不要受到最近交易結(jié)果的影響

交易不順利時，一些人會有拼一把的念頭。可一旦情況失控,交易者可能會不知所措，或完全忘掉應有的風險管理原則而準備背水一戰(zhàn)。例如，剛開始，交易者可能建立風險管理法則允許2口合約部位。如發(fā)展不順，交易者可能忽略止損與風險管理計劃，因為他不想認賠出場。情況越惡化，越急著想挽回。于是，出現(xiàn)一些愚蠢的想法(我也曾經(jīng)如此)，準備交易4口合約。因為除非擴大交易規(guī)模，否則很不容易挽回先前的虧損。如果仍然繼續(xù)持有原先的部位，甚至可能考慮加碼，因為如果在1351.00都愿意買進的話，在1334.50更應該買進。何況價格已經(jīng)跌無可跌了。

如果部位規(guī)模從來沒有超過2口合約，就千萬不要因為先前的虧損而交易2口以上的合約。部位規(guī)模絕對不可超過風險管理計劃所允許的程度。如果你發(fā)現(xiàn)自己正在這么做，立刻停止，好好想像自己正在做什么傻事。絕對不可違背風險管理計劃，為挽回先前的損失而冒險行事。

同理，當交易手氣特別順時，也不要出現(xiàn)無敵的想法，自以為不需再受制于風險管理原則。如果因為得意而忽略風險控制，很可能出現(xiàn)樂極生悲的結(jié)果，重大虧損往往出現(xiàn)在連續(xù)獲利之后。所以，不論交易特別順利或不順利，都要嚴格遵守風險管理計劃，不要讓最近的交易結(jié)果影響后續(xù)的交易。

準備充裕的交易資本

此處還有一個風險管理的主題，但這與個人理財?shù)年P(guān)聯(lián)程度超過交易。務必確定你有充裕的資金從事交易。著手進行交易之前，應該準備好交易所需的資金，一般生活費用最好完全不要與交易賬戶發(fā)生關(guān)聯(lián)。你是否打算依靠交易賬戶維持生活，同時又希望交易能夠有所進展?如果有這種打算，交易賬戶恐怕就很難成長。你不該由交易賬戶撥錢支付日常賬單，否則必然會嚴重干擾交易。當我決定不再由交易賬戶撥錢支付賬單之后，馬上就覺得松了一口氣。放下這方面的財務重擔，也就有一定要賺錢的緊迫感。這對于交易有積極影響，賺錢也變得比較容易。通過交易賺錢，原本已經(jīng)夠難了;如果日常生活還必須由交易賬戶負責，絕對不會有所幫助。即使你準備了一些資金供交易所用，仍然必須考慮資金額度是否足夠。如資金不足，可能只是浪費。交易者必須確定自己能承受連續(xù)虧損，包括非常嚴重的連續(xù)虧損在內(nèi)，而不至于影響未來的交易能力。這也是為什么你必須利用歷史資料測試投資理論的原因，你才能大致了解投資理論可能發(fā)生多么嚴重的最大連續(xù)虧損。相信我，這類連續(xù)損失或最大連續(xù)虧損都會實際發(fā)生，所以務必要有心理與物質(zhì)的準備。

小額賬戶

我發(fā)現(xiàn)，小額賬戶交易者的冒險精神，顯然超過大額賬戶。類似的情況也發(fā)生在小賭徒身上。他們自以為沒有什么可損失，即使全部都輸光，也沒什么了不起。小額賬戶必須更謹慎，對于風險控制必須更小心，因為他們沒有犯錯的本錢。可是，實際的情況經(jīng)常相反，小額賬戶往往都不考慮部位規(guī)模的問題，認為風險管理并不適用，因為他們根本無能為力。他們把資金的50%投入交易，因為別無選擇。把所有的雞蛋擺在同一個籃子里，萬一籃子破了，后果恐怕不堪設(shè)想。他們認為如果擁有10萬美元，他們就會分散風險，每筆交易投入的資金不會超過總資本的2%，因為書上都是這么寫的。可是，他們畢竟只有5000美元，但每個部位同樣投入2000美元(換言之，10萬美元的2%)。我們很容易判斷這些人的成功機會究竟如何。只要連續(xù)出現(xiàn)2~3筆虧損，這些小額賬戶很可能就被勾銷了，對于10萬美元的賬戶來說，同樣的損失根本不至于傷筋動骨。如果你可運用的資金很有限，而且又必須從事交易，絕對不要輕視風險管理的重要性，必須確定自己可承受的可能出現(xiàn)的連續(xù)虧損。相對于交易資本來說，每筆交易承擔的風險不要太高。