存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）

　　第一章 總 則

　　第一條 為了規(guī)范存托憑證發(fā)行和交易行為，保護(hù)投資者合 法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，根據(jù)《中華人民共和國證券法》（以 下簡稱《證券法》）《中華人民共和國證券投資基金法》《關(guān)于開展 創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)的若干意見》（以下簡稱 《若干意見》）以及相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

　　第二條 本辦法所稱存托憑證是指由存托人簽發(fā)、以境外證 券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行、代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益的證券。 存托憑證的發(fā)行和交易，適用《證券法》《若干意見》、本辦 法以及中國證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。存托憑證的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人 應(yīng)當(dāng)參與存托憑證發(fā)行，依法履行發(fā)行人、上市公司的義務(wù)，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

　　第三條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、運(yùn)行 規(guī)范等事項(xiàng)適用境外注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)保障 對(duì)中國境內(nèi)投資者權(quán)益的保護(hù)總體上不低于中國法律、行政法規(guī) 以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的要求，并保障存托憑證持有人實(shí)際享有的 權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益相當(dāng)，不得存在跨境歧視。

　　第四條 中國證監(jiān)會(huì)依照上市公司監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定，對(duì)發(fā)行存托憑證的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督管理。法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。 證券交易所依據(jù)章程、協(xié)議和業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)存托憑證上市、 交易活動(dòng)、境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其他信息披露義務(wù)人的信息披露行為等進(jìn)行自律監(jiān)管。

　　第二章 存托憑證的發(fā)行

　　第五條 公開發(fā)行以股票為基礎(chǔ)證券的存托憑證的，境外基 礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）《證券法》第十三條第（一）項(xiàng)至第（三）項(xiàng)關(guān)于股票 公開發(fā)行的基本條件； （二）為依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的公司，公司的主要 資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛； （三）最近三年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更，且控股股東和受 控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人股 份不存在重大權(quán)屬糾紛； （四）境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近 三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行 為； （五）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范、內(nèi)部控制制度健全； （六）董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)信譽(yù)良好，符合公司 注冊(cè)地法律規(guī)定的任職要求，近期無重大違法失信記錄； （七）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

　　第六條 公開發(fā)行以股票為基礎(chǔ)證券的存托憑證的，境外基 礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的格式和內(nèi)容，向中國證 監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件。

　　第七條 申請(qǐng)公開發(fā)行存托憑證的，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng) 當(dāng)依照《證券法》《若干意見》以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定，報(bào)請(qǐng)中國證 監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。 中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)依照《證券法》第二十三條以及 中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定，審核存托憑證發(fā)行申請(qǐng)。 僅面向符合適當(dāng)性管理要求的合格投資者公開發(fā)行存托憑證 的，可以簡化核準(zhǔn)程序，具體程序由中國證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

　　第八條 申請(qǐng)存托憑證公開發(fā)行并上市的，境外基礎(chǔ)證券發(fā) 行人應(yīng)當(dāng)依照《證券法》第十一條、第四十九條的規(guī)定，聘請(qǐng)具 有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī) 以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定盡職履行存托憑證發(fā)行上市推薦和持續(xù)督導(dǎo) 職責(zé)。 公開發(fā)行存托憑證的，應(yīng)當(dāng)依照《證券法》第二十八條至第 三十六條的規(guī)定，由證券公司承銷，但投資者購買以非新增證券 為基礎(chǔ)證券的存托憑證以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定無需由證券公司承銷 的其他情形除外。第九條 存托憑證在中國境內(nèi)首次公開發(fā)行并上市后，擬發(fā) 行以境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人新增證券為基礎(chǔ)證券的存托憑證的，適 用《證券法》《若干意見》以及中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行 的規(guī)定。

　　第三章 存托憑證的上市和交易

　　第十條 依法公開發(fā)行的存托憑證應(yīng)當(dāng)在中國境內(nèi)證券交易 所上市交易。境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人申請(qǐng)存托憑證上市的，應(yīng)當(dāng)符 合證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的上市條件，并按照證券交易所的規(guī) 定提出上市申請(qǐng)，證券交易所審核同意后，雙方簽訂上市協(xié)議。 證券交易所應(yīng)當(dāng)依據(jù)《證券法》《若干意見》以及中國證監(jiān)會(huì) 規(guī)定制定存托憑證上市的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　第十一條 存托憑證的交易應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、中國 證監(jiān)會(huì)規(guī)定以及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。 存托憑證的交易可以按照有關(guān)規(guī)定采取做市商交易方式。 證券交易所應(yīng)當(dāng)按照《證券法》第一百一十五條規(guī)定，對(duì)存 托憑證交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并可以根據(jù)需要，對(duì)出現(xiàn)重大異常交 易情況的證券賬戶限制交易。

　　第十二條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股東、實(shí)際控制人、董事、 監(jiān)事、高級(jí)管理人員和存托憑證的其他投資者在中國境內(nèi)減持其 持有的存托憑證的，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定以及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。

　　第十三條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng) 活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定。

　　第十四條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人實(shí)施重大資產(chǎn)重組、發(fā)行存 托憑證購買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定。境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人不得通過發(fā)行存托憑證在中國境內(nèi)重組 上市。

　　第十五條 存托憑證應(yīng)當(dāng)在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 集中登記、存管和結(jié)算。 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)《證券法》《若干意 見》以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定制定存托憑證登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　第四章 存托憑證的信息披露

　　第十六條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人 等信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依照《證券法》《若干意見》、中國證監(jiān)會(huì) 規(guī)定以及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)， 所披露的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性 陳述或者重大遺漏。 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、 勤勉地履行職責(zé)，保證境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人所披露的信息真實(shí)、 準(zhǔn)確、完整。證券交易所對(duì)境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其他信息披露義務(wù)人披 露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息。 第十七條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)、證券 交易所的規(guī)定編制并披露招股說明書、上市公告書，披露存托協(xié) 議、托管協(xié)議等文件。 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中，充分披露境外注 冊(cè)地公司法律制度及其公司章程或者章程性文件的主要規(guī)定與 《中華人民共和國公司法》等法律制度的主要差異，以及該差異 對(duì)存托憑證在中國境內(nèi)發(fā)行、上市和對(duì)投資者保護(hù)的影響。 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人具有股東投票權(quán)差異、企業(yè)協(xié)議控制架 構(gòu)或者類似特殊安排的，應(yīng)當(dāng)在招股說明書等公開發(fā)行文件顯要 位置充分、詳細(xì)披露相關(guān)情況特別是風(fēng)險(xiǎn)、公司治理等信息，并 以專章說明依法落實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項(xiàng)措施。 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明 書簽署書面確認(rèn)意見。

　　第十八條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照《證券法》《若干意 見》、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定以及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，按時(shí)披露定期報(bào) 告，并及時(shí)就可能對(duì)基礎(chǔ)證券、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格 產(chǎn)生較大影響的重大事件披露臨時(shí)報(bào)告。

　　第十九條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的 內(nèi)容和格式要求，編制并披露定期報(bào)告。 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人具有股東投票權(quán)差異、企業(yè)協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排的，應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中披露相關(guān)情形及其對(duì) 中國境內(nèi)投資者帶來的重大影響和風(fēng)險(xiǎn)。 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)定期報(bào)告 簽署書面確認(rèn)意見。

　　第二十條 發(fā)生《證券法》第六十七條以及《上市公司信息 披露管理辦法》第三十條規(guī)定的重大事件，投資者尚未得知時(shí)， 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)立即披露，說明事件的起因、目前的狀 態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。 持有或者通過持有境內(nèi)外存托憑證而間接持有境外基礎(chǔ)證券 發(fā)行人發(fā)行的股份合計(jì)達(dá)到百分之五以上的投資者，屬于《證券 法》第六十七條第二款第（八）項(xiàng)以及《上市公司信息披露管理 辦法》第三十條第二款第（八）項(xiàng)規(guī)定的持有公司百分之五以上 股份的股東。 《上市公司信息披露管理辦法》第三十條第二款第（十四） 項(xiàng)規(guī)定的任一股東所持公司百分之五以上股份，包括持有或者通 過持有境內(nèi)外存托憑證而間接持有境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人發(fā)行的股 份合計(jì)達(dá)到百分之五。 《上市公司信息披露管理辦法》第三十條第二款第（十五） 項(xiàng)規(guī)定的主要資產(chǎn)包括境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人境內(nèi)實(shí)體運(yùn)營企業(yè)的 主要資產(chǎn)。

　　第二十一條 發(fā)生以下情形之一的，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng) 當(dāng)及時(shí)進(jìn)行披露： （一）存托人、托管人發(fā)生變化； （二）存托的基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)發(fā)生被質(zhì)押、挪用、司法凍結(jié)或者發(fā) 生其他權(quán)屬變化； （三）對(duì)存托協(xié)議作出重大修改； （四）對(duì)托管協(xié)議作出重大修改； （五）對(duì)股東投票權(quán)差異、企業(yè)協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊 安排作出重大調(diào)整； （六）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

　　第二十二條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制 人等信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證其在境外市場(chǎng)披露的信息同步在境 內(nèi)市場(chǎng)披露。

　　第二十三條 中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所對(duì)證券已在境外上市 的基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人等信息披露義務(wù)人， 可以根據(jù)境外上市地的監(jiān)管水平以及境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人公司治 理、信息披露等合規(guī)運(yùn)作情況，對(duì)其信息披露事項(xiàng)作出具體規(guī)定。 除前款規(guī)定外，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控 制人等信息披露義務(wù)人有其他需要免予披露或者暫緩披露相關(guān)信 息特殊情況的，可以根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定以及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī) 則免予披露或者暫緩披露相關(guān)信息，但應(yīng)當(dāng)說明原因，并聘請(qǐng)律 師事務(wù)所就上述事項(xiàng)出具法律意見。 免予披露或者暫緩披露相關(guān)信息的原因和律師事務(wù)所出具的 法律意見應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。

　　第二十四條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人或者其他信息披露義務(wù)人 向中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所提供的文件或者信息披露文件應(yīng)當(dāng)使 用中文，文件內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與其在境外市場(chǎng)提供的文件或者所披露的 文件的內(nèi)容一致。上述文件內(nèi)容不一致時(shí)，以中文文件為準(zhǔn)。

　　第二十五條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國境內(nèi)設(shè)立證券 事務(wù)機(jī)構(gòu)，聘任熟悉境內(nèi)信息披露規(guī)定和要求的信息披露境內(nèi)代 表，負(fù)責(zé)存托憑證上市期間的信息披露與監(jiān)管聯(lián)絡(luò)事宜。

　　第五章 存托憑證的存托和托管

　　第二十六條 下列機(jī)構(gòu)可以依法擔(dān)任存托人： （一）中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司及其子公司； （二）經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行； （三）證券公司。 擔(dān)任存托人的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）組織機(jī)構(gòu)健全，內(nèi)部控制規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)管理有效； （二）財(cái)務(wù)狀況良好，凈資產(chǎn)或者資本凈額符合規(guī)定； （三）信譽(yù)良好，最近三年內(nèi)無重大違法行為； （四）擁有與開展存托業(yè)務(wù)相適應(yīng)的從業(yè)人員、機(jī)構(gòu)配置和 業(yè)務(wù)設(shè)施； （五）法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的其他條件。

　　第二十七條 存托人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)以下職責(zé)： （一）與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人簽署存托協(xié)議，并根據(jù)存托協(xié) 議約定協(xié)助完成存托憑證的發(fā)行上市； （二）安排存放存托憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)，可以委托具有相應(yīng)業(yè)務(wù) 資質(zhì)、能力和良好信譽(yù)的托管人管理存托憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)，并與其 簽訂托管協(xié)議，督促其履行基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)的托管職責(zé)。存托憑證基礎(chǔ) 財(cái)產(chǎn)因托管人過錯(cuò)受到損害的，存托人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任； （三）建立并維護(hù)存托憑證持有人名冊(cè)； （四）辦理存托憑證的簽發(fā)與注銷； （五）按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定和存托協(xié)議約定，向存托憑證持 有人發(fā)送通知等文件； （六）按照存托協(xié)議約定，向存托憑證持有人派發(fā)紅利、股息等權(quán)益，根據(jù)存托憑證持有人意愿行使表決權(quán)等權(quán)利； （七）境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人股東大會(huì)審議有關(guān)存托憑證持有 人權(quán)利義務(wù)的議案時(shí)，存托人應(yīng)當(dāng)參加股東大會(huì)并為存托憑證持 有人權(quán)益行使表決權(quán)； （八）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定和存托協(xié)議約定的其他職責(zé)。

　　第二十八條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人、存托人和存托憑證持有 人通過存托協(xié)議明確存托憑證所代表權(quán)益和各方權(quán)利義務(wù)。投資 者持有存托憑證即成為存托協(xié)議當(dāng)事人，視為其同意并遵守存托 協(xié)議約定。存托協(xié)議應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定，并包括以下條款： （一）境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人、存托人的名稱、注冊(cè)地、成立 依據(jù)的法律和主要經(jīng)營場(chǎng)所； （二）基礎(chǔ)證券的種類； （三）發(fā)行存托憑證的數(shù)量安排； （四）存托憑證的簽發(fā)、注銷等安排； （五）基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)的存放和托管安排； （六）境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的權(quán)利和義務(wù)； （七）存托人的權(quán)利和義務(wù)； （八）存托憑證持有人的權(quán)利和義務(wù)； （九）基礎(chǔ)證券涉及的分紅權(quán)、表決權(quán)等相應(yīng)權(quán)利的具體行 使方式和程序； （十）存托憑證持有人的保護(hù)機(jī)制； （十一）存托憑證涉及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)對(duì)象和稅費(fèi)處理； （十二）約定事項(xiàng)的變更方式； （十三）存托憑證終止上市的安排； （十四）違約責(zé)任； （十五）解決爭議的方法； （十六）存托協(xié)議適用中國法律； （十七）訴訟管轄法院為中國境內(nèi)有管轄權(quán)的人民法院； （十八）其他重要事項(xiàng)。 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人、存托人修改存托協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)由境外 基礎(chǔ)證券發(fā)行人提前以公告形式通知存托憑證持有人。 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提交存托協(xié)議，作為 其發(fā)行、上市申請(qǐng)文件。存托協(xié)議修改的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證監(jiān) 會(huì)報(bào)告。

　　第二十九條 存托人可以委托境外金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人。存托人委托托管人的，應(yīng)當(dāng)在存托協(xié)議中明確基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)由托管人托 管。托管人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)下列職責(zé)： （一）托管基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)； （二）按照托管協(xié)議約定，協(xié)助辦理分紅派息、投票等相關(guān)事項(xiàng)； （三）向存托人提供基礎(chǔ)證券的市場(chǎng)信息； （四）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定和托管協(xié)議約定的其他職責(zé)。

　　第三十條 存托人與托管人簽訂的托管協(xié)議，應(yīng)當(dāng)包括下列 條款： （一）協(xié)議當(dāng)事人的名稱、注冊(cè)地和主要經(jīng)營場(chǎng)所； （二）基礎(chǔ)證券種類和數(shù)量； （三）存托人指令的發(fā)送、確認(rèn)和執(zhí)行的程序； （四）基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)不得作為托管人破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)，及 相關(guān)資產(chǎn)隔離措施； （五）托管人的報(bào)酬計(jì)算方法與支付方式； （六）基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)托管及解除托管的程序； （七）約定事項(xiàng)的變更方式； （八）違約責(zé)任；（九）解決爭議的方法； （十）其他重要事項(xiàng)。 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提交存托人與托管人 簽署的托管協(xié)議，作為其發(fā)行申請(qǐng)文件。托管協(xié)議修改的，存托 人應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人，并由境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人 向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

　　第三十一條 存托人、托管人應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉地履行各項(xiàng)職 責(zé)和義務(wù)，不得損害存托憑證持有人的合法權(quán)益。 存托人行使境外基礎(chǔ)證券相應(yīng)權(quán)利，應(yīng)當(dāng)按照存托協(xié)議約定 的方式事先征求存托憑證持有人的意愿并按其意愿辦理，不得擅 自行使相應(yīng)權(quán)利或者處分相應(yīng)存托憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)。

　　第三十二條 存托人應(yīng)當(dāng)為存托憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)單獨(dú)立戶，將 存托憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)與其自有財(cái)產(chǎn)有效隔離、分別管理、分別記賬， 不得將存托憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)歸入其自有財(cái)產(chǎn)，不得侵占、挪用存托 憑證基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)。

　　第三十三條 存托人不得買賣其簽發(fā)的存托憑證，不得兼任 其履行存托職責(zé)的存托憑證的保薦人。

　　第六章 投資者保護(hù)

　　第三十四條 向投資者銷售存托憑證或者提供相關(guān)服務(wù)的機(jī) 構(gòu)，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于投資者適當(dāng)性管理的規(guī)定。證券交易所應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)規(guī)則中明確存托憑證投資者適當(dāng)性管 理的相關(guān)事項(xiàng)。

　　第三十五條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)確保存托憑證持有人 實(shí)際享有的資產(chǎn)收益、參與重大決策、剩余財(cái)產(chǎn)分配等權(quán)益與境 外基礎(chǔ)證券持有人權(quán)益相當(dāng)。境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人不得作出任何 損害存托憑證持有人合法權(quán)益的行為。 法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定對(duì)投資者保護(hù)有強(qiáng)制性 規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)適用其規(guī)定。

　　第三十六條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人、存托人應(yīng)當(dāng)按照存托協(xié) 議約定，采用安全、經(jīng)濟(jì)、便捷的網(wǎng)絡(luò)或者其他方式為存托憑證 持有人行使權(quán)利提供便利。

　　第三十七條 中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司可以購 買最小交易份額的存托憑證，依法行使存托憑證持有人的各項(xiàng)權(quán)利。 中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司可以接受存托憑證持 有人的委托，代為行使存托憑證持有人的各項(xiàng)權(quán)利。 中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司可以支持受損害的存 托憑證持有人依法向人民法院提起民事訴訟。

　　第三十八條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人與其境內(nèi)實(shí)體運(yùn)營企業(yè)之 間的關(guān)系安排，不得損害存托憑證持有人等投資者的合法權(quán)益。

　　第三十九條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人具有股東投票權(quán)差異等特 殊架構(gòu)的，其持有特別投票權(quán)的股東應(yīng)當(dāng)按照所適用的法律以及公司章程行使權(quán)利，不得濫用特別投票權(quán)，不得損害存托憑證持 有人等投資者的合法權(quán)益。 出現(xiàn)前款情形，損害存托憑證持有人等投資者合法權(quán)益的， 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及特別投票權(quán)股東應(yīng)當(dāng)改正，并依法承擔(dān)對(duì) 投資者的損害賠償責(zé)任。

　　第四十條 存托憑證暫停、終止上市的情形和程序，由證券 交易所業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定。 存托憑證出現(xiàn)終止上市情形的，存托人應(yīng)當(dāng)根據(jù)存托協(xié)議的 約定，為存托憑證持有人的權(quán)利行使提供必要保障。 存托憑證終止上市的，存托人應(yīng)當(dāng)根據(jù)存托協(xié)議的約定賣出 基礎(chǔ)證券，并將賣出所得扣除稅費(fèi)后及時(shí)分配給存托憑證持有人。 基礎(chǔ)證券無法賣出的，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在存托協(xié)議中作 出合理安排，保障存托憑證持有人的合法權(quán)益。

　　第四十一條 存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人、存托 人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等主體發(fā)生糾紛的，可以向中證中小投資者服 務(wù)中心有限責(zé)任公司及其他依法設(shè)立的調(diào)解組織申請(qǐng)調(diào)解。

　　第四十二條 投資者通過證券投資基金投資存托憑證的，基 金管理人應(yīng)當(dāng)制定嚴(yán)格的投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，做好制 度、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)等方面準(zhǔn)備工作。 基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)審慎原則合理控制基金投資存托憑證的 比例，在基金合同、招募說明書中明確投資存托憑證的比例、策 略等，并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。基金托管人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)基金投資存托憑證的監(jiān)督，切實(shí)保護(hù) 基金份額持有人的合法權(quán)益。

　　第四十三條 已經(jīng)獲得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或者準(zhǔn)予注冊(cè)的公開 募集證券投資基金投資存托憑證，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定： （一）基金合同已明確約定基金可投資境內(nèi)上市交易的股票 的，基金管理人可以投資存托憑證； （二）基金合同沒有明確約定基金可投資境內(nèi)上市交易的股 票的，如果投資存托憑證，基金管理人應(yīng)當(dāng)召開基金份額持有人 大會(huì)進(jìn)行表決。 公開募集證券投資基金投資存托憑證的比例限制、估值核算、 信息披露等依照境內(nèi)上市交易的股票執(zhí)行。

　　第四十四條 合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投 資者投資存托憑證的比例限制按照有關(guān)管理規(guī)定執(zhí)行，計(jì)算基礎(chǔ) 為境內(nèi)上市的存托憑證。

　　第七章 法律責(zé)任

　　第四十五條 中國證監(jiān)會(huì)依法履行職責(zé)，對(duì)境外基礎(chǔ)證券發(fā) 行人及其控股股東、實(shí)際控制人、境內(nèi)實(shí)體運(yùn)營企業(yè)、存托人、 托管人、保薦人、承銷機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其他主體采取進(jìn)行 現(xiàn)場(chǎng)檢查、進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證等措施的，適用 《證券法》第一百八十條規(guī)定。

　　第四十六條 存托憑證的發(fā)行、交易等活動(dòng)違反本辦法規(guī)定 的，中國證監(jiān)會(huì)可以采取以下監(jiān)管措施： （一）責(zé)令改正； （二）監(jiān)管談話； （三）出具警示函； （四）認(rèn)定為不適當(dāng)人選； （五）依法可以采取的其他監(jiān)管措施。

　　第四十七條 有下列行為的，中國證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》相 關(guān)規(guī)定進(jìn)行行政處罰；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任： （一）未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行存 托憑證； （二）不符合發(fā)行條件的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人以欺騙手段騙 取存托憑證發(fā)行核準(zhǔn)； （三）保薦人在存托憑證發(fā)行、上市中出具有虛假記載、誤 導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責(zé)； （四）境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人或者其他信息披露義務(wù)人未按照 規(guī)定披露信息、報(bào)送有關(guān)報(bào)告，或者所披露的信息、報(bào)送的報(bào)告 有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； （五）內(nèi)幕信息知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信 息買賣存托憑證、泄露內(nèi)幕信息、建議他人買賣存托憑證； （六）違反《證券法》的規(guī)定操縱存托憑證市場(chǎng)； （七）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在為存托憑證的發(fā)行、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供服務(wù)中，未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、 誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； （八）《證券法》規(guī)定的其他違法行為。

　　第四十八條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和存托憑證的其他投資者違反本辦法第 十二條的規(guī)定，在中國境內(nèi)減持其持有的存托憑證的，責(zé)令改正， 給予警告，沒收違法所得，并處三萬元罰款。

　　第四十九條 法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的人員，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣、接受他人贈(zèng)送存托憑證 的，依照《證券法》第一百九十九條的規(guī)定進(jìn)行行政處罰。屬于國家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)依法給予行政處分。

　　第五十條 有下列行為的，依照《證券法》第二百零一條的 規(guī)定進(jìn)行行政處罰： （一）為存托憑證的發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者 法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在該存托憑證承銷期 內(nèi)和期滿后六個(gè)月內(nèi)，買賣該存托憑證； （二）為境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 或者法律意見書等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受境外基礎(chǔ) 證券發(fā)行人委托之日起至上述文件公開后五日內(nèi)，買賣該存托憑證。

　　第五十一條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理 人員、通過存托憑證或者其他方式持有境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人發(fā)行的股份百分之五以上的投資者，將其持有的存托憑證在買入后六 個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入的，依照《證券法》 第一百九十五條的規(guī)定處罰。但是證券公司因包銷購入售后剩余 存托憑證對(duì)應(yīng)境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人已發(fā)行股份達(dá)到百分之五以上 的除外。

　　第五十二條 收購人違反本辦法第十三條規(guī)定的，依照《證 券法》第二百一十三條的規(guī)定處罰。 收購人或者收購人的控股股東，利用對(duì)境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人 的收購，損害被收購境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其投資者的合法權(quán)益 的，依照《證券法》第二百一十四條的規(guī)定處罰。

　　第五十三條 存托人、托管人違反本辦法規(guī)定的，責(zé)令改正， 給予警告，沒收違法所得，并處三萬元罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管 人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，沒收違法所得，并處三萬元罰款。 經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正后拒不改正或者違法違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重 的，中國證監(jiān)會(huì)可以采取責(zé)令境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人更換存托人、 責(zé)令存托人更換托管人、三十六個(gè)月內(nèi)不受理由其擔(dān)任存托人的申請(qǐng)文件、取消存托人資質(zhì)等監(jiān)管措施。 存托人中參與存托業(yè)務(wù)的人員，在任期內(nèi)，直接或者以化名、 借他人名義持有、買賣、接受他人贈(zèng)送存托憑證的，責(zé)令改正， 給予警告，沒收違法所得，并處三萬元罰款。

　　第五十四條 違反本辦法情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會(huì)可以對(duì)有 — 20 — 關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。

　　第五十五條 境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制 人、存托人、托管人、保薦人、承銷機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等違反 本辦法規(guī)定，導(dǎo)致存托憑證持有人等投資者合法權(quán)益受到損害的， 應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　第八章 附 則

　　第五十六條 境內(nèi)企業(yè)在境外發(fā)行存托憑證適用《證券法》 等法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行證券 或者將其證券在境外上市交易的規(guī)定。境內(nèi)上市公司以新增證券 為基礎(chǔ)在境外發(fā)行存托憑證的，還應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合有關(guān)上市公司證 券發(fā)行的規(guī)定。

　　第五十七條 存托憑證與基礎(chǔ)證券之間的轉(zhuǎn)換應(yīng)當(dāng)符合國家 有關(guān)規(guī)定。 境內(nèi)證券交易所與境外證券交易所之間互聯(lián)互通業(yè)務(wù)中涉及 的存托憑證發(fā)行、交易、信息披露和投資者保護(hù)等事宜，中國證 監(jiān)會(huì)或者證券交易所另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　第五十八條 中國證監(jiān)會(huì)與有關(guān)國家或者地區(qū)的證券監(jiān)督管 理機(jī)構(gòu)加強(qiáng)跨境監(jiān)管執(zhí)法合作，依法查處存托憑證業(yè)務(wù)相關(guān)跨境 違法違規(guī)行為。

　　第五十九條 本辦法下列用語具有如下含義： （一）基礎(chǔ)證券，是指存托憑證代表的由境外基礎(chǔ)證券發(fā)行 人在境外發(fā)行的證券； （二）基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)，是指基礎(chǔ)證券及其衍生權(quán)益； （三）存托人，是指按照存托協(xié)議的約定持有境外基礎(chǔ)證券， 并相應(yīng)簽發(fā)代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益的存托憑證的中國境內(nèi)法人； （四）托管人，是指受存托人委托，按照托管協(xié)議托管存托 憑證所代表的基礎(chǔ)證券的金融機(jī)構(gòu)； （五）控股股東，是指通過存托憑證或者其他方式持有境外 基礎(chǔ)證券發(fā)行人發(fā)行的股份合計(jì)達(dá)到百分之五十以上的股東；持 有股份的比例雖然不足百分之五十，但依其持有的股份所享有的 表決權(quán)已足以對(duì)股東大會(huì)或者董事會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股 東； （六）實(shí)際控制人，是指雖不是境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股東， 但通過投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配境外基礎(chǔ)證 券發(fā)行人的人； （七）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，是指境外基礎(chǔ)證券發(fā)行 人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者執(zhí)行類似職權(quán)的人員。沒有 監(jiān)事、監(jiān)事會(huì)或者執(zhí)行類似職權(quán)的人員或者組織安排的，不適用 《證券法》和本辦法有關(guān)監(jiān)事、監(jiān)事會(huì)的規(guī)定； （八）境內(nèi)實(shí)體運(yùn)營企業(yè)，是指由注冊(cè)地在境外、主要經(jīng)營 活動(dòng)在境內(nèi)的紅籌企業(yè)通過協(xié)議方式實(shí)際控制的境內(nèi)企業(yè)； （九）內(nèi)幕信息，是指《證券法》第七十五條和本辦法第二 — 22 — 十條、第二十一條規(guī)定的信息； （十）內(nèi)幕信息知情人，是指《證券法》第七十四條規(guī)定的 人員及存托人、托管人的相關(guān)人員。其中，持有或者通過持有境 內(nèi)外存托憑證而間接持有境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人發(fā)行的股份合計(jì)達(dá) 到百分之五以上的投資者，屬于《證券法》第七十四條第（二） 項(xiàng)規(guī)定的持有公司百分之五以上股份的股東。

　　第六十條 本辦法自公布之日起施行。