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為例經(jīng)營管理的需要，企業(yè)單位會選擇通過融資的方式向社會不特定公眾融資的方式獲取資金，根據(jù)我國相關(guān)法律的規(guī)定，我們可以知道，不同的融資放方式需要承擔(dān)的風(fēng)險是存在差異的。股權(quán)質(zhì)押融資是一種較為常見的融資放肆，但是不少人不知道股權(quán)質(zhì)押融資是什么，對此種融資方式存在哪些風(fēng)險不甚明晰，故而律霸小編為大家整理了下列相關(guān)信息。

一、股權(quán)質(zhì)押融資是什么?

股票質(zhì)押融資是用股票等有價證券提供質(zhì)押擔(dān)保獲得融通資金的一種方式。

它主要是以取得現(xiàn)金為目的，公司通過股票質(zhì)押融資取得的資金通常用來彌補(bǔ)流動資金不足，股票質(zhì)押融資不是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，在本質(zhì)上更體現(xiàn)了一種民事合同關(guān)系，在具體的融資細(xì)節(jié)上由當(dāng)事人雙方合意約定。正常情況下，無論股票是否處于限售期，均可作為質(zhì)押標(biāo)的。限售股質(zhì)押，在限售期先于行權(quán)時間結(jié)束的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定質(zhì)押合同有效。

二、股權(quán)質(zhì)押融資存在什么風(fēng)險?

股權(quán)質(zhì)押融資存在以下風(fēng)險：

1、股權(quán)價值波動下的市場風(fēng)險

股權(quán)設(shè)質(zhì)如同股權(quán)轉(zhuǎn)讓，質(zhì)權(quán)人接受股權(quán)設(shè)質(zhì)就意味著從出質(zhì)人手里接過了股權(quán)的市場風(fēng)險。而股權(quán)價格波動的頻率和幅度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)用于擔(dān)保的實(shí)物資產(chǎn)。無論是股權(quán)被質(zhì)押企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，還是其他的外部因素，其最終結(jié)果都轉(zhuǎn)嫁在股權(quán)的價格上。當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營困難出現(xiàn)資不抵債時，股權(quán)價格下跌，轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得價款極有可能不足以清償債務(wù)。雖然法律規(guī)定質(zhì)物變價后的價款不足以清償債務(wù)的，不足部分仍由債務(wù)人繼續(xù)清償。但是，由于中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況，貸款人繼續(xù)追討的成本和收益往往不成正比。

2、出質(zhì)人信用缺失下的道德風(fēng)險

所謂股權(quán)質(zhì)押的道德風(fēng)險，是指股權(quán)質(zhì)押可能導(dǎo)致公司股東“二次圈錢”，甚至出現(xiàn)掏空公司的現(xiàn)象。由于股權(quán)的價值依賴于公司的價值，股權(quán)價值的保值需要質(zhì)權(quán)人對公司進(jìn)行持續(xù)評估，而未上市公司治理機(jī)制相對不完善，信息披露不透明，同時作為第三方股權(quán)公司不是合同主體，質(zhì)權(quán)人難以對其生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)處置和財務(wù)狀況進(jìn)行持續(xù)跟蹤了解和控制，容易導(dǎo)致企業(yè)通過關(guān)聯(lián)交易，掏空股權(quán)公司資產(chǎn)，懸空銀行債權(quán)。

3、法律制度不完善導(dǎo)致的法律風(fēng)險

現(xiàn)行的股權(quán)質(zhì)押制度因存在諸多缺陷而給質(zhì)權(quán)人帶來如下風(fēng)險:一是優(yōu)先受償權(quán)的特殊性隱含的風(fēng)險。股權(quán)質(zhì)押制度規(guī)定的優(yōu)先受償權(quán)與一般擔(dān)保物權(quán)的優(yōu)先受償權(quán)不同，具有特殊性。當(dāng)出質(zhì)公司破產(chǎn)時，股權(quán)質(zhì)權(quán)人對出質(zhì)股權(quán)不享有對擔(dān)保物的別除權(quán)，因?yàn)楣酒飘a(chǎn)時其股權(quán)的價值接近于零，股權(quán)中所包含的利潤分配請求權(quán)和公司事務(wù)的參與權(quán)已無價值，實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)幾無可能。二是涉外股權(quán)瑕疵設(shè)質(zhì)的風(fēng)險。我國《外商投資企業(yè)法》規(guī)定，允許外商投資企業(yè)的投資者在企業(yè)成立后按照合同約定或法律規(guī)定或核準(zhǔn)的期限繳付出資，實(shí)行的是注冊資本授權(quán)制，即股權(quán)的取得并不是以已經(jīng)實(shí)際繳付的出資為前提，外商投資企業(yè)的股東可能以其未繳付出資部分的股權(quán)設(shè)定質(zhì)權(quán)，給質(zhì)權(quán)人帶來風(fēng)險。

三、股權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險的防范：

針對上述股權(quán)質(zhì)押融資活動中的一些風(fēng)險主要可從以下兩方面著手建立有效的風(fēng)險防范機(jī)制，不但可以規(guī)避股權(quán)質(zhì)押融資過程中的風(fēng)險，還能大力促進(jìn)股權(quán)質(zhì)押融資的良好發(fā)展。

1、加強(qiáng)對質(zhì)押權(quán)的審查

在辦理股權(quán)質(zhì)押融資時，一方面應(yīng)對借款企業(yè)及被質(zhì)押股權(quán)所在公司狀況進(jìn)行嚴(yán)格審查。充分分析公司的管理水平、財務(wù)狀況、市場競爭力、發(fā)展前景和產(chǎn)權(quán)是否明晰等，對融資目的和投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)論證，預(yù)測借款人未來償債能力和股權(quán)質(zhì)押的實(shí)力，通過有效審查，鑒別出有實(shí)力的企業(yè)和有價值的股權(quán)。另一方面審查是否違反股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定。如借款人為公司股東時，股權(quán)設(shè)質(zhì)是否經(jīng)全體股東過半數(shù)同意;如借款人為公司發(fā)起人之一，應(yīng)審查其股份設(shè)質(zhì)時公司成立是否已屆滿三年。

2、加強(qiáng)對出質(zhì)公司的監(jiān)督

對于股權(quán)質(zhì)押融資來說，僅僅是監(jiān)督和限制貸款單位的清償能力來控制風(fēng)險是不夠的。要保證出質(zhì)股權(quán)的保值和增值，防范股權(quán)出質(zhì)的道德風(fēng)險，對股權(quán)被質(zhì)押單位的經(jīng)營行為進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)督和限制是必要的還需要股權(quán)出質(zhì)時的金融機(jī)構(gòu)、出質(zhì)人以及被出質(zhì)股權(quán)的企業(yè)共同協(xié)商簽訂相關(guān)的合同，完善合同文本，實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)經(jīng)營管理的持續(xù)性監(jiān)督，提高銀行放貸積極性和主動性，進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難的問題。

中小企業(yè)發(fā)展中必然會面臨外部融資，中小企業(yè)充分利用其股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資，不但可以節(jié)省融資成本、降低融資風(fēng)險，還可以充分認(rèn)識到其股權(quán)價值，同時注意防范股權(quán)質(zhì)押融資過程中的風(fēng)險，如此可形成良性循環(huán)，在利用股權(quán)進(jìn)行融資的同時還能提升其股權(quán)價值，對中小企業(yè)來講，股權(quán)質(zhì)押融資是一個好的融資手段。

股權(quán)質(zhì)押，也即股票質(zhì)押，是一種將有價證券轉(zhuǎn)換用來提供擔(dān)保的一種較為常見的融資方式，這也就回答了股權(quán)質(zhì)押融資是什么這個問題。由于無論選擇何種融資方式都是存在風(fēng)險的，故而在進(jìn)行融資之前，需要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情形制作融資方案。