新三板分層管理辦法有哪些?

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-14 · 805人看過

作為一種新興的投資方式來說,新三板受到了投資界人士的大范圍運用于支持,新三板靈活的內容形式和自主化的規(guī)模都成為人們選擇它的原因,其管理方法以需要進行分層管理,那么新三板分層管理辦法有哪些呢?下面就隨小編一起來看看吧。

《分層管理辦法》總共4章19條,包括總則、分層標準和維持標準、層級劃分和調整、附則等,新三板分層管理辦法有哪些主要內容如下:

一、明確了創(chuàng)新層的準入標準

(一)最近兩年連續(xù)盈利,且年平均凈利潤不少于2000萬元(以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據(jù));最近兩年加權平均凈資產收益率平均不低于10%(以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據(jù))。

(二)最近兩年營業(yè)收入連續(xù)增長,且年均復合增長率不低于50%;最近兩年營業(yè)收入平均不低于4000萬元;股本不少于2000萬股。

(三)最近有成交的60個做市轉讓日的平均市值不少于6億元;最近一年年末股東權益不少于5000萬元;做市商家數(shù)不少于6家;合格投資者不少于50人。

標準一側重于掛牌公司的盈利要求,以滿足盈利能力較強、相對成熟掛牌公司的分層需求;標準二側重于掛牌公司的成長性要求,以滿足處于初創(chuàng)期、高速成長的中小企業(yè)的分層需求;標準三側重于掛牌公司的做市市值要求,以滿足商業(yè)模式新穎、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的分層需求。除了上述三套差異化準入標準,進入創(chuàng)新層的掛牌公司還需滿足公司治理、合法合規(guī)性以及交易或者融資要求。

二、就申請掛牌公司進入創(chuàng)新層設置了準入標準

申請掛牌公司進入創(chuàng)新層的標準與已掛牌公司進入創(chuàng)新層的三套標準基本一致。但考慮申請掛牌公司尚未經過掛牌后的規(guī)范化運作和持續(xù)監(jiān)管,尚未公開交易和分散股權,也沒有做市交易市值,因此,《分層管理辦法》就申請掛牌公司進入創(chuàng)新層的標準作了適當調整。

三、就創(chuàng)新層設置了維持標準

為保證市場分層的動態(tài)管理,《分層管理辦法》就創(chuàng)新層掛牌公司設置了維持標準。層級調整時,創(chuàng)新層掛牌公司如果不能滿足三套維持標準之一的,將被調整到基礎層。

四是明確了掛牌公司的層級劃分和調整機制。新三板分層管理辦法有哪些《分層管理辦法》規(guī)定掛牌公司每年進行一次層級調整,未來可視市場需要逐步提高或降低層級調整的頻率。層級調整時,掛牌公司可以就分層結果提出異議或者自愿放棄進入創(chuàng)新層。此外,為防止部分掛牌公司通過虛假信息披露、市場操縱等不合規(guī)手段進入創(chuàng)新層,《分層管理辦法》還規(guī)定了強制調整的情形。

股轉系統(tǒng)發(fā)布新三板分層管理辦法,2016年6月27日起,正式對掛牌公司實施分層管理。尚未正式掛牌的申請掛牌公司可以按照《分層管理辦法》的規(guī)定申請進入創(chuàng)新層。申請進入創(chuàng)新層的申報文件、操作流程和申請掛牌同時發(fā)行股票的具體要求另行發(fā)布。進入創(chuàng)新層的掛牌公司應當設立董事會秘書并作為公司高級管理人員。私募基金管理機構按照相關監(jiān)管要求整改后,符合創(chuàng)新層標準的,可以進入創(chuàng)新層;小額貸款公司、融資擔保公司、融資租賃公司、典當行、商業(yè)保理公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融等特殊行業(yè)掛牌公司,在相關監(jiān)管政策明確前,暫不進入創(chuàng)新層。

從以上內容可以看出,新三板分層管理辦法應該從多個方面來進行分析,從最新發(fā)布的管理方法來看,新三板的分層管理辦法從掛牌公司的運行機制,內部層級等進行了細分,除此之外,在管理內容和機制上也進行了創(chuàng)新與實驗,準入標準也納入了管理方法之內,以上即為新三板分層管理的大致內容。


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