一、一般公司破產重整的模式

上市公司的破產重整模式

上市公司重整的大體思路分為兩種：保留主營業務、買殼上市。

(一)保留主營業務模式

該種重整模式適用于那些主營業務良好，但由于規模擴張過快或者為第三方提供大量擔保而陷入債務的企業。該種模式和非上市公司破產重整有許多共同點，可以通過獲取現金流的方式進行生產經營和償還債務。該模式可以參考下文的非上市公司重整模式，在此不作贅述。

(二)買殼上市

大部分上市公司破產重整采用該模式，采用第一種模式實現重整的上市公司少之又少。所謂買殼上市，是指一些非上市公司通過收購一些業績較差、并且籌資能力弱化的上市公司，通過剝離被購公司資產、注入自己的資產，從而實現間接上市的目的。

非上市公司的破產重整模式

從具體操作模式上看，非上市公司重整一般有以下幾種模式：

1、原有股權不變，債務人繼續經營

該種模式是指，保持債務人原來的股權結構不變，由債務人通過持續經營的獲得的利潤償還破產債權。主要適用于那些經營利潤好，而且生產經營的核心資產未被抵押或者抵押權人同意暫緩行使抵押權因而不影響持續經營的企業。

2、債轉股，調整債務人股權結構，以實現債務人減債償還的目的

債務人的原出資人將其股權無償(或者低價)轉給選擇債轉股的債權人。采用該種模式，有利于減少用于償還普通債權人所需的現金，使重整期間的生產經營資金更加充裕，重整計劃得以順利實施。

3、引進戰略投資人

該種方案通過引進戰略投資人對債務人進行投資，由戰略投資人按照重整計劃的規定清償債務。該種方案適用于能尋找到對債務人所在行業有投資意向且有相應資金能力的投資方。

4、剝離盈利前景差、競爭力弱的業務，保留盈利前景好、競爭力強的業務

很多企業之所以破產，是因為行業擴張過快。對于該類企業，必須在重整程序中，通過出售資產、股權等方式剝離高投入、低產出乃至虧損的業務，獲取現金流用于保留發展前景好的業務。

5、原股東籌資償還債務，債務人股權酌情調整

該種方式通過股東出資，按照預定的清償率提供現金流清償債務，使重整后的債務人擺脫債務危機，走上正常生產經營的軌道。

6、限制性行業的重整模式

對于銀行、航空、出版等國家實行管制的行業，該企業的許可證本來就是企業最大的財富。一旦債務人被他人申請破產清算，債務人或者債權人必須團結起來，通過債轉股或者引進戰略投資人等方式保留資質及資格，以實現債務人的重生，從而維護自己的利益。

二、破產重整和破產和解的區別

1、兩者的側重點不同

兩者的調整內容和規范重點有所區別。其中，破產和解制度著眼于通過債權人與債務人的協商，減免債務數額及延緩債務履行期限，使債務人擺脫了經濟困難、避免破產，從而維護社會正常交易秩序，兼顧當事人個體利益與社會利益。與此不同，企業重整制度則著眼于積極預防破產，充分調動各方利害關系人的積極性，共同拯救陷于經營困境的企業，從根本上恢復債務人的生產經營能力，維持企業正常的生產經營秩序，實現企業價值的更生再造。其在性質上，具有債務清償和企業發展相結合的特點，即重整制度具有債務清理和企業拯救的雙重目的，而后者是主要方面。也就是說，重整制度的首要功能是實現企業復興，但是也切不可將重整制度的目的僅僅理解為拯救企業。重整制度實際上把清理制度和企業拯救緊密的結合在一起，其最為突出的制度價值正在于，它能夠把債權人的權利實現建立于企業復興的基礎上，力圖使企業的營運價值得以保留，從而使債權人得到比債務人破產清算分配的情況下更為有利的清償結果。

2、兩者的調整對象不同

兩者基于各自的法律性質和調整功能的區別，當然是適用于不同的調整對象。具體表現在，破產和解制度作為破產制度的具體環節，其所調整的是債權人與債務人之間的債權債務法律關系。一般地，破產和解制度所適用的被申請破產的債務人，包括自然人、合伙和法人。但是，重整制度的調整對象則是企業與債權人、股東等重整關系人之間的法律關系。在各國的法律實踐中，除美國等極少數國家破產重整的適用對象，不僅包括公司，而且還包括合伙與個人外，重整制度的適用范圍基本上限于企業。《中華人民共和國破產法》規定的重整對象是企業法人。

3、兩者的適用條件不同

破產和解制度與適用破產程序的條件不同，即出現破產原因。當債務人出現破產原因時，如出現不能清償到期債務、支付不能、債務超出等情形，其本人才可以提起破產和解，否則不能提起。提起破產和解必須在債務人己經被申請宣告破產之后、作出破產裁定之前。

讀者如果需要法律方面的幫助，歡迎到律霸網進行法律咨詢。