得許多人能夠以比較低廉的代價進入到市場當中。在這投資過程當中，投資者必須對眾籌平臺的角色有一個理性的定位：它只是一個信息服務平臺，而非擔保機構(gòu)。一方面，投資人需要理性對待平臺上的每個項目，正確識別項目的風險。另一方面，眾籌平臺應該對投融資雙方的身份信息予以核實，對投資人如實披露項目方的所有信息，讓投資人準確地、系統(tǒng)地識別項目的風險，在信息對稱的情況下進行投資選擇。

6、眾籌平臺應該如何提供專業(yè)服務?

對股權(quán)眾籌平臺來說，首先應該對平臺本身有明確的定位，在能力范圍之內(nèi)開展股權(quán)眾籌業(yè)務。其次，平臺本身的股東背景、團隊組成、項目來源、注冊用戶等信息必須真實可靠;再次，平臺應該有針對性地選擇好行業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目，所推薦的項目領投人必須具有一定的社會知名度、美譽度。最后，應當壓縮單個項目的眾籌比例，適當增加領投人的投資比例，降低跟投人的投資比例，降低投資人風險。

綜上所述，股權(quán)眾籌的出現(xiàn)給企業(yè)提供了一條優(yōu)秀的融資渠道，還為企業(yè)帶來了很大的附加價值。能夠幫助企業(yè)進行相應的宣傳管理，有利于企業(yè)資金籌措完成后相應業(yè)務的展開。如還有其他疑問，歡迎在線咨詢。