發(fā)行可續(xù)期公司債券的優(yōu)勢有哪些?

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-10 · 580人看過

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現如今,公司的融資方式有很多種,很多新的融資方式也是應運而生,可續(xù)期公司債券就是其中的一種,很多人可能并不了解這種融資方式,那么發(fā)行可續(xù)期公司債券的優(yōu)勢有哪些?下面律霸的小編為你整理了一些相關的資料,供您參考。

發(fā)行可續(xù)期公司債券的優(yōu)勢有哪些?

公司發(fā)行可轉債是上市公司的一種融資方式,一般是公司有較好的開發(fā)項目,暫無資金采取的一種有效措施。 對投資者也是一種選擇,可持有債券,獲得較高利息,也可轉成股票,分享公司發(fā)展成果是利好,當然對股市有一定分流資金的作用。

1、對大股東肯定是利好,因為公司的融資增加。

2、對中小股東是否好事則要區(qū)別對待,如能產生良好效益就是好事(因為股票價格其他影響有很多),否則就是壞事。但一般來說,市場是當利好來理解的。

可轉換債券是債券的一種,它可以轉換為債券發(fā)行公司的股票,通常具有較低的票面利率。從本質上講,可轉換債券是在發(fā)行公司債券的基礎上,附加了一份期權,并允許購買人在規(guī)定的時間范圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。

(一)股債優(yōu)勢集于一身

可續(xù)期公司債指賦予發(fā)行人以續(xù)期選擇權,不規(guī)定債券到期期限的新型公司債券,介于傳統(tǒng)債券和股票之間,且集兩者優(yōu)勢于一身,符合一定條件的可續(xù)期債券具有拓寬融資渠道、補充股東權益、降低資產負債率、票息稅前抵扣、避免攤薄股本等優(yōu)勢。

業(yè)內人士介紹,本次完成簿記的浙交投可續(xù)期公司債券信用等級為AAA,首個周期票面利率為3.6%,首期發(fā)行規(guī)模20億元,期限為5+N,擬在上海證券交易所上市。

公司發(fā)行交易所可續(xù)期公司債券,得益于近年來國家政策鼓勵企業(yè)創(chuàng)新與監(jiān)管創(chuàng)新,以促進市場發(fā)展,同時,企業(yè)自身在市場運作過程中,發(fā)行債券不僅僅是為了融資,而且通過公司在市場融資的便捷性,向市場展示公司形象與質量。此外,隨著中國市場監(jiān)管和投資者投資能力日趨健全,資本市場產品日趨豐富,融資工具也在不斷創(chuàng)新,這與國際融資大趨勢是一致的。

(二) 有效降低企業(yè)融資成本

在國際市場上,永續(xù)債券已屬成熟產品,主要發(fā)揮對金融機構進行資本補充、為大型企業(yè)提供長期融資的作用。統(tǒng)計顯示,截至2015年8月底,國際市場上共發(fā)行永續(xù)債券4300余只,存續(xù)近2400只。我國永續(xù)類債券始于2013年,品種包括發(fā)改委審批的可續(xù)期公司債券、銀行間市場發(fā)行的永續(xù)中票及證券公司永續(xù)次級債,除證券公司發(fā)行的永續(xù)次級債外,發(fā)行人主要集中于大型企業(yè)集團。

此次推出的可續(xù)期公司債券,在條款設計、性質認定等方面基本上與國際、國內實踐趨同,條款設定了發(fā)行人可贖回權、利息遞延、利率跳升機制以及對分紅、減資限制等條款,在符合企業(yè)會計準則要求的情況下可續(xù)期公司債券可計入權益。

相較于普通公司債券,可續(xù)期公司債在條款設置方面所做的優(yōu)化,為適應企業(yè)的多元化融資需求具有積極影響。首先,可續(xù)期公司債賦予發(fā)行人到期選擇權,有效延長債券期限,對部分企業(yè)大型建設項目建設周期長、資金投入大的特質相適應,緩解此類企業(yè)融資難的問題。

其次,符合條件的可續(xù)期公司債兼具債、股雙重屬性,可以作為權益工具入賬,并作為企業(yè)資本金的有效補充,明顯改善企業(yè)資產負債結構;同時有助于豐富企業(yè)債券融資品種,有效降低企業(yè)融資成本。

以上就是關于發(fā)行可續(xù)期公司債券的優(yōu)勢有哪些的全部內容。發(fā)行可續(xù)期公司債券,對于一些大股東肯定是很有優(yōu)勢的,因為公司的融資會增加。但是對于一些中小股東,就要進行區(qū)別對待了,如果能夠產生較好的效益那么就是一件好事,否則就是壞事。但一般來說,市場是發(fā)展前景還是很不錯的。具體還是要按照各自的具體情況進行分析。


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