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隨著企業越來越強大,跨境并購是個選擇,但由于并購跨區域性比較大,國內和國外的政策大不相同,所以對于跨境并購流程是企業所關心的問題,應做好充分準備。跨境并購流程中存在各種要考慮的因素,所以要了解相關知識。以下是律霸小編整理的相關的知識,供大家參考。
一、海外并購的流程及內容:
一般來說,海外并購的整個流程可主要分為計劃、構架團隊、盡職調查、投標、談判、簽署交易文件、過渡期監控及滿足交易先決條件、交割、期后價款調整及索賠、后續整合及運營。
1、在計劃階段,需要定位目標資產或者目標公司。
從賣方的角度來說,出賣資產無非以下幾種原因:
(1)從減少風險,優化自身資產組合的角度考慮;
(2)資產已到生產末期,所涉及的棄置費用高;
(3)資本開支巨大,比如一個獨立的E&P公司深水資產太多,其打算出讓部分深水開發資產以便減輕公司的資本開支負擔;
(4)擬出讓資產未達到賣方的預期回報;
(5)儲量上升空間不大或者增產的成本高;
(6)所在資源國政治風險高,或者有恐怖襲擊,或者安保成本太高;
(7)變現退出等。
從買方的角度,需要分析賣方處置資產的原因,以便能跟上賣方思路,了解其在交易中最關心的問題。計劃階段,還需要考慮時間表問題,一般賣方都會有一個時間表,但該等時間表是否現實,買賣雙方能夠就時間表達成統一,是在此階段需要考慮的問題;同時,計劃階段還需要考慮賣賣資產是否達成一致問題,一般來說,賣方出賣好資產的同時,會搭售一部分相對劣質的資產,買方需要考慮能夠接受;計劃階段還需要考慮買賣需要的基本條件,買方是否會轉售、初步稅務籌劃和架構及是公開拍賣還是一對一的談判。
2、在計劃完成后,買賣雙方均需要開始組建團隊。
一般來說,團隊均有技術、商務、法律、財務、稅務人員,同時視交易的需要,還可能會有人力、公關(政府公關、媒體公關、投資者公關)、審計、董事會辦公室等人員的加入,團隊還需視情況聘用相應專業的外部顧問,包括但不限于投行、會計師事務所、律師事務所、技術服務公司、人力資源顧問、公關公司、情報公司等。交易團隊處于保密需要,會對項目設立代號,內部成員溝通時,用代號指代潛在交易。
接下來就進入了正式的交易流程:潛在買方與賣方先行簽署保密協議,賣方開放資料室,買家做盡職調查,然后基于第一輪盡職調查結果報價,賣方選擇部分潛在買家進入第二輪,第二輪盡職調查后,賣方選擇幾家潛在買家進入談判程序;然后,買賣雙方就價格、文本等達成一致后,簽署交易協議;如果買賣雙方有一方系上市公司,則在簽署交易協議后,往往需要按照有關交易所的披露規則對交易發布公告;簽署交易協議后,等待政府審批、第三方同意或放棄優先購買權等先決條件的滿足進行項目交割,買方支付價款,得到資產或者公司;交割后,一般會按照交易文件規定的價款調整方式進行價款調整,如果在一定期限內出現了交易文件約定的應由賣方負責的索賠事件,則賣方還應向買家支付相應的賠償;最后,買家繼續經營整合所購得的資產或公司,并購流程結束。
以上就是小編整理的關于跨境并購流程的相關內容了。跨境并購前一定要了解清楚流程,做好相關準備。要多方面考慮問題,對于價格等要做好相關的調查。還有關于風險資金等方面都要顧及到,全面了解,做到萬無一失。如果您還有相關不明白的問題,
更多相關問題您可以咨詢律霸焦作律師。
中國企業跨國并購的風險與防范
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