有些公司在市場(chǎng)當(dāng)中發(fā)行的就有轉(zhuǎn)換債券，這種可轉(zhuǎn)換的債券相比于普通的債券交易利息是固定的，而且主要是同時(shí)具有債券和股票的兩種性質(zhì)的，投資者在債券到期之前也具備回售的這種權(quán)利，所以目前債券投資方面可轉(zhuǎn)換債券還是吸引了不少債券投資者的。但是對(duì)于可轉(zhuǎn)換公司債券屬于什么性質(zhì)的交易這個(gè)問(wèn)題還是有些人比較迷惑的。

一、可轉(zhuǎn)換公司債券屬于什么性質(zhì)的交易?

可轉(zhuǎn)換公司債券，全稱是“可轉(zhuǎn)換成股票的公司債券”，如果該債券不上市，也不公開(kāi)募集資金，則非上市公司也可以。但如果要公開(kāi)募集，則必須是上市公司。

可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。可轉(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。

二、發(fā)行條件

公司法第一百六十二條 上市公司經(jīng)股東大會(huì)決議可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，并在公司債券募集辦法中規(guī)定具體的轉(zhuǎn)換辦法。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

證券法第十六條公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元;

(二)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十;

(三)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息;

(四)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;

(五)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;

(六)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

發(fā)行人發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)符合《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》規(guī)定的條件：

(1)最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7%;

(2)可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后，公司資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%;

(3)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%;

(4)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，還應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票的條件。

發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，除符合公開(kāi)發(fā)行債券的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定包括：

1、公司最近一期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元;

2、最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息;

3、最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均不少于公司債券1年的利息;

4、本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%，預(yù)計(jì)所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過(guò)擬發(fā)行公司債券金額等。

可見(jiàn)，可轉(zhuǎn)換公司債券屬于債券交易的一種，并且這種可轉(zhuǎn)換的債券也不僅是針對(duì)上市公司的，上市公司在可轉(zhuǎn)換債券的交易過(guò)程當(dāng)中，通常都是采用公開(kāi)募集的這種方式，并且要經(jīng)過(guò)我國(guó)務(wù)院證券管理機(jī)構(gòu)的審核才行。我國(guó)證券交易所對(duì)公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券有著相應(yīng)的限制性的條件。

有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓有哪些規(guī)定?

怎么設(shè)立國(guó)有獨(dú)資公司？申請(qǐng)?jiān)O(shè)立時(shí)需要提交哪些材料？

哪些公司可以發(fā)行債券？