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夾層融資的方式是什么

來源: 律霸小編整理 · 2021-06-09 · 1042人看過

夾層融資是介于優(yōu)先債務(wù)融資和股權(quán)融資之間的一種風(fēng)險和收益融資形式。夾層融資一般采取次級貸款的形式，但也可以采取可轉(zhuǎn)換票據(jù)或優(yōu)先股的形式。對于公司和股票推薦人來說，夾層投資通常提供了一種非常靈活的長期融資形式，其稀釋程度低于股市，可以根據(jù)特殊需要進(jìn)行調(diào)整。夾層融資的支付也可以根據(jù)公司的現(xiàn)金流量來確定

夾層融資是一種無擔(dān)保的長期債務(wù)，伴隨著投資者對融資人權(quán)益的認(rèn)購權(quán)。夾層融資只是次級債的一種，但常常被用作次級債的同義詞。夾層融資的利率一般在10%-15%之間，投資者的目標(biāo)收益率為20%-30%。一般來說，夾層利率越低，認(rèn)購權(quán)就越多。一般來說，是為融資方提供介于股權(quán)和債券之間的資金，通常是為了彌補(bǔ)考慮股權(quán)基金和普通債務(wù)基金后仍然不足的資金缺口。因此，夾層基金本質(zhì)上仍然是一種貸款基金，它是在貸款之后按企業(yè)債務(wù)償還的順序進(jìn)行融資，夾層融資是一種技術(shù)性的融資手段，在很多情況下起著“橋梁”融資的作用，一般期限為一至兩年。例如，在房地產(chǎn)夾層融資中，企業(yè)獲得土地轉(zhuǎn)為開發(fā)貸款的資金需求是通過夾層融資來滿足的。夾層投資也是私募股權(quán)資本市場的一種投資形式，是傳統(tǒng)風(fēng)險投資的演進(jìn)和擴(kuò)展。在歐美國家，有專門的夾層投資基金。如果我們使用盡可能多的股權(quán)和優(yōu)先債務(wù)來融資，但仍然存在很大的資金缺口，夾層融資將提供比優(yōu)先債務(wù)利率更高但風(fēng)險更高的債務(wù)資本

夾層融資的提供者可以調(diào)整還款方式以滿足借款人的現(xiàn)金流要求和其他特點。與通過公開股票市場和債券市場融資相比，夾層融資對于小規(guī)模融資可以相對謹(jǐn)慎和快捷。夾層融資的股權(quán)特征也使公司受益于較低的現(xiàn)金息票，在某些情況下，公司可以享受遞延利息、實物支付或無息票期權(quán)

融資形式多種多樣，各有優(yōu)勢。夾層投資通常提供一種非常靈活的長期融資形式，其稀釋程度低于股市，可以根據(jù)特殊需要進(jìn)行調(diào)整。夾層融資的支付可根據(jù)公司現(xiàn)金流量狀況確定。還有其他相關(guān)問題想知道，歡迎咨詢法律BA網(wǎng)免費法律咨詢

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