在線咨詢
律師在線
點擊咨詢
意見反饋
回到頂部
寧波
中國證監會關于發布《法人配售發行方式指引》的通知
失效日期：2005-1-1
為規范向法人投資者配售新股行為，我會制定了《法人配售發行方式指引》，現予以發布，請參照執行。
法人配售發行方式指引
一、發行人和主承銷商事先確定發行量和發行底價，通過向法人投資者詢價，并根據法人投資者的預約申購情況確定最終發行價格，以同一價格向法人投資者配售和對一般投資者上網發行。
二、8000萬股以下的，在目前市場條件下，原則上不建議使用該發行方式。若發行人和主承銷商堅持使用該方式發行，則應當采取“回撥機制”，即根據一般投資者的超額認購倍數，確定對法人的配售量。具體操作規程詳見附件1.
三、發行量在8000萬股以上的，對法人的配售比例原則上不應超過發行量的50%.發行量在20000萬股以上的，可根據市場情況適當提高對法人配售的比例。
四、發行人可參與對戰略投資者的選擇，但不應參與對一般法人投資者的選擇。主承銷商根據公開募集文件中規定的分配原則和方法，確定一般法人投資者。
五、發行人在招股意向書中必須細化和明確戰略投資者的定義，使之充分體現出戰略投資的意義。戰略投資者的家數原則上不超過2家，特大型公司發行時，可適當增加戰略投資者的家數。
六、戰略投資者的持股時間不少于6個月。發行圈保證使其股票發行1年后，可隨時流通的股票不少于公司總股本的25%，總股本在4億股以上的不少于15%.
七、中國證券業協會內部設立“法人配售審核小組”，負責對法人配售對象的資格審查。
八、主承銷商內部應有專人負責組織法人配售發行工作。主承銷商應將其名單報“法人配售審核小組”及中國證監會備案。
九、發行前，發行人應將可能成為其戰略投資者的法人單位的具體情況（詳見附件2）報“法人配售審核小組”審查并報中國證監會備案。
十、發行前，發行人的全體董事和主承銷商配售負責人分別簽署承諾書。發行人的全體董事保證戰略投資者的選擇不存在違法行為和黑箱操作；主承銷商保證對配售對象的選擇和整個配售過程不存在違法行為和黑箱操作。
十一、法人配售過程應有公證機構人員在場，并由公證機構人員對配售過程的公正性出具公證文書。
十二、發行人和主承銷商應在法人配售結果公告前，將法人投資者的申購數量、申購家數、申購價格的具體分布情況（詳見附件3）報“法人配售審核小組”審查并報中國證監會備案。
十三、在法人配售結果公告中，發行人和主承銷商應詳細披露法人投資者的申購情況及戰略投資者與發行人之間的關系，具體解釋價格確定過程和依據。
十四、證券投資基金可以比照戰略投資者或一般法人參加預約申購。已獲配的法人投資者和證券投資基金不得同時參加上網申購。
附 件1：
“回撥機制”的操作方案
一、發行量在8000萬股以下又堅持使用法人配售發行方式的，發行人和主承銷商必須設計并采取“回撥機制”。
二、“回撥機制”指通過向法人投資者詢價并確定價格，對一般投資者上網發行。根據一般投資者的申購情況，最終確定對法人投資者和對一般投資者的股票分配量。
三、發行人和主承銷商在招股意向書中，規定擬向法人配售的比例，同時規定當一般投資者上網申購的超額認購倍數達到不同倍數時對法人投資者和對一般投資者相應的股票分配量。對法人投資者的配售量最低可調減至0股。
四、一般投資者上網申購超額認購倍數及股票分配比例，由發行人和主承銷商在充分分析市場情況的基礎上確定并報中國證監會核準。
該內容對我有幫助 贊一個
我有類似問題？馬上聯系律師
律霸用戶端下載
及時查看律師回復
掃碼APP下載
掃碼關注微信公眾號
中華人民共和國建筑法(2019修正)
2019-04-23中華人民共和國鄉村集體所有制企業條例(2011修訂）
2011-01-08全國人民代表大會常務委員會關于修改《中華人民共和國勞動合同法》的決定 附：修正本
2012-12-28中華人民共和國預備役軍官法
2010-08-28中華人民共和國學位條例(2004年修訂)
2004-08-28全國人民代表大會常務委員會關于在公民中基本普及法律常識的決議
1985-11-22全國人大常委會法制工作委員會關于如何理解和執行法律若干問題的解答(六)
1995-02-01全國人大常委會關于批準《中華人民共和國和土耳其共和國關于民事、商事和司法協助的協定》的決定
1995-06-30中華人民共和國憲法修正案(2004)
2004-03-14中華人民共和國合同法
1999-03-15中華人民共和國保險法
2002-10-28全國人民代表大會常務委員會批準《國務院關于勞動教養的補充規定》的決議
1979-11-29中華人民共和國中外合資經營企業法［已修定］
1979-07-08全國人大常委會法制工作委員會關于國營事業單位取得采礦權可以適用國營礦山企業取得采礦權的規定的答復
1989-08-15全國人民代表大會關于修改《中華人民共和國刑事訴訟法》的決定（1996修正本）
1996-03-17全國人民代表大會常務委員會關于我國加入世界貿易組織的決定
2000-08-25全國人民代表大會常務委員會關于修改《中華人民共和國保險法》的決定 附：修正本
2002-10-28艾滋病防治條例(2019修正)
2019-03-02中華人民共和國外商投資法實施條例
2020-01-01國務院關于修改部分行政法規的決定(中華人民共和國國務院令第714號)
2019-04-23財政部職能配置、內設機構和人員編制規定
2019-03-01規章制定程序條例(2017修訂)
2017-12-22中藥品種保護條例(2018修正)
2018-09-18農業保險條例（2016年修正）
2016-02-06國務院辦公廳關于推進城區老工業區搬遷改造的指導意見
2014-03-03職業學校兼職教師管理辦法
2012-10-18城市房地產開發經營管理條例（2011年修訂）
2011-01-08企業債券管理條例（2011修訂）
2011-01-08國務院辦公廳關于支持岷縣漳縣地震災后恢復重建政策措施的意見
1970-01-01關于印發《中央和國家機關會議費管理辦法》的通知
2013-09-13