1、 企業現金流量由經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三部分組成。通過對現金流量及其結構的分析，可以了解企業現金的來源和發展以及現金收支的構成，評價企業的經營狀況、現金創造能力、融資能力和資本實力。（一）經營活動現金流量分析。

1。比較接受勞務支付的現金。在正常經營和購銷平衡的情況下，兩者的比較是有意義的。比例大說明企業銷售利潤大，銷售支付好，現金產生能力強。通過銷售商品和提供勞務收到的現金與經營活動現金流入總額的比較，可以大致說明銷售產品收到的現金占經營活動現金流入的比例。說明該企業主營業務突出，營銷狀況良好。增長率越高，企業的成長性越好。（2） 投資活動產生的現金流分析。企業在擴大規模或發展新的利潤增長點時，需要大量的現金投入。投資活動產生的現金流入不能彌補流出，投資活動產生的現金流量凈額為負。但如果企業進行有效投資，未來將產生凈現金流用于償債和創收，企業不會出現償債困難。因此，對投資活動現金流量的分析應與企業當期投資項目相結合，不能簡單地以凈流入或凈流量為依據。（3） 融資活動產生的現金流分析。一般來說，融資活動產生的現金流量凈額越大，企業面臨的償債壓力就越大。但是，如果凈現金流量主要來自企業吸收的股權資本，則不會面臨償債壓力，資本實力反而會增強。因此，在分析中，我們可以將吸收股權資本收到的現金與融資活動現金流入總額進行比較，這一比例很大，說明企業的資本實力增強，財務風險降低。（4） 現金流構成分析。首先計算經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流入占現金流入總額的比例，了解現金的主要來源。一般來說，經營活動現金流入占現金流入總量比重較大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。其次，計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出占現金流出總額的比例，反映企業現金使用的具體方面。一般來說，經營活動中現金支出占比較大的企業，生產經營狀況正常，現金支出結構合理。第二，現金流量表與損益表的比較分析損益表是反映企業在一定時期內經營成果的重要報表，揭示了企業利潤的計算過程和形成過程。利潤被視為衡量企業經營業績和盈利能力的重要指標，但也存在一些缺陷。眾所周知，利潤是收入和支出的差額，收入和支出的確認和計量以權責發生制為基礎，廣泛運用了收入實現原則、成本匹配原則、資本性支出與收入性支出的劃分原則，包括太多的會計估計。雖然會計人員在進行會計估計時需要遵循會計準則，有一定的客觀依據，但不可避免地要運用主觀判斷。而且，由于收入和費用是按所有權確認的，無論實際收到還是支付現金，采用這種方法計算的利潤往往使企業的利潤水平與其實際財務狀況不符。有的企業賬面利潤大，看似業績不錯，但現金入不敷出，步履維艱；有的企業虧損巨大，但現金充足，可以自由流動。因此，僅以利潤來評價企業的經營業績和盈利能力是有失偏頗的。如果能夠將現金流量表所提供的現金流量信息，特別是經營活動的現金流量凈額結合起來，將會更加客觀、全面。實際上，利潤和凈現金流量是從不同角度反映企業績效的兩個指標。前者可稱為應計利潤，后者可稱為現金利潤。二者之間的關系是通過現金流量表的補充資料來揭示的。在具體分析中，可以將現金流量表的相關指標與利潤表的相關指標進行比較，來評價企業利潤的質量。（1） 經營活動凈現金流量與凈利潤的比較可以在一定程度上反映企業利潤的質量。也就是說，比例越高，利潤質量就越高。但該指標只有在企業正常經營時才能進行比較，既能產生利潤，又能產生凈現金流量。對這一比率進行分析是有意義的。為與經營活動凈現金流量的計算相一致，凈利潤指標不包括投資收益和融資費用。（2） 銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比較，可以大致說明銷售收回現金的情況和銷售質量。收到現金的比例較大，說明銷售收入實現后增加的資產轉為現金的速度快、質量高。（3） 股利或利潤取得的現金和投資收益與債券利息收入的比較，可以大致反映企業賬面上投資收益的質量。第三，現金流量表與資產負債表的比較分析資產負債表是反映企業最終資產負債狀況的報表。通過比較現金流量表和資產負債表的相關指標，可以更客觀地評價企業的償債能力。盈利能力和承受能力。（1） 償付能力分析。流動比率是指流動資產與流動負債的比率，流動資產反映的是一年或一個營業周期內能夠變現的資產，包括許多流動性較低的項目，如呆滯的存貨、可能無法收回的應收賬款，以及實質上是費用、損失或損失的預付費用待處理流動資產及預付款項。雖然它們具有資產的性質，但它們不能再轉換成現金，也不再有償還債務的能力。而且，不同企業的流動資產結構差異較大，資產質量也不盡相同。因此，僅用流動比率等指標來分析企業的償債能力往往存在偏差。我們可以利用經營活動現金流量凈額和資產負債表相關指標進行比較分析，作為流動比率等指標的補充。具體內容如下：

1。經營活動產生的現金流量凈額與流動負債的比率。比率越高，償付能力越強。2經營活動產生的現金流量凈額與債務總額的比率。這一比率可以反映企業用經營活動中取得的現金償還全部債務的能力。比例越大，企業的償債能力越強。

3。期末現金（包括現金等價物）余額與流動負債的比率。比率越高，企業的償付能力越強。不過，由于現金收益率較差，比例越大越好。（2）盈利能力和支付能力分析。由于盈利指標的缺陷，我們可以采用凈現金流量和資產負債表相關指標進行對比分析，作為每股收益、凈資產收益率等盈利指標的補充。1每股經營活動現金流量凈額占總股本的比率。比例越高，分紅能力越強。2凈現金流量與凈資產的比率。比率越高，現金產生能力越強。凈利潤指標不包括投資收益和融資費用。（3） 銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比較，可以大致說明現金回收情況和企業銷售質量。收到現金的比例較大，說明銷售收入實現后增加的資產轉為現金的速度快、質量高。（4） 股利或利潤取得的現金和投資收益與債券利息收入的比較，可以大致反映企業賬面上投資收益的質量。

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