中小企業(yè)債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些

中小企業(yè)債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)有：與銀行方面的信息不對(duì)稱(chēng)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的限制、市場(chǎng)利率和匯率變動(dòng)較大。

一、中小企業(yè)與銀行方面的信息不對(duì)稱(chēng)

銀行作為資金的提供者并不親自參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，它與資金的使用者之間存在信息的不對(duì)稱(chēng)。在企業(yè)的融資活動(dòng)中，信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題是困擾銀行和企業(yè)之間的首要問(wèn)題。所謂信息的不對(duì)稱(chēng)是指投資方和融資方存在著信息方面的差異。信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。融資方掌握著大量真實(shí)可靠的信息，而投資方掌握的信息量比較少，缺乏真實(shí)性、可靠性，使投資方承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。由于信息的不對(duì)稱(chēng)，借款人擁有信息優(yōu)勢(shì)，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息或者收集這些信息需要花費(fèi)大量的成本，不可能全面的掌握每一個(gè)中小企業(yè)的全面信息。中小企業(yè)由于信息不透明所導(dǎo)致的“信息不對(duì)稱(chēng)”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，使貸款單位資金監(jiān)管成本提高，金融機(jī)構(gòu)為了降低資金風(fēng)險(xiǎn)往往不愿意向其提供貸款，形成“逆向選擇”。因此，從某種程度上講，在正式的債務(wù)市場(chǎng)，中小企業(yè)債務(wù)融資方面存在一定的市場(chǎng)失效。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的限制

中小企業(yè)規(guī)模小，資金實(shí)力較弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，同時(shí)中小企業(yè)數(shù)量多、類(lèi)型復(fù)雜、單個(gè)貸款規(guī)模小，每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評(píng)估、監(jiān)督等都大致相同，結(jié)果導(dǎo)致銀行的貸款單位經(jīng)營(yíng)成本和監(jiān)督費(fèi)用上升。對(duì)于銀行從節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本和監(jiān)督費(fèi)用的“經(jīng)濟(jì)性”出發(fā)，不愿意為中小企業(yè)提供小量而分散的貸款。由于中小企業(yè)融資需求頻率高，時(shí)間短，增加了銀行的流動(dòng)性管理困難，另外一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為短期化，發(fā)展戰(zhàn)略方面具有一定的盲目性，使銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸積極性不高。

三、市場(chǎng)利率和匯率變動(dòng)較大

企業(yè)籌措資金，可能面臨利率或匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，利率和匯率水平的高低直接決定企業(yè)資金成本的大小，是企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的誘導(dǎo)。當(dāng)國(guó)家實(shí)行“雙緊”政策，即緊縮的財(cái)政政策和貨幣政策時(shí)，貨幣的供給量萎縮，貸款利息率不斷提高，使得企業(yè)所負(fù)擔(dān)的經(jīng)營(yíng)成本增加。并且中小企業(yè)的貸款規(guī)模小，貸款比較頻繁，較高的貸款利率在增加融資成本的同時(shí)，也降低了中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的積極性。反之當(dāng)國(guó)家實(shí)行“雙松”政策，即擴(kuò)張的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策時(shí)，貨幣供給量增加，貸款利息率不斷降低，企業(yè)籌資的資金成本降低，所負(fù)擔(dān)的經(jīng)營(yíng)成本減少。同樣，國(guó)際貨幣市場(chǎng)匯率的變動(dòng)也給企業(yè)帶來(lái)了外幣的收付風(fēng)險(xiǎn)。

以上就是律霸網(wǎng)小編整理的中小企業(yè)債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，中小企業(yè)融資的困難在于，中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理制度不完善、技術(shù)水平低，抵御市場(chǎng)變化能力差等因素造成的。要解決中小企業(yè)債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，關(guān)鍵還是企業(yè)自身不斷的努力。如果您還有其它的法律問(wèn)題，我們網(wǎng)站也提供專(zhuān)業(yè)的律師服務(wù)，歡迎在線咨詢(xún)。