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近來越來越多的企業(yè)選擇銀行并購貸款，銀行并購貸款愈演愈熱。那么誰又知道什么是銀行并購貸款，且銀行并購貸款又存在哪些風(fēng)險?在下文中律霸的小編將為您解答“什么是銀行并購貸款，存在哪些風(fēng)險”這一問題。

一、什么是銀行并購貸款

所謂并購貸款，即商業(yè)銀行向并購方企業(yè)或并購方控股子公司發(fā)放的，用于支付并購股權(quán)對價款項的本外幣貸款。是針對境內(nèi)優(yōu)勢客戶在改制、改組過程中，有償兼并、收購國內(nèi)其他企事業(yè)法人、已建成項目及進行資產(chǎn)、債務(wù)重組中產(chǎn)生的融資需求而發(fā)放的貸款。并購貸款是一種特殊形式的項目貸款。 普通貸款在債務(wù)還款順序上是最優(yōu)的，但如果貸款用于并購股權(quán)，則通常只能以股權(quán)分紅來償還債務(wù)。

二、存在的風(fēng)險

1、戰(zhàn)略風(fēng)險，應(yīng)從并購雙方行業(yè)前景、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略、管理團隊、企業(yè)文化和股東支持等方面進行分析，包括但不限于以下內(nèi)容：

(一)并購雙方的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度和戰(zhàn)略相關(guān)性，以及可能形成的協(xié)同效應(yīng);

(二)并購雙方從戰(zhàn)略、管理、技術(shù)和市場整合等方面取得額外回報的機會;

(三)并購后的預(yù)期戰(zhàn)略成效及企業(yè)價值增長的動力來源;

(四)并購后新的管理團隊實現(xiàn)新戰(zhàn)略目標的可能性;

(五)并購的投機性及相應(yīng)風(fēng)險控制對策;

(六)協(xié)同效應(yīng)未能實現(xiàn)時，并購方可能采取的風(fēng)險控制措施或退出策略。

2、法律與合規(guī)風(fēng)險，包括但不限于分析以下內(nèi)容：

(一)并購交易各方是否具備并購交易主體資格;

(二)并購交易是否按有關(guān)規(guī)定已經(jīng)或即將獲得批準，并履行必要的登記、公告等手續(xù);

(三)法律法規(guī)對并購交易的資金來源是否有限制性規(guī)定;

(四)擔(dān)保的法律結(jié)構(gòu)是否合法有效并履行了必要的法定程序;

(五)借款人對還款現(xiàn)金流的控制是否合法合規(guī);

(六)貸款人權(quán)利能否獲得有效的法律保障;

(七)與并購、并購融資法律結(jié)構(gòu)有關(guān)的其他方面的合規(guī)性。

3、整合風(fēng)險，包括但不限于分析并購雙方是否有能力通過以下方面的整合實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)：

(一)發(fā)展戰(zhàn)略整合;

(二)組織整合;

(三)資產(chǎn)整合;

(四)業(yè)務(wù)整合;

(五)人力資源及文化整合。

4、經(jīng)營及財務(wù)風(fēng)險，包括但不限于分析以下內(nèi)容：

(一)并購后企業(yè)經(jīng)營的主要風(fēng)險，如行業(yè)發(fā)展和市場份額是否能保持穩(wěn)定或增長趨勢,公司治理是否有效，管理團隊是否穩(wěn)定并且具有足夠能力，技術(shù)是否成熟并能提高企業(yè)競爭力，財務(wù)管理是否有效等;

(二)并購雙方的未來現(xiàn)金流及其穩(wěn)定程度;

(三)并購股權(quán)(或資產(chǎn))定價高于目標企業(yè)股權(quán)(或資產(chǎn))合理估值的風(fēng)險;

(四)并購雙方的分紅策略及其對并購貸款還款來源造成的影響;

(五)并購中使用的債務(wù)融資工具及其對并購貸款還款來源造成的影響;

(六)匯率和利率等因素變動對并購貸款還款來源造成的影響。

商業(yè)銀行應(yīng)當綜合考慮上述風(fēng)險因素，根據(jù)并購雙方經(jīng)營和財務(wù)狀況、并購融資方式和金額等情況，合理測算并購貸款還款來源，審慎確定并購貸款所支持的并購項目的財務(wù)杠桿率，確保并購的資金來源中含有合理比例的權(quán)益性資金，防范高杠桿并購融資帶來的風(fēng)險。

商業(yè)銀行應(yīng)在全面分析與并購有關(guān)的各項風(fēng)險的基礎(chǔ)上，建立審慎的財務(wù)模型，測算并購雙方未來財務(wù)數(shù)據(jù)，以及對并購貸款風(fēng)險有重要影響的關(guān)鍵財務(wù)杠桿和償債能力指標。

5、商業(yè)銀行應(yīng)在財務(wù)模型測算的基礎(chǔ)上，充分考慮各種不利情形對并購貸款風(fēng)險的影響。 不利情形包括但不限于：

(一)并購雙方的經(jīng)營業(yè)績(包括現(xiàn)金流)在還款期內(nèi)未能保持穩(wěn)定或增長趨勢;

(二)并購雙方的治理結(jié)構(gòu)不健全，管理團隊不穩(wěn)定或不能勝任;

(三)并購后并購方與目標企業(yè)未能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng);

(四)并購方與目標企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，尤其是并購方與目標企業(yè)受同一實際控制人控制的情形。

從上文可以看出，銀行并購貸款是一種特殊形式的項目貸款，存在著戰(zhàn)略風(fēng)險、法律與合規(guī)風(fēng)險、整合風(fēng)險、經(jīng)營及財務(wù)風(fēng)險等風(fēng)險。應(yīng)全面評估并購風(fēng)險，以便做出正確的抉擇。以上就是律霸的小編帶來的關(guān)于“什么是銀行并購貸款，存在哪些風(fēng)險?”的解答。更多相關(guān)知識您可以咨詢律霸盤錦律師。

并購貸款是什么？并購貸款模式有哪些？

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并購貸款特征有哪些，申請并購貸款的基本條件是什么？