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私募基金最主要的一個(gè)投資方式是股權(quán)投資，也就是以購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)股權(quán)的方式持有目標(biāo)企業(yè)的股份，等目標(biāo)企業(yè)上市股權(quán)升值之后再將股權(quán)賣出，從而獲取其中的差價(jià)。為了更好地了解私募基金，律霸小編今天將為您介紹私募基金股權(quán)投資特點(diǎn)以及盈利模式，供您進(jìn)行閱讀。

一、私募基金股權(quán)投資特點(diǎn)

1、在資金募集上，主要通過(guò)非公開(kāi)方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開(kāi)市場(chǎng)的操作，一般無(wú)需披露交易細(xì)節(jié)。

2、多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。

3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開(kāi)發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。

4、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。

5、投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。

6、流動(dòng)性差，沒(méi)有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易。

7、資金來(lái)源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。

8、PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

9、投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADE SALE)兼并收購(gòu)(M&A)標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等等。

二、私募基金股權(quán)投資的盈利模式

私募股權(quán)投資基金盈利模式和證券基金一樣，低買高賣，為賣而買，獲取長(zhǎng)期資本增值收益。具體來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)基金的盈利分為五個(gè)階段：

1、價(jià)值發(fā)現(xiàn)階段：即通過(guò)項(xiàng)目尋求，發(fā)現(xiàn)具有投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并且能夠與項(xiàng)目方達(dá)成投資合作共識(shí)。

2、價(jià)值持有階段：基金管理人在完成對(duì)項(xiàng)目的盡職調(diào)查后，基金完成對(duì)項(xiàng)目公司的投資，成為項(xiàng)目公司的股東，持有項(xiàng)目公司的價(jià)值。

3、價(jià)值提升階段。基金管理人依托自身的資本聚合優(yōu)勢(shì)和資源整合優(yōu)勢(shì)，對(duì)項(xiàng)目公司的戰(zhàn)略、管理、市場(chǎng)和財(cái)務(wù)，進(jìn)行全面的提升，使企業(yè)的基本面得到改善優(yōu)化，企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值得到有效提升。

4、價(jià)值放大階段。基金所投資項(xiàng)目，經(jīng)過(guò)價(jià)值提升，培育2-3年后，通過(guò)在資本市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行股票，或者溢價(jià)出售給產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、上市公司，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的放大。

5、價(jià)值兌現(xiàn)階段。基金所投資項(xiàng)目在資本市場(chǎng)上市后，基金管理人要選擇合適的時(shí)機(jī)和合理價(jià)格，在資本市場(chǎng)拋售項(xiàng)目企業(yè)的股票，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最終兌現(xiàn)。

以上就是關(guān)于私募基金股權(quán)投資特點(diǎn)和盈利模式的介紹。一般情況下，私募基金投資的企業(yè)都是未上市的，絕少涉及到已上市公司。私募基金管理人對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行考察，從而確定是否有投資價(jià)值，如果達(dá)成合作就會(huì)投資入股，企業(yè)上市后將股票出售從而實(shí)現(xiàn)投資的盈利。

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