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上市公司如何通過股票融資？

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-12 · 1067人看過

一、上市公司股票融資

融資是上市公司的主要目的，包括首次發行融資(IPO)和再融資(Refinancing)。上市公司再融資包括配股、增發與可轉換債券三種方式。這是上市公司在首次發行股票后，通過上述三種方式來籌集資金以償還到期債務或擴大投資規模的行為。

1、首發融資

上市公司第一次融資稱為IPO，即是可以向股市增發不超過1/4的股份，然后從股市上圈一筆錢，這是第一份收益。

現在股市是全流通。即使是原始股東，在鎖定一定期限后，也可以交易。原始股東獲得的股份，往往是按企業的凈資產來計算和分配的。但是股市上交易，則是以很多倍市盈(幾倍很少見，幾十倍很常見)來計算的。實際上放大了原始股東的收益率。

原始股東投資了一億元(企業凈資產或注冊資金)，劃分為1億股，每股單價1元。該企業凈利潤5000萬，即每股收益0.5元。上市，按50倍市盈IPO，增發股本2500萬股，企業圈錢2500萬 * (0.5元 * 50倍)= 6.25億，這個錢用于企業發展過了一年鎖定期，假設企業凈利潤達到1.25億，共1.25億股，每股收益1元。市場仍然給予50倍市盈，股價漲到50元。此時，原始股東賣出原始一億股，可獲資金50億元。可簡單認為其個人資產增值了50倍。

2、配股

配股是上市公司向原股東發行新股、籌集資金的行為。按照慣例，公司配股時新股的認購權按照原有股權比例在原股東之間分配，即原股東擁有優先認購權。即掏錢買配給的股票。

3、增發

分為定向增發和非定向增發，定向增發主要面向機構投資者，非定向增發面向全體股東。也是擴股圈錢。

4、可轉債是可以轉換成股票的債券

前期是債券，隨后可以轉換為股權。

通過上文，我們介紹了上市公司如何通過股票融資的方式方法。我們可以看到上市公司融資的首次發行融資和再融資的四種主要方法。首次融資是將公司的股票通過股市出讓給股民，再融資有配股、增發、發行可轉債等方式，當然也有把大股東持有的股票拋售換取現金的費正常融資手段。

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