自融是指企業(yè)的老板設(shè)立了一個(gè)融資平臺(tái)，將平臺(tái)上所籌集到的資金投到自己的公司或者與自己有關(guān)的項(xiàng)目上。現(xiàn)在出現(xiàn)了不少私募基金管理人自融的案例，那私募基金自融違法嗎?律霸小編將就這個(gè)問題為您作出解答，希望可以幫助到您。

一、私募基金自融違法嗎?

關(guān)于平臺(tái)自融，國家目前沒有明確法律定性。但普遍認(rèn)為，自融平臺(tái)極有可能觸犯刑法規(guī)定的集資詐騙罪、非法吸收存款罪、擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)很多涉及相關(guān)證券、保險(xiǎn)、基金以及資金支付結(jié)算等金融業(yè)務(wù)，如果非金融機(jī)構(gòu)在未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的情況下參與這些金融業(yè)務(wù)，則可能涉嫌非法經(jīng)營罪。此外，向社會(huì)不特定對(duì)象發(fā)行股票或是向特定對(duì)象發(fā)行股票累計(jì)超過200人的，其行為可能涉嫌構(gòu)成擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪。

二、私募基金融資渠道有哪些?

1、政府資本

私募基金資金來源中的政府資本包含兩種形式,其一是指政府為了促進(jìn)科技發(fā)展或推進(jìn)行業(yè)進(jìn)步而提供的直接投資,包括中央和各級(jí)政府的財(cái)政撥款、國家科學(xué)基金、國家科技計(jì)劃項(xiàng)目的資助資金等。其二是政府參股建立私募投資機(jī)構(gòu),這已成為我國私募投資機(jī)構(gòu)中最重要的構(gòu)成之一,例如深圳創(chuàng)新投資集團(tuán)——我國最大的本土私募投資機(jī)構(gòu)之一,便是這種形式。

2、社會(huì)保障基金

社會(huì)保險(xiǎn)基金是我國社會(huì)保障基金的主體,它包括養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金、醫(yī)療保險(xiǎn)基金、生育保險(xiǎn)基金和工傷保險(xiǎn)基金等。2009年,中國社會(huì)保障基金獲批可將不超過其總量的10%投向私募基金市場(chǎng)。

在社保基金的投資運(yùn)作上,目前實(shí)行的是社保基金會(huì)直接運(yùn)作與社保基金會(huì)委托投資管理人運(yùn)作相結(jié)合的方式。因?yàn)樯绫；痍P(guān)系百姓民生,因此在投資運(yùn)作上必須以控制風(fēng)險(xiǎn)為第一要?jiǎng)?wù),在此基礎(chǔ)上爭(zhēng)取收益。

3、金融資本

我國金融機(jī)構(gòu)參與私募投資的主體主要包括商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等,主要通過兩種方式參與投資:首先是代替政府職能建立科技風(fēng)險(xiǎn)貸款基金,發(fā)放科技項(xiàng)目貸款;其次是直接參與風(fēng)險(xiǎn)較小的高新技術(shù)項(xiàng)目投資。近年來,多類金融資本獲準(zhǔn)涉足投資領(lǐng)域。

4、非金融類企業(yè)資本

非金融類企業(yè)資本主要來源于股份有限公司、有限責(zé)任公司以及其他類型的企業(yè),通過自籌資金,對(duì)一些民營高科技企業(yè)進(jìn)行了私募投資。許多大型企業(yè)集團(tuán)為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整和可持續(xù)發(fā)展,不斷投入私募投資中來,例如聯(lián)想、百度、阿里巴巴、騰訊、首鋼等大型企業(yè)集團(tuán)均紛紛參與私募投資。

5、民營資本(民營企業(yè)/富有個(gè)人)

中國的富裕階層手中積聚了相當(dāng)可觀的資產(chǎn),民間資本充足,但由于我國資本市場(chǎng)目前還不甚成熟,缺乏多元化的投資渠道,因此投資于私募基金的數(shù)額不斷加大。雖然民營資本相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者的資金規(guī)模較小,但是數(shù)量大且投資決策靈活,隨著民間資本的充足,投資私募基金的民營資本業(yè)呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)。

6、外資資本

投資我國私募基金的外資資本是指境外企業(yè)(含我國港、澳、臺(tái)地區(qū))以及在境內(nèi)設(shè)立的外商獨(dú)資、合資以及合作機(jī)構(gòu)提供的資本。早期我國的風(fēng)險(xiǎn)投資和私募投資均是由海外資本引進(jìn),并在此基礎(chǔ)上發(fā)展壯大的。進(jìn)入2006年以后，我國私募投資基金的資本來源中,外資資本的比例開始逐年下降,而本土資本的比例逐年上升。

自融的目的與普通的融資不同，它是管理者將資金投資在自己的項(xiàng)目中，雖然說法律對(duì)于私募基金自融是否違法并沒有一個(gè)具體的規(guī)定，但它在一定的情況下會(huì)涉及到非法集資罪、非法經(jīng)營罪等。

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