各結算參與機構： 　　為了加強對債券回購結算業務的管理，切實控制結算風險，確保證券結算系統安全運行和證券市場的健康發展，根據《中華人民共和國證券法》等法律法規以及滬、深證券交易所和中國證券登記結算公司(以下簡稱本公司)的有關業務規定，現就加強債券回購業務結算風險管理有關事項通知如下： 　　一、結算參與機構應加強對債券回購業務的風險管理，辦理債券回購業務時必須擁有足額債券或資金，嚴禁各種形式的違法違規行為。 　　二、對于債券回購業務量過大、持續進行滾動回購業務操作，風險程度明顯超過其承受能力的結算參與機構，本公司將進行重點監控，并有權采取必要的處理措施，包括提高最低結算備付金比例、限制結算備付金劃款、要求減倉等風險控制措施。 　　三、結算參與機構已做回購登記或托管用于回購的債券，作為其償還到期購回款的質押券。結算參與機構未能按時履行資金交收義務，本公司有權根據相關規則對質押券進行處分。 　　四、結算參與機構因故導致質押券不足(以下稱“欠庫”)的，本公司按以下程序處理： 　　1、在欠庫發生日(T日)的次一工作日(T＋1日)實施欠庫扣款，并在欠庫扣款期間按日向違約結算參與機構收取違約金。違約金按下列公式計算：每日違約金=當日欠庫扣款金額×1‰。其中：“每日”均含法定節假日。 　　2、如在回購期間補足欠庫頭寸的，本公司歸還暫扣款項。 　　3、如在回購期間未能補足欠庫頭寸的，在到期購回結算時，本公司以所扣款項沖抵其應償還的到期購回款；不足沖抵的，本公司將繼續追索。 　　五、債券回購到期日(T日)，對出現應付資金違約的結算參與機構，本公司有權將不低于該結算參與機構違約交收等值金額的證券，過入本公司專用清償賬戶，同時，按本公司相關規定對違約結算參與機構進行處罰。具體按以下程序處理： 　　1、按下列公式收取透支款項利息和違約金：每日透支款項利息=資金交收賬戶當日透支金額×結算備付金適用的存款利率；每日違約金=資金交收賬戶當日透支金額×1‰。其中：“每日”均含法定節假日。 　　2、在T＋1日下午5：00之前，違約結算參與機構應向本公司申報其應交由本公司處分的債券，申報的內容包括證券賬戶、債券品種和數量。經本公司書面認可，違約結算參與機構也可以指定其他證券品種或資產。 　　3、在T＋1日下午5：00之前，違約結算參與機構未予申報的，本公司按以下順序和原則確定待處分的證券品種和數量： 　　(1)違約結算參與機構自營證券賬戶中的債券，根據賬戶中債券持有總量、標準券折算率、市場流動性選擇。 　　(2)違約結算參與機構自營證券賬戶中的其他證券，根據賬戶中證券持有總量、市場流動性選擇。 　　(3)違約結算參與機構已辦理回購登記或托管用于回購的證券賬戶中的債券。根據交易申報情況、賬戶中債券持有總量、標準券折算率、市場流動性選擇。 　　4、在T＋2日，結算參與機構未能補足違約交收款、利息及違約金的，本公司可從T＋3日起開始變賣待處分證券。變賣所得用于彌補違約交收款、利息及違約金。不足部分，本公司有權繼續按前述規定做扣券處理；多余部分，退還違約結算參與機構。 　　六、本公司可委托相關機構，按公開競價等市場化方式處分待處分證券。 　　七、結算參與機構不得擅自將其客戶證券賬戶進行回購登記，不得挪用其客戶債券進行融資。 　　結算參與機構應當向其客戶充分揭示債券回購按結算主席位(席位)進行交易結算時存在的風險，并與客戶簽定專門的書面協議，協議至少應當包括以下內容：一是結算參與機構與客戶之間有關債券登記托管和結算的權利義務。二是明確由結算參與機構以自己的名義代投資者進行債券回購交易的集中清算交收，結算參與機構應當及時辦理與投資者之間的清算交收。三是明確債券回購質押關系的建立以及債券回購交收違約后質押券的處置責任。 　　特此通知。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　中國證券登記結算有限責任公司 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 二00四年四月二十七日