第一章　總則

　第一條　為規范證券經營機構證券自營業務行為，維護證券市場秩序，保護投資者合法權益，根據國家有關法律和法規制定本辦法。

　第二條　證券經營機構從事證券自營業務，應當遵守本辦法以及證券交易所、證券登記和清算機構的業務規則。

　第三條　中國證券監督管理委員會（以下簡稱證監會）負責本辦法的監督執行。
　　證券交易所應當按照國家有關規定和交易所的業務規則對作為其會員的證券經營機構的證券自營業務活動進行監管。

　第四條　本辦法所稱證券經營機構，是指依法設立并具有法人資格的證券公司和信托投資公司。
　　本辦法所稱證券專營機構，指前款所稱證券公司；證券兼營機構指前款所稱信托投資公司。

　第五條　本辦法所稱證券自營業務，是指證券經營機構為本機構買賣上市證券以及證監會認定的其他證券的行為。
　　前款所稱上市證券，是指在證券交易所掛牌交易的下列證券：
　?。ㄒ唬┤嗣駧牌胀ü桑?br/>　?。ǘ┗鹑?；
　?。ㄈ┱J股權證；
　?。ㄋ模﹪鴤?；
　?。ㄎ澹┕净蚱髽I債券；
　　前款所稱人民幣普通股、基金券、認股權證以及證監會認定的其他證券統稱
為權益類證券。

　　　　　　　　　　　　　第二章　自營資格

　第六條　證券經營機構從事證券自營業務，應當取得證監會認定的證券自營業務資格并領取證監會頒發的《經營證券自營業務資格證書》（以下簡稱“資格證書”）。
　　未取得證券自營業務資格的證券經營機構不得從事證券自營業務。
　　證券經營機構不得從事本辦法第五條所稱證券自營業務以外的證券自營業務。

　第七條　證券經營機構申請從事證券自營業務，應當同時具備下列條件：
　?。ㄒ唬┳C券專營機構具有不低于人民幣２０００萬元的凈資產，證券兼營機構具有不低于人民幣２０００萬元的證券營運資金。
　　（二）證券專營機構具有不低于人民幣１０００萬元的凈資本，證券兼營機構具有不低于人民幣１０００萬元的凈證券營運資金。
　　本辦法所稱凈資本的計算公式為：
　　凈資本＝凈資產－（固定資產凈值＋長期投資）×３０％－無形及遞延資產－提取的損失準備金－證監會認定的其他長期性或高風險資產。
　　本辦法所稱凈證券營運資金是指證券兼營機構專門用于證券業務的具有高流動性的資金。
　?。ㄈ┤种陨系母呒壒芾砣藛T和主要業務人員獲得證監會頒發的《證券業從業人員資格證書》，在取得《證券業從業人員資格證書》前，應當具備下列條件：
　?。薄⒏呒壒芾砣藛T具備必要的證券、金融、法律等有關知識，近二年內沒有嚴重違法違規行為，其中三分之二以上具有二年以上證券業或三年以上金融業務的工作經歷；
　?。病⒅饕獦I務人員熟悉有關的業務規則及業務操作程序，近二年內沒有嚴重違法違規行為，其中三分之二以上具有二年以上證券業務或三年以上金融業務的工作經歷。
　?。ㄋ模┳C券經營機構在近一年內沒有嚴重違法違規行為或在近二年內未受到本辦法規定的取消證券自營業務資格的處罰。
　?。ㄎ澹┳C券經營機構成立并且正式開業已超過半年；證券兼營機構的證券業務與其他業務分開經營、分帳管理。
　?。┰O有證券自營業務專用的電腦申報終端和其他必要的設施。
　　（七）證監會要求的其他條件。

　第八條　符合第七條所列各項條件的證券經營機構申請取得從事證券自營業務資格須向證監會報送下列文件：
　?。ㄒ唬┳C監會統一印制的《經營證券自營業務資格申請表》；
　　（二）機構批設機關頒發的《經營金融業務許可證（副本）》；
　?。ㄈ┕ど绦姓芾聿块T頒發的《企業法人營業執照（副本）》；
　?。ㄋ模┯蓹C構批設機關核準的公司章程；
　　（五）證券自營業務內部管理制度情況說明；
　?。┯删哂袕氖伦C券業務資格的會計師事務所出具的上一年度末凈資產或證券營運資金驗資證明；
　?。ㄆ撸┯删邆鋸氖伦C券業務資格的會計師事務所審計的上一年度末資產負債表、損益表和財務狀況變動表；
　　（八）法定代表人、主要負責人及主要業務人員的《證券業從業人員資格證書》或簡歷、專業證書等；
　?。ň牛┥弦荒甓冉洜I證券業務情況說明。正式開業未超過一年的證券經營機構，應報送從開業時起到上一年度末的經營證券業務情況說明；
　?。ㄊ┳C監會要求的其他文件。

　第九條　證監會自收到完整申請資料后的三十個工作日內對申請文件進行審查。經審查符合條件的，由證監會頒發資格證書；經審查不符合條件的，不予頒發資格證書，且半年內不受理其重新申請。

　第十條　資格證書自證監會簽發之日起一年內有效，一年后自動失效。

　第十一條　已取得資格證書的證券經營機構如需要保持其證券自營業務資格，應在資格證書失效前的三個月內，向證監會提出申請并報送第八條第（七）、（八）、（九）項和證監會要求的其他有關材料，經證監會審核通過后換發資格證書。

　　　　　　　　　　　　　第三章　禁止行為

　第十二條　證券經營機構從事證券自營業務，不得從事有關禁止證券欺詐行為的法規規定的內幕交易。

　第十三條　證券經營機構從事證券自營業務，不得從事下列操縱市場的行為：
　　（一）以明示或默示的方式，約定與其它證券投資者在某一時間內共同買進或賣出某一種或幾種證券。
　?。ǘ┮宰约旱牟煌瑤艋蚺c其他證券投資者串通在相同時間內進行價格和數量相近、方向相反的交易。
　?。ㄈ┰谝欢螘r間內頻繁并且大量地連續買賣某種或某類證券并導致市場價格異常變動。
　?。ㄋ模┯嘘P禁止證券欺詐行為的法規規定的其他操縱市場行為。

　第十四條　證券經營機構從事證券自營業務不得有下列行為：
　?。ㄒ唬⒆誀I業務與代理業務混合操作；
　?。ǘ┮宰誀I帳戶為他人或以他人名義為自己買賣證券；
　　（三）委托其他證券經營機構代為買賣證券；
　?。ㄋ模┳C監會認定的其他違反自營業務管理規定的行為。

　第十五條　上市公司或其關聯公司持有證券經營機構１０％以上的股份時，該證券經營機構不得自營買賣該上市公司股票。
　　前款所稱關聯公司，由證監會依據國家有關法規認定。

　第十六條　證券經營機構從事證券自營業務，應將買進或賣出的證券逐筆交由證券交易所指定的登記清算機構辦理交割，不得以當日賣出或買進的同種證券抵充。

　第十七條　證券經營機構從事證券自營業務，應當建立和完善內部監控機制，認真貫徹執行國家有關政策和法規，始終保持遵規守法意識，防范和制止公司內部各種內幕交易、操縱市場、欺詐客戶行為的發生。

　　　　　　　　　　　　　第四章　風險控制

　第十八條　證券專營機構負債總額與凈資產之比不得超過１０∶１證券兼營機構從事證券業務發生的負債總額與證券營運資金之比不得超過１０∶１。

　第十九條　證券經營機構從事證券自營業務，其流動性資產占凈資產或證券營運資金的比例不得低于５０％。

　第二十條　證券經營機構證券自營業務帳戶上持有的權益類證券按成本價計算　
的總金額，不得超過其凈資產或證券營運資金的８０％。

　第二十一條　證券經營機構從事證券自營業務，持有一種非國債類證券按成本價計算的總金額不得超過凈資產或證券營運資金的２０％。

　第二十二條　證券經營機構買入任一上市公司股票按當日收盤價計算的總市值不得超過該上市公司已流通股總市值的２０％。

　第二十三條　證券經營機構證券自營業務出現盈利時，該機構應按月就其盈利提?。担サ淖誀I買賣損失準備金，直至累計總額達到其凈資本或凈營運資金的５％為止。
　　前款所指自營買賣損失準備金除用于彌補證券自營買賣損失之外，只能用于形成非股票類高流動性資產，不得用作其他用途。

　第二十四條　證券經營機構從事證券自營業務，應當保持風險意識，貫徹穩健經營方針，防范各種風險因素，制定證券自營風險控制和每日風險自查制度，在內部設立專門機構和人員對風險狀況進行檢查。

　第二十五條　證監會可根據有關情況的變化對第十八至二十三條規定的風險控制比例進行調整。

　　　　　　　　　　　　　第五章　監督檢查

　第二十六條　證券經營機構從事證券自營業務，應當以公司名義建立證券自營帳戶，并報證監會備案。

　第二十七條　證券經營機構同時經營證券自營與代理業務，應當將經營兩類業務的資金、帳戶和人員分開管理，并將客戶存入的保證金在二個營業日內存入指定銀行的信托帳戶，將公司證券自營資金設立專門帳戶單獨管理核算。

　第二十八條　證監會對證券經營機構從事證券自營業務情況以及相關的資金來源和運用情況可進行定期或不定期的檢查，并可要求證券經營機構報送其證券自營業務資料以及其他相關業務資料。

　第二十九條　證監會和由證監會授予監管職責的地方證券期貨監管部門對從事證券自營業務過程中涉嫌違反本辦法和國家有關法規的證券經營機構，可進行調查，并可要求提供、復制或封存有關業務文件、資料、帳冊、報表、憑證和其他必要的資料。
　　對證監會和被授權的地方證券期貨監管部門的檢查和調查，證券經營機構不得以任何理由拒絕或拖延提供有關資料，或提供不真實、不準確、不完整的資料。在調查過程中，證券經營機構的主要負責人和直接相關人員不得以任何理由逃避調查。證監會和被授權的地方證券期貨監管部門還可要求證券經營機構有關人員在指定時間和地點提供有關證據。

　第三十條　證監會可聘請具有從事證券業務資格的會計師事務所、審計事務所等專業性中介機構，依據本辦法有關條款并在證監會要求的事項內對證券經營機構從事證券自營業務情況進行稽核。
　　證券經營機構對前款所稱稽核，應視同為證監會的檢查并予以配合。

　第三十一條　證券自營業務原始憑證以及有關業務文件、資料、帳冊、報表和其他必要的材料應當至少妥善保存七年。

　　　　　　　　　　　　　　第六章　罰則

　第三十二條　證券經營機構在取得資格證書前或在資格證書失效后從事或變相從事證券自營業務的，單處或并處警告、沒收非法所得、三萬元以上三十萬以下的罰款。

　第三十三條　證券經營機構違反本辦法第十八條、十九條、二十四條規定，不作及時調整和建立相應風險控制制度的，處以警告，并限期糾正；在限期內仍達不到規定要求的，處以暫停自營業務資格半年至一年的處罰。

　第三十四條　證券經營機構違反本辦法第二十條、二十一條、二十二條規定，單處或并處警告、沒收非法所得、三萬元以上三十萬元以下罰款，并限期糾正；在限期內仍達不到規定要求的，處以暫停自營業務資格半年至一年的處罰。

　第三十五條　證券經營機構有下列行為之一的，視情節輕重，單處或并處警告、沒收非法所得、三萬元以上三十萬元以下罰款、暫停自營業務半年至一年的處罰：
　?。ㄒ唬┎唤邮堋⒉慌浜献C監會的檢查、調查；
　　（二）不按規定上報自營業務資料和情況報告；
　?。ㄈ┯缮鲜泄净蚱潢P聯公司持有１０％以上股份的證券經營機構自營買賣該上市公司的股票；
　?。ㄋ模⒆誀I業務與代理業務混合操作；
　?。ㄎ澹┮宰约好x為他人或以他人名義為自己買賣證券；
　?。┪衅渌C券經營機構代為買賣證券；
　?。ㄆ撸┢渌`反自營業務管理法規的行為。

　第三十六條　證券經營機構有下列行為之一的，視情節輕重，單處或并處警告、沒收非法所得、五萬元以上五十萬元以下罰款、暫停自營業務半年至一年、取消自營業務資格，并在兩年內不受理自營業務資格申請：
　　（一）以欺騙或其他不正當手段獲得證券自營業務資格；
　?。ǘ氖禄騾⑴c內幕交易和操縱行為。

　第三十七條　證券經營機構屢次違反本辦法，在一年的時間中受到警告、沒收非法所得、罰款的處罰累計達３次以上，或受到暫停自營業務處罰累計達２次以上，取消自營業務資格，并在兩年內不受理自營業務資格申請；情節嚴重的，可同時暫?；蛲Ｖ蛊渌C券業務。

　第三十八條　證券經營機構涉嫌嚴重違法違規或嚴重虧損，在被證監會或國家有關部門調查期間，可以暫停其證券自營業務資格，暫停時間最長不超過半年，并根據調查結論作相應處理。

　　　　　　　　　　　　　　第七章　附則

　第三十九條　本辦法由證監會負責解釋。

　第四十條　除第二十條外，本辦法各條款自公布之日起施行；第二十條自１９９７年２月１日起施行。