隨著我國金融市場的發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品不斷豐富，在商品期貨之后，我國又?jǐn)M推出商品期權(quán)。這種金融工具有助于健全期貨市場，推動(dòng)金融市場發(fā)展。當(dāng)然，每一種理財(cái)產(chǎn)品都存在風(fēng)險(xiǎn)，一般來說，高收益對(duì)應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)。那么，商品期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)有哪些?下面我們跟隨小編了解下相關(guān)知識(shí)。

一、商品期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)有哪些?

1、深度虛值期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)。深度虛值期權(quán)價(jià)格一般要比實(shí)值或平值期權(quán)價(jià)格便宜很多，如果投資者延續(xù)股票交易的習(xí)慣，貪圖便宜，或者認(rèn)為價(jià)格已經(jīng)這么低了，還能低到哪去，總不可能跌到零嘛，大量買進(jìn)深度虛值期權(quán)，結(jié)果很可能是期權(quán)到期，標(biāo)的價(jià)格仍未超過盈虧平衡點(diǎn)，期權(quán)仍為虛值期權(quán)，價(jià)格真的跌到零，投資者購買期權(quán)的資金全部打水漂。所以，雖然深度虛值期權(quán)價(jià)格便宜，但對(duì)于期權(quán)而言，在某種意義上來說，是一分錢一分貨，便宜歸便宜，但需要標(biāo)的價(jià)格發(fā)生巨大變化才能獲利，真正賺到錢的概率很低，故建議投資者，應(yīng)謹(jǐn)慎買入該類期權(quán)。

2、期權(quán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，期權(quán)流動(dòng)性比較好的主要集中在平值期權(quán)附近，對(duì)于深度實(shí)值、深度虛值期權(quán)，流動(dòng)性往往會(huì)比較差，對(duì)此，投資者應(yīng)注意兩個(gè)方面：

(1)交易期權(quán)的時(shí)候，充分考慮合約流動(dòng)性，如果是短線，快進(jìn)快出的，盡量選擇流動(dòng)性較好的合約，減少價(jià)差的損失。

(2)建倉后，定期關(guān)注合約的流動(dòng)性變化。有可能建倉的時(shí)候，合約的流動(dòng)性還不錯(cuò)，但一段時(shí)間之后，隨著標(biāo)的價(jià)格的變化，持倉變成了深度實(shí)值或深度虛值期權(quán)，流動(dòng)性會(huì)比較差，這時(shí)可以考慮，一通過向做市商詢價(jià)，有合適的價(jià)格及時(shí)平倉，二在期權(quán)持倉從流動(dòng)性好向流動(dòng)性不好的變動(dòng)過程中，及時(shí)調(diào)整持倉。

3、看對(duì)方向卻虧錢的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于期權(quán)而言，影響期權(quán)價(jià)格的除了標(biāo)的期貨走勢之外，還有波動(dòng)率、到期時(shí)間等，因此可能存在投資者看對(duì)方向，但期權(quán)虧錢的情況，例如：投資者預(yù)期標(biāo)的期貨將上漲，買入了虛值看漲期權(quán)，因其Delta值較小，如標(biāo)的期貨上漲帶來的期權(quán)價(jià)格漲幅無法覆蓋波動(dòng)率下降及時(shí)間流逝帶來的價(jià)值損失，投資者就面臨看對(duì)方向期權(quán)反而虧錢的風(fēng)險(xiǎn)。

二、推出商品期權(quán)的意義何在?

1、期貨市場體系得以延伸和健全現(xiàn)貨——期貨——期權(quán)的關(guān)系鏈內(nèi)涵著現(xiàn)貨市場的成熟，是期貨市場發(fā)展的前提條件，期貨市場發(fā)展到一定階段是期權(quán)上市的基礎(chǔ)。也就是說，期貨是規(guī)避現(xiàn)貨供求風(fēng)險(xiǎn)的市場，同樣的，期權(quán)是平衡期貨頭寸風(fēng)險(xiǎn)的市場，期權(quán)的上市交易意味著期貨市場體系從布局上得以延伸和健全，而一個(gè)有效的期權(quán)市場可以降低相關(guān)市場的價(jià)格上下波動(dòng)幅度，并增加對(duì)底層資產(chǎn)進(jìn)行投資的吸引力。

2、期貨市場保值功能進(jìn)一步強(qiáng)化隨著需求的上升和市場的發(fā)展，越來越多的投資者已經(jīng)不滿足于傳統(tǒng)的期貨市場保值，而需要一種成本更低、操作簡單、風(fēng)險(xiǎn)可控的工具與不斷變化的市場需求相匹配，期權(quán)正是滿足以上要求的適宜產(chǎn)品。

3、助推金融工程，套利市場廣闊作為金融工程的基本環(huán)境，一個(gè)完整的金融市場應(yīng)有五大基本的產(chǎn)品要素，即現(xiàn)貨、利率、匯率、指數(shù)和期貨，要想實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新及金融衍生品的快速發(fā)展，期貨市場與其他金融市場之間的協(xié)調(diào)均衡性發(fā)展則成為其中的關(guān)鍵。

綜上所述，同股票、債券等理財(cái)方式相比，商品期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)要大很多，包括漲停板風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、建倉波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)等。這就需要投資者要提供警惕，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，不要重倉交易。只有在交易的時(shí)候，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，才能保證損失降到最低，并爭取最大的利潤。