摘要：

次級債于2003年12月開始計入銀行附屬資本，是指在清償順序上在存款和高級債券之后，而優(yōu)先股和普通股之前的債券品種。次級債主要是由國內各大商業(yè)銀行發(fā)行，不是通過證券市場來融資，而是向機構投資者定向募集資金，從而補充銀行的資本金的一種方式。次級債的官方定義是什么呢？下面為大家詳細介紹一下。

次級債的定義：

次級債是指固定期限不低于5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經(jīng)營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業(yè)銀行長期債務。次級債在大多數(shù)國家已成為銀行附屬資本的重要來源，對銀行提高流動性、降低融資成本、加強市場約束力等具有重要作用。

次級債的資本條件：

不得由銀行或第三方提供擔保，并且不得超過商業(yè)銀行核心資本的50%。商業(yè)銀行應在次級定期債務到期前的5年內，按以下比例折算計入資產(chǎn)負債表中的“次級定期債務”項下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%計;剩余期限在3-4年的，以80%計;剩余期限在2-3年的，以60%計;剩余期限在1-2年的，以40%計;剩余期限在1年以內的，以20%計。

次級債的發(fā)行程序

商業(yè)銀行可根據(jù)自身情況，決定是否發(fā)行次級定期債務作為附屬資本。商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務，須向銀監(jiān)會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。

次級債的主要特點

(1)限制較少、靈活性高：僅對次級債務機構投資者提出要求、借貸雙方同意即可，不需要監(jiān)管層審批、手續(xù)簡便;沒有規(guī)模上的明確限制;

(2)期限在3年以上，屬于中長期融資工具;

(3)可以計入凈資本，提升**公司的資本充足水平和流動性，且由于凈資本將是**公司監(jiān)管的核心指標，業(yè)務準入、融資等資格的獲得都將直接取決于凈資本。

因此，借入次級債務不僅可以提升資金實力和改善**公司的資產(chǎn)負債結構、也將有助于**公司的業(yè)務開拓。這些特點正好彌補了股權融資以及其他債權融資的不足，也將成為吸引**公司借入次級債務的主要動力。但短期來看，除少數(shù)幾家優(yōu)質**公司外，**公司的次級債務并不具備投資吸引力;長期來看，隨著證券業(yè)投資價值的逐步提升，次級債務將成為中國**公司重要的資金來源。

小結：

次級債主要是針對機構投資者，這對銀行來說并沒有什么影響，對于投資人來說，次級債的持有人不能分享銀行的超額收益，但卻承擔了較大的違約風險。金融業(yè)存在風險，投資需謹慎。