大多數(shù)中國(guó)人有個(gè)習(xí)慣，不喜歡負(fù)債。以買房子為例，動(dòng)手一算，貸款那么久，要幾十甚至上百萬(wàn)利息，就覺得不劃算。于是，很多人寧可向親戚借，寧可省吃儉用，也要擠出首付，或者是把貸款期壓縮。這樣做，就是為了少付利息，無(wú)債一身輕。

這種表面上省錢的做法，卻讓很多人陷入發(fā)展危機(jī)。長(zhǎng)債短償，勢(shì)必造成一段時(shí)間生活質(zhì)量下滑，發(fā)展機(jī)會(huì)變窄。買首套房的人大多都是30歲上下，是職業(yè)發(fā)展最關(guān)鍵的時(shí)期，面對(duì)沉重的短期償債壓力，很多人錯(cuò)失職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。即便從算賬的角度來(lái)看，這種思路完全是靜態(tài)的眼光看待財(cái)富數(shù)字，屬于老黃歷。

貸款時(shí)間越久，利息壓力越大，為什么還推薦拉長(zhǎng)貸款周期?

首套房，為什么要盡可能少付首付，盡可能拉長(zhǎng)貸款周期?

因?yàn)槭滋追抠J基本上是中國(guó)金融市場(chǎng)上能找到的利率低的貸款品種，目前五年以上貸款基準(zhǔn)利率是4.9%。根據(jù)央行的政策，首套房在基準(zhǔn)利率上打8.5折，就是4.17%，公積金的利率更低，相當(dāng)于基準(zhǔn)利率的7折，首套只有3.25%。

而根據(jù)國(guó)家政策，二套房貸款利率則是向上浮動(dòng)，從原來(lái)的8.5折變成1.1倍。所以首套房?jī)?yōu)惠貸款的利率屬于福利，如果不享受，就是典型的把送來(lái)的錢推出門去。

有些人又會(huì)說，雖然貸款有優(yōu)惠，但是貸款這么多，時(shí)間這么久，利息壓力大。這個(gè)問題算筆簡(jiǎn)單的賬就行了。同樣是100萬(wàn)，如果你拿去多付首付，無(wú)非也就是省了4.17%的利率。換句話說，這100萬(wàn)收益率只要跑過4.17%就是劃算的，中間的差額部分就是盈利。

我們以風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)比較小的公募債券基金來(lái)比較。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年9月底，有77位基金經(jīng)理持續(xù)管理一只債券基金超過三年，這些長(zhǎng)跑選手業(yè)績(jī)?cè)鯓幽?有兩只債券型基金過去三年累計(jì)收益率超過100%，這77個(gè)人平均收益大多都在20%至40%之間。這樣來(lái)看，選擇一兩個(gè)老牌基金經(jīng)理，掙錢是大概率的。

除了買低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金，如果你的資金有非常充裕的投資時(shí)間，可以采取定投策略。未來(lái)30年內(nèi)，無(wú)懼牛-熊轉(zhuǎn)換，獲得年化8%的投資回報(bào)并非難事。妥妥地戰(zhàn)勝銀行貸款利率。

除了這些比較明確的數(shù)據(jù)外，為什么現(xiàn)階段大家更要有比較積極的理財(cái)策略，而不是中國(guó)人傳統(tǒng)的無(wú)負(fù)債老觀念?

答案是我們正面臨著貨幣大放水。現(xiàn)在中國(guó)市場(chǎng)上存在的貨幣總量(M2)比30年前市場(chǎng)上存在的貨幣總量增加超過100倍!可預(yù)計(jì)的未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，這個(gè)趨勢(shì)恐怕不會(huì)扭轉(zhuǎn)。貨幣總量一多，實(shí)際上就是手里的錢無(wú)時(shí)無(wú)刻不在被無(wú)形的“通脹稅”瘦身。

**比亞在《哈姆雷特》中有一句經(jīng)典對(duì)白：“不要向別人借錢，也不要借給別人錢，向別人借錢會(huì)喪失尊嚴(yán)，借給別人錢會(huì)人財(cái)兩空。”這種思路害了很多人。