金融不良資產(chǎn)打包出售中的律師業(yè)務(wù)

云南建廣律師事務(wù)所 劉漢青律師

為了化解國有銀行不良貸款對國家的潛在金融風(fēng)險，1999年，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，相繼成立了中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司等四家金融資產(chǎn)管理公司。根據(jù)國務(wù)院《金融資產(chǎn)管理公司條例》的規(guī)定，金融資產(chǎn)管理公司的性質(zhì)是收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國家獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)，其使命是以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營目標(biāo)。隨后，根據(jù)國務(wù)院、財(cái)政部的有關(guān)政策規(guī)定，四大金融資產(chǎn)管理公司相繼從中、農(nóng)、工、建四大國有銀行原價收購了1.4萬億元不良貸款，并開始進(jìn)行處置。

經(jīng)過幾年的發(fā)展，從無到有，從單一的處置手段到多樣化的處置，金融資產(chǎn)管理公司對不良貸款的處置方式正日趨多樣。傳統(tǒng)的方式有直接進(jìn)行催收追討或向法院提起訴訟，而近來，因?yàn)樘幹贸杀据^傳統(tǒng)方式更低，時間更快等原因，通過資產(chǎn)重組、收購兼并、債轉(zhuǎn)股、打包出售等現(xiàn)代化的處置手段正成為新的和資產(chǎn)管理公司樂于選擇的新的處置方式。特別是隨著中國不良資產(chǎn)處置的國際化，國外公司的參與，打包出售成為不良資產(chǎn)處置較為普遍的方式之一。在近期，我先后作為資產(chǎn)管理公司的法律顧問和受外國公司的委托，作為項(xiàng)目組成員，參與了不良資產(chǎn)打包出售工作。筆者認(rèn)為，在不良資產(chǎn)打包出售中，律師也有相當(dāng)重要的作用。現(xiàn)筆者就結(jié)合自身經(jīng)歷，對金融不良資產(chǎn)打包出售中律師的業(yè)務(wù)進(jìn)行闡述。

金融不良資產(chǎn)打包出售，是指金融資產(chǎn)管理公司將許多筆不良貸款按一定的標(biāo)準(zhǔn)組成一個包，公開對外進(jìn)行轉(zhuǎn)讓出售。其優(yōu)點(diǎn)出要是處置成本小，有利于提高處置效率。而作為律師，在金融不良資產(chǎn)打包出售中，律師可以受金融資產(chǎn)管理公司的委托，為金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)打包出售提供法律服務(wù)，也可以受潛在競買人的委托，對打包出售的不良資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查，提供法律服務(wù)。當(dāng)然，因?qū)ο蟛煌蓭熖峁┑姆煞?wù)的側(cè)重點(diǎn)也會不同。

首先，談?wù)劼蓭煘榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)打包出售提供法律服務(wù)。律師為金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)打包出售提供法律服務(wù)，主要是根據(jù)金融資產(chǎn)管理公司的委托，對打包出售的不良資產(chǎn)進(jìn)行法律分析，具體包括以下幾個方面：一、金融資產(chǎn)管理公司從銀行接受不良貸款時，原債權(quán)銀行是否按法律規(guī)定通知了債務(wù)人，即債權(quán)轉(zhuǎn)讓是否合法有效；二、主債務(wù)是否在訴訟時效期內(nèi)，即主債務(wù)的有效性；三、擔(dān)保的效力，即對所涉及到的擔(dān)保的效力進(jìn)行分析，如果擔(dān)保方式為保證的，還應(yīng)對保證期間進(jìn)行判斷，確定對保證人的訴訟時效是否存在問題；四、如果債權(quán)已經(jīng)訴訟或進(jìn)入執(zhí)行程序的，應(yīng)對進(jìn)展情況進(jìn)行判斷，并明確債權(quán)在法律上是否還存在追索的可能。上述業(yè)務(wù)，所涉及到的法律問題相對較專一，金融資產(chǎn)管理公司一般都需要律師提供法律服務(wù)。在實(shí)踐中，金融資產(chǎn)管理公司的此項(xiàng)工作一般都是由公司的法律顧問律師來完成。同時，因?yàn)橐粋€不良資產(chǎn)包所涉及到的債務(wù)人較多，處置時間較緊以及從出售人的角度出發(fā)，律師一般都只是根據(jù)金融資產(chǎn)管理公司提供的檔案及項(xiàng)目經(jīng)理日常維護(hù)所形成的材料為依據(jù)進(jìn)行審核并出具法律意見書，金融資產(chǎn)管理公司一般也不需要律師對每個項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查。所以，相對而言，在不良資產(chǎn)打包出售中，律師為金融資產(chǎn)管理公司所提供的法律服務(wù)要簡單一些，但需要律師對不良資產(chǎn)處置的法律法規(guī)及政策相當(dāng)熟悉，同時，還要對不良資產(chǎn)實(shí)際處置過程中存在的問題比較清楚，即要求律師具有對不良資產(chǎn)處置的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。只有這樣，所出具的法律意見書才能比較完善和正確。

其次，談?wù)劼蓭熓軡撛诟傎I人的委托，對打包出售的不良資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查，提供法律服務(wù)的工作。當(dāng)金融資產(chǎn)管理公司向外發(fā)布不良資產(chǎn)打包出售的公告后，許多從事不良資產(chǎn)處置的公司即會成為潛在的購買人。從實(shí)踐來看，購買不良資產(chǎn)的外國公司居多。一方面是因?yàn)樵S多外國公司長期從事不良資產(chǎn)的處置工作，對不良資產(chǎn)的處置有豐富的經(jīng)驗(yàn)；另一方面，是因?yàn)橥鈬镜慕?jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)，同時，由外國公司購買債權(quán)后進(jìn)行處置，可以減少一些地方保護(hù)主義的干擾，有利于不良資產(chǎn)的盡快處置。而潛在的購買人（包括外國公司）在準(zhǔn)備對不良資產(chǎn)包進(jìn)行購買時，都需要委托律師事先對不良資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查，委托會計(jì)師事務(wù)所對不良資產(chǎn)的價值進(jìn)行評估，根據(jù)律師的盡職調(diào)查意見及最后的評估報告，確定最后的購買價。

在上述過程中，律師的盡職調(diào)查是一個很重要的工作，將直接影響打包的不良資產(chǎn)的價值。因此，律師接受委托后，所要進(jìn)行的工作比金融資產(chǎn)管理公司委托所進(jìn)行的工作更多，更細(xì)。從具體方面講，除上述與作為金融資產(chǎn)管理公司委托人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行的相同工作外，還應(yīng)當(dāng)對債務(wù)人的具體經(jīng)營情況、資產(chǎn)狀況進(jìn)行調(diào)查，盡可能的查找債務(wù)人的資產(chǎn)。調(diào)查主要從以下幾方面進(jìn)行：1、到工商行政管理公司查詢債務(wù)人的工商檔案，了解其經(jīng)營狀況是否正常，是否仍正常參加年檢，以確定其是否仍具備債務(wù)人的主體資格。2、根據(jù)工商檔案及金融資產(chǎn)管理公司對購買人披露的材料中所顯示的債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)線索，到房屋管理部門，土地管理部門，車管所等部門對財(cái)產(chǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行核實(shí)，看是否設(shè)置有抵押，是否被法院查封，是否具備執(zhí)行的可能。3、到債務(wù)人經(jīng)營場所現(xiàn)場了解債務(wù)人的經(jīng)營狀況，對債務(wù)人的經(jīng)營狀況進(jìn)行直觀的了解。4、其他各種可能的方式對債務(wù)人的資產(chǎn)進(jìn)行了解。

根據(jù)上述調(diào)查了解的情況，形成書面的法律意見書，提供給委托的潛在購買人。在上述工作中，我認(rèn)為有以下點(diǎn)是需要注意和總結(jié)的：

第一、律師應(yīng)當(dāng)對不良資產(chǎn)處置所涉及到的法律法規(guī)和政策相當(dāng)清楚。當(dāng)前，我國涉及到不良資產(chǎn)處置的專門的法律還沒有，而行政法規(guī)主要是國務(wù)院頒布的《金融資產(chǎn)管理公司條例》，具體法律上的適用，主要是最高人民法院針對金融資產(chǎn)管理公司和不良資產(chǎn)處置單獨(dú)制定的一些司法解釋。此外，還有國務(wù)院有關(guān)部委制定的一些政策，也會對不良資產(chǎn)的處置產(chǎn)生影響。律師應(yīng)當(dāng)對上述法規(guī)及政策都清楚，并能結(jié)合實(shí)踐中不良資產(chǎn)處置存在的問題進(jìn)行分析，才能讓當(dāng)事人滿意。

第二、單獨(dú)靠一個律師是無法完成盡職調(diào)查工作的，需要一個團(tuán)結(jié)合作的律師團(tuán)隊(duì)。如前所述，打包出售的不良資產(chǎn)所涉及到的債務(wù)人相當(dāng)多，雖然實(shí)踐中潛在購買人并不會要求對全部債務(wù)人都進(jìn)行盡職調(diào)查，而只是根據(jù)債務(wù)情況選擇一部分債務(wù)人（一般占打包出售的資產(chǎn)的70%以上）進(jìn)行盡職調(diào)查，但即使這樣，所涉及到的債務(wù)人的數(shù)量仍并不是一個小數(shù)目。更重要的是，從金融資產(chǎn)管理公司對外進(jìn)行打包出售公告到競買人投標(biāo)報價的時間一般都不會很長。而要在這么短的時間內(nèi)對眾多的債務(wù)人完成盡職調(diào)查工作，一兩個律師顯然是不夠的，必須要建立一個項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，分工合作，才可能完成盡職調(diào)查工作。

第三、律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)與會計(jì)師事務(wù)所建立一種長期的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，共同作戰(zhàn)。在不良資產(chǎn)打包出售中，除了律師的盡職調(diào)查外，最后還需要會計(jì)師事務(wù)所對不良資產(chǎn)的價值進(jìn)行評估，潛在購買人最終以評估報告作為報價的依據(jù)。因此，在這一過程中，潛在購買人需要的是“一條龍”式的服務(wù)，這就要求律師事務(wù)所和會計(jì)師事務(wù)所團(tuán)結(jié)協(xié)作。因此，如果律師事務(wù)所與某一家會計(jì)師事務(wù)所能建立一種長期的合作關(guān)系，再遇到同類的業(yè)務(wù)，雙方可以直接進(jìn)行合作，這樣，比較容易取得潛在購買人的信任，增加獲取業(yè)務(wù)的談判砝碼。

總之，在現(xiàn)階段，資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)處置正成為我國律師界的一大熱點(diǎn)問題，而對不良資產(chǎn)進(jìn)行打包出售，又是熱點(diǎn)中的熱點(diǎn)。隨著我國金融體制的改革，未來幾年，不良資產(chǎn)的供應(yīng)將會增加，而將不良資產(chǎn)進(jìn)行打包出售，也必將會成為一種重要的處置手段，在這種處置過程中律師如何獲取和開展業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)成為我們關(guān)心的一個問題。