“新準則”和第22號企業(yè)會計準則相互關(guān)聯(lián)、邏輯一致。套期工具和被套期項目均為金融工具，適用第22號企業(yè)會計準則的相關(guān)規(guī)定，但套期改變了金融工具的風(fēng)險，當套期滿足“新準則”第3章規(guī)定的條件時，套期工具和被套期項目的利得和損失應(yīng)根據(jù)其規(guī)定的套期會計方法進行處理。

一、套期保值的涵義及其分類

(一)套期保值的涵義

傳統(tǒng)概念的套期保值是指買進(或賣出)與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，以期在將來某一時間通過平倉獲利來抵償因現(xiàn)貨市場價格變動帶來的實際價格風(fēng)險。亦即，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。

會計概念中的套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項目全部或部分的公允價值或現(xiàn)金流量變動。套期主要涉及套期工具、被套期項目和套期關(guān)系三個要素。本文重點介紹前兩個要素。

1.套期工具

根據(jù)“新準則”第五條到第八條，衍生工具通常可以作為套期工具。衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。衍生工具如無法有效地降低被套期項目的風(fēng)險，不能作為套期工具。非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債不能作為套期工具，但被套期風(fēng)險為外匯風(fēng)險的除外。對于符合套期工具條件的衍生工具，在套期開始時，通常應(yīng)當將其整體或其一定比例指定為套期工具。

2.被套期項目

根據(jù)“新準則”第九條到第十六條，庫存商品、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、貸款、長期借款、預(yù)期商品銷售、預(yù)期商品購買、境外經(jīng)營凈投資等，如符合相關(guān)條件，均可作為被套期項目。企業(yè)通常將單項已確認資產(chǎn)、負債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易或境外經(jīng)營凈投資等指定為被套期項目。金融資產(chǎn)或金融負債組合也可以整體指定為被套期項目，但該組合中的各單項金融資產(chǎn)或單項金融負債應(yīng)當共同承擔(dān)被套期風(fēng)險，且該組合內(nèi)各單項金融資產(chǎn)或單項金融負債由被套期風(fēng)險引起的公允價值變動，應(yīng)當預(yù)期與該組合由被套期風(fēng)險引起的公允價值整體變動基本成比例。

(二)套期保值的分類

按照套期關(guān)系可以將套期業(yè)務(wù)區(qū)分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期三類。

1.公允價值套期

公允價值套期是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾、或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風(fēng)險進行的套期。

例如，**公司2006年12月16日從**公司進口商品，貨款總計100000美元。合同約定于2007年1月16日以美元結(jié)算。為規(guī)避美元匯率升值的風(fēng)險，當日，**公司與銀行簽訂了買入金額為100000美元、期限為31天的遠期合約。

2.現(xiàn)金流量套期

現(xiàn)金流量套期指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。

例如，**公司于2006年12月26日以10%的利率簽訂了一筆為期2年的1000萬美元的借款協(xié)議，每半年付息一次。為規(guī)避美元利率下降的風(fēng)險，**公司同時簽訂了一項名義本金為1000萬美元期限2年的利率互換協(xié)議。互換協(xié)議規(guī)定每半年收取10%固定利息的同時支付LIBOR+0.5的利息。

3.境外經(jīng)營凈投資套期

境外經(jīng)營凈投資套期指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險的套期。境外經(jīng)營凈投資是指報告企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。

例如，**公司是國內(nèi)企業(yè)，擁有一家國外子公司，凈投資額為外幣800萬元。2006年10月1日，**公司與某金融機構(gòu)簽訂了一項6個月期限的遠期合同，將賣出外幣500萬元，匯率為1外幣=1.79人民幣。

二、套期會計方法

套期會計方法是指以公允價值計量套期工具和被套項目，套期工具公允價值變動形成的未實現(xiàn)損益，計入當期損益。與套期工具相對應(yīng)被套期項目的賬面價值調(diào)整為公允價值，價值變動形成的未實現(xiàn)損益也在損益中確認。由于兩者都在相同會計期間損益中確認公允價值變動，對損益的影響是兩者公允價值變動額相抵后的差額。

套期會計的主要目的是為了解決套期工具和被套期項目之間在確認時間和計量屬性上的不匹配，適當調(diào)整常規(guī)會計程序，對稱地確認套期工具和被套期項目公允價值和現(xiàn)金流量變動形成的損益，達到如前所述的為風(fēng)險管理提供信息的目的。

為了解決套期計量上的不一致性問題(如套期工具采用市價基礎(chǔ)，被套期項目采用歷史成本基礎(chǔ))，國際會計慣例曾經(jīng)提出了遞延法、盯市法、全面收益法和綜合套期會計法等方法。

遞延法要求將套期工具利得或損失遞延到以后期間，以實現(xiàn)套期雙方利得和損失同期相抵。盯市法要求套期雙方采用市價處理，使一方利得或損失能夠與另一方損失或利得同期相抵。

全面收益法要求將衍生工具劃分為交易性的與非交易性的兩類，按公允價值計量。交易性衍生工具的公允價值變動在盈利中報告;非交易性衍生工具的公允價值變動，實現(xiàn)之前在其他全面收益中報告，待實現(xiàn)時再轉(zhuǎn)入到盈利中確認。

綜合套期會計法要求，衍生工具作為套期工具按照公允價值計量;被套期項目按照所承受的風(fēng)險分成公允價值風(fēng)險和現(xiàn)金流量風(fēng)險。對于公允價值套期，衍生工具利得或損失在變化期間的盈利與被套期風(fēng)險引起的被套期項目的損失或利得一起確認;對于現(xiàn)金流量套期，衍生工具套期有效性部分先在其他全面收益中報告，當被套期項目影響盈利時再轉(zhuǎn)入盈利，衍生工具套期無效性部分直接在盈利中報告。不難看出，綜合套期會計法是盯市法與遞延法的混合運用。

從“新準則”的第三章及套期會計方法的定義中可以判斷，我國的套期會計運用的是綜合套期會計法。套期會計方法的適用條件，“新準則”第十七條進行了規(guī)范，在此不贅述。對于停止套期會計方法的采用，如果原屬于公允價值套期的，改按第22號企業(yè)會計準則處理。