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新三板定增鎖定期

來源: 律霸小編整理 · 2025-12-24 · 733人看過

新三板定增沒有鎖定期

如果上市公司的控股股東參與了定向增發，或者上市公司向戰略投資者定向發行了股票，那么控股股東與戰略投資者所獲得的股票的鎖定期是36個月。

而新三板定向發行則不設鎖定期，定增股票上市后可直接交易，有效的避免了避免了鎖定風險。

新三板定增，又稱新三板定向發行，是指申請掛牌公司、掛牌公司向特定對象發行股票的行為。

新三板定向發行具有以下特點：

(1)企業可以在掛牌前、掛牌時、掛牌后定向發行融資，發行后再備案;

(2)企業符合豁免條件則可進行定向發行，無須審核;

(3)新三板定增屬于非公開發行，針對特定投資者，不超過35人;

(4)投資者可以與企業協商談判確定發行價格;

(5)定向發行新增的股份不設立鎖定期。

新三板定增又稱新三板定向發行,是掛牌公司在掛牌后進行定向發行股票融資，可申請一次核準，分期發行。發行股票后股東累計不超過200人的，或者在一年內發行股票累計融資額低于公司凈資產的20%的，豁免向中國證監會申請核準，在每次發行后5個工作日內將發行情況上報中國證監會備案。由于新三板定增屬于非公開發行，企業一般要在找到投資者后方可進行公告，因此投資信息相對封閉。投資者參與新三板交易：

(1)選擇一家從事全國中小股份轉讓系統經紀業務的主辦券商;

(2)提供滿足新三板投資要求的證明材料，和主辦券商簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協議》和《掛牌公司股票公開轉讓特別風險揭示書》;

新三板定增的流程

(1)確定發行對象，簽訂認購協議;

(2)董事會就定增方案作出決議，提交股東大會通過;

(3)證監會審核并核準;

(4)儲架發行，發行后向證監會備案;

(5)披露發行情況報告書。

參與新三板定增的原因

(1)新三板作為股權轉讓系統，其交易功能尚還不發達。在協議轉讓方式下，新三板市場整體交易量稀少，投資者很難獲得買入的機會。未來定向增發會是新三板企業股票融資的主流方式。投資者通過參與新三板企業定向增發，提前獲取籌碼，享受將來流動性迅速放開帶來的溢價;

(2)新三板定向發行融資規模相對較小，規定定向增發對象人數不超過35人，因此單筆投資金額最少只需十幾萬元即可參與，無需占用大量資金;

(3)新三板定向發行不設鎖定期，定增股票上市后可直接交易，避免了鎖定風險;