公司的財(cái)務(wù)狀況通過定期財(cái)務(wù)報告反映出來。目前，中國企業(yè)的定期主要報告包括三種報表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表）及其附注。財(cái)務(wù)報表是企業(yè)一切經(jīng)濟(jì)活動的綜合反映，能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)效益作出準(zhǔn)確的評價和判斷。認(rèn)真解讀和分析財(cái)務(wù)報表，有助于消除財(cái)務(wù)報表中的水分，公允評價企業(yè)的決策績效。因此，在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報表時，主要是從中計(jì)算、整理出各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，然后對這些指標(biāo)進(jìn)行一定的技術(shù)處理。

1。根據(jù)情況設(shè)置指標(biāo)，根據(jù)不同的對象確定不同的指標(biāo)。一個指標(biāo)包含了企業(yè)的償債、經(jīng)營和利潤等信息。分行、中小企業(yè)、子公司、投資者和債權(quán)人適合具體指標(biāo)分析。我們不應(yīng)不顧對象而盲目采用指標(biāo)分析方法，選擇不能反映企業(yè)特點(diǎn)的指標(biāo)作為財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。財(cái)政部發(fā)布的財(cái)務(wù)報表分析指標(biāo)有20多項(xiàng)，但針對某一企業(yè)的一般分析并不需要從各個方面進(jìn)行選擇。一般企業(yè)可選擇銷售毛利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率等11項(xiàng)具有代表性的指標(biāo)，資本積累率等。（1）流動性比率。流動性是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于在不久的將來能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)的數(shù)量。其意義在于：它比流動比率更能反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。由于流動資產(chǎn)仍包括變現(xiàn)緩慢且可能發(fā)生減值的存貨，故將流動資產(chǎn)從存貨中扣除，再與流動負(fù)債進(jìn)行比較，以衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況網(wǎng)址：thldl.org.cn短期償債能力。增加流動性的因素有：可用銀行貸款指數(shù)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償付能力聲譽(yù)。削弱流動性的因素：未記錄的或有負(fù)債；由擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。（2）資產(chǎn)管理比率。包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越高，回收速度越快。相反，這表明應(yīng)收賬款中流動資金過多停滯，影響了正常的資金周轉(zhuǎn)和償債能力。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)結(jié)合企業(yè)經(jīng)營方式考慮。該指標(biāo)不能反映以下情況下的實(shí)際情況：一是季節(jié)性經(jīng)營企業(yè)；二是分期收款結(jié)算金額較大的企業(yè)；三是現(xiàn)金結(jié)算金額較大的銷售；四是年末銷售金額較大或年末銷售大幅下降今年。（3） 負(fù)債率。負(fù)債率是反映負(fù)債、資產(chǎn)和凈資產(chǎn)之間關(guān)系的比率。它反映了企業(yè)在到期時償還長期債務(wù)的能力。（4）盈利能力比率。盈利能力是企業(yè)盈利的能力。投資者和債務(wù)人都非常關(guān)心這個項(xiàng)目。在盈利能力分析中，應(yīng)排除證券交易等異常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臉I(yè)務(wù)項(xiàng)目、重大事故或法律變更等特殊項(xiàng)目、會計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更造成的累積影響等因素。一般包括：第一，銷售毛利率。含義：指銷售收入每元扣除銷售成本后，可用于各期間費(fèi)用和利潤的金額。二是資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)收益率）。意義：將企業(yè)在一定時期內(nèi)的凈利潤與其資產(chǎn)進(jìn)行比較，可以看出企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，資產(chǎn)利用效率越高，說明企業(yè)在增收、節(jié)約資金方面取得了較好的效果，反之則相反。三是凈資產(chǎn)收益率。意義：權(quán)益報酬率反映的是一個公司所有者權(quán)益的投資回報率，又稱權(quán)益報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強(qiáng)的綜合性，是一個非常重要的財(cái)務(wù)比率。會計(jì)報告使用者更關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營情況，如完成收入、利潤等指標(biāo)，以及與往年同期相比的變化情況。筆者認(rèn)為，對這些會計(jì)報表和附注的具體分析應(yīng)從以下幾個方面入手：（1）分析企業(yè)盈利能力的質(zhì)量。利潤質(zhì)量分析是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與凈利潤、資本支出、利潤率之間的關(guān)系，揭示企業(yè)維持當(dāng)前經(jīng)營水平和創(chuàng)造未來盈利能力的分析方法，利潤質(zhì)量分析主要包括以下兩個指標(biāo)：一是利潤現(xiàn)金比率。這一比率反映了企業(yè)當(dāng)期凈現(xiàn)金流量與凈利潤的比率關(guān)系。二是再投資比例。再投資比率=凈營運(yùn)現(xiàn)金流/資本支出。這一比率反映了企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額是否足以支付資本支出（固定資產(chǎn)投資）所需的現(xiàn)金。（2）償付能力分析。融資能力和支付能力分析通過對現(xiàn)金流量表相關(guān)項(xiàng)目的比較，反映企業(yè)在金融市場上的融資能力和支付債務(wù)或費(fèi)用的能力。企業(yè)融資與支付能力分析主要包括以下指標(biāo)：一是外部融資比例。這一比率反映了企業(yè)在金融市場上籌集資金的能力，即經(jīng)營發(fā)展對外部資金的依賴程度。比例越大，企業(yè)籌資能力越強(qiáng)。二是強(qiáng)制現(xiàn)金支付比例。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比例=現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營性現(xiàn)金流出+償還債務(wù)本息）。這個比率反映了企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)和支付經(jīng)營費(fèi)用。在持續(xù)經(jīng)營過程中，公司的現(xiàn)金流入至少應(yīng)達(dá)到支付的強(qiáng)制性目的，即用于經(jīng)營費(fèi)用和償還債務(wù)。比例越大，現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。這意味著本公司當(dāng)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能夠滿足經(jīng)營活動和償債的現(xiàn)金需要。（3） 現(xiàn)金流分析。即上市公司現(xiàn)金獲取能力的分析。獲得現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入與投資資源的比率。利用損益表分析公司的盈利能力彌補(bǔ)了該指標(biāo)的不足，具有明顯的客觀性。投入資源可以是主營業(yè)務(wù)收入、公司總資產(chǎn)、營運(yùn)資金凈額、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)、股本等，具體指標(biāo)如下：一是銷售現(xiàn)金＝經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額／主營業(yè)務(wù)收入之比。這一比例反映的是每銷售一元收到的現(xiàn)金數(shù)額，即銷售收入的付款回收率。它一方面可以反映公司產(chǎn)品在市場上是否暢銷，另一方面也可以反映公司的經(jīng)營能力。值越大越好。二是全部資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率=經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額/全部資產(chǎn)×100%。這個指數(shù)顯示了公司所有資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。比率越大越好。通過與同行業(yè)平均水平或歷史同期水平的比較，評價上市公司現(xiàn)金獲取能力的強(qiáng)弱和公司的可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Α?/P>

財(cái)務(wù)工作者應(yīng)逐步將這些方法引入到企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析中。這些方法既能克服現(xiàn)有分析方法的不足，又能充分發(fā)揮分析本身的優(yōu)勢，得到準(zhǔn)確的評價結(jié)果。總之，企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析是一項(xiàng)非常重要和細(xì)致的工作。目的是通過分析找出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，從而判斷企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。通過分析報告，企業(yè)管理者、債權(quán)人和社會投資者能夠全面、及時地了解企業(yè)的信息，從而達(dá)到客觀、真實(shí)、準(zhǔn)確的目的。

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