各保險公司：

　　隨著保險公司融資渠道和投資渠道的不斷拓寬，保險公司償付能力報告編報中出現了一些新的資產和負債項目，需要及時明確其認可標準，以便科學、準確地評估保險公司的償付能力。經研究，我會制定了《保險公司償付能力報告編報規則——問題解答第2號：次級債、可轉換債券、股票和境外外匯投資資產》，現予印發，請遵照執行。

　　附件：保險公司償付能力報告編報規則——問題解答第2號：次級債、可轉換債券、股票和境外外匯投資資產.DOC

　　二○○四年十二月二十八日


保險公司償付能力報告編報規則--問題解答第2號：
次級債、可轉換債券、股票和境外外匯投資資產

問：最近中國保監會允許保險公司購買商業銀行和保險公司發行的次級債，保險公司應當如何在償付能力報告中認可自己持有的次級債？如何披露相關信息？
答：保險公司持有的次級債應當按照以下標準進行認可：
（1）保險公司根據中國保監會的規定持有的商業銀行和其他保險公司發行的次級債為認可資產，但超過比例限制持有的部分為非認可資產。保險公司應當以次級債的賬面價值（指賬面余額扣減計提的減值或跌價準備之后的金額，下同）作為其認可價值。
（2）如果發行人已經逾期3個月以上未支付或保險公司預期發行人將無法支付次級債的利息，保險公司應當對持有的所有該發行人的次級債全額計提減值準備，并將其應收利息確認為非認可資產。如果發行人隨后全額支付了所欠利息，且保險公司有恰當的證據（如發行人的現金流和盈利能力有明顯改善）合理預期發行人能夠支付以后的本息，則可以將計提的減值準備轉回，并在償付能力報表附注中披露相關證據。
保險公司持有的次級債在認可資產表的"金融債券"項目中反映。保險公司應當在償付能力報表附注中披露：（1）報告期內次級債的增減情況；（2）可能影響次級債本息可收回性的重大事項；（3）報告期內將次級債重新確認為認可資產（如有）的證據。
保險公司應當在償付能力報告明細表SDA（見附件1）中披露發行人和次級債合同的相關信息，以及次級債的認可價值等信息。

問：保險公司如何在償付能力報告中認可和反映定向募集的次級債？
答：保險公司根據《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》（保監會令〔2004〕10號）定向募集的次級債，應當在到期日前將次級債按以下折算比例確認為認可負債，認可價值為次級債的賬面價值（包括一次還本付息次級債的應計利息）與相應折算比例的乘積:
剩余年限在4年（含4年）以上　　　　0
剩余年限在3－4年（含3年）的　　　20％
剩余年限在2－3年（含2年）的　　　40％
剩余年限在1－2年（含1年）的　　　60％
剩余年限在1年以內的　　　　　　　 80％
分期付息次級債的應付利息為認可負債，以賬面價值作為其認可價值。
如果保險公司提前償還某合同下的全部（或部分）次級債，則應當從合同雙方確定提前償還之日起，將所要償還的次級債本息確認為認可負債，該合同下未償還的次級債本息仍按上述折算比例確認為認可負債。
保險公司應當在認可負債表的"賣出回購證券"項目與"其他負債"項目之間增加"應付次級債"項目反映次級債確認為認可負債的價值。保險公司應當在償付能力報表附注中披露報告期內次級債的募集情況和影響次級債本息償付能力的重大事項，并在償付能力報告明細表SDL（見附件2）中披露債權人和次級債合同的相關信息，以及次級債的賬面價值和認可價值等信息。

問：可轉換債券（以下簡稱"可轉債"）是否屬于認可資產？在認可資產表中如何反映？
　　答：可轉債為認可資產，但違反中國保監會規定比例限制持有的可轉債為非認可資產。無論公司管理層是否有意長期持有可轉債，保險公司均應以可轉債的賬面價值與市價的低者作為其認可價值。可轉債在認可資產表的"企業債券"項目中反映。

問：保險公司根據《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》（保監會令〔2004〕12號）持有的股票應當如何認可？如何披露相關信息？
答：保險公司根據《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》持有的股票為認可資產。無論公司管理層是否有意長期持有，保險公司均應以股票的賬面價值與市價的低者作為其認可價值。由于被投資公司業績下滑、人為操縱股價等因素使保險公司持有的股票成為《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》第十四條所規定的禁止投資的股票，保險公司應當將其確認為非認可資產。
保險公司除了應當在認可資產表的"股權投資"項目中反映股票投資的認可價值外，還應當在償付能力報告明細表SK（見附件3）中披露股票投資的被投資人、持股比例、取得時間、賬面價值、市價、認可價值等信息。

問：保險公司外匯資金境外運用所取得的投資資產如何認可？在認可資產表中如何反映？
　　答：保險公司根據《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》（保監會令〔2004〕9號）取得的外匯投資資產為認可資產，其中：
（1）保險公司在中資商業銀行的境外分行和外國銀行的存款以賬面價值作為其認可價值，在認可資產表的"存款"項目中反映。
（2）保險公司購買的債券以賬面價值作為其認可價值。保險公司購買的中國政府在境外發行的債券和外國政府債券在認可資產表的"政府債券"項目中反映，購買的國際金融組織債券在認可資產表的"金融債券"項目中反映，購買的中國企業在境外發行的債券和外國公司債券按債券類別在認可資產表的"企業債券"或"金融債券"項目中反映。
（3）保險公司購買的貨幣市場產品應當按照成本與市價孰低法計價，在認可資產表的"其他投資資產"項目中反映。
保險公司持有的下列境外外匯投資資產為非認可資產：
（1）違反中國保監會規定比例限制持有的境外外匯投資資產；
（2）由于當地的外匯管制、政治動亂、戰爭、金融危機等原因而導致保險公司對其支配或處置受到限制的境外外匯投資資產。
保險公司應當在償付能力報告明細表FIA（見附件4）中披露外匯資金余額、國家外匯管理局批準的投資付匯額度、外匯資金境外運用的投資品種、國別、信用等級、到期日、利率、賬面價值、認可價值等信息。