中國保險監(jiān)督管理委員會 　　關(guān)于加強保險機構(gòu)債券回購業(yè)務(wù)管理的通知 　　保監(jiān)發(fā)〔2009〕106號 　　各保險公司、保險資產(chǎn)管理公司： 　　為加強保險機構(gòu)債券回購業(yè)務(wù)管理，防范融資融券風險，促進穩(wěn)健投資，現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下： 　　一、完善債券回購管理制度 　　(一)保險機構(gòu)建立健全債券回購業(yè)務(wù)管理制度，應(yīng)當基本涵蓋組織架構(gòu)、決策流程、權(quán)限管理、操作規(guī)程、風險控制、應(yīng)急機制和績效評估等環(huán)節(jié)，明確回購操作、品種投資、資金管理、信用評估和風險控制等崗位的職責。 　　(二)委托人應(yīng)當根據(jù)自身資產(chǎn)負債管理需要和風險承受能力，在投資指引中明確債券回購的具體要求，受托人應(yīng)當按照委托人的意愿審慎運作。 　　二、加強回購融入資金管理 　　(一)加強賬戶管理。保險機構(gòu)應(yīng)當通過其在托管銀行開立的資金賬戶收付債券回購資金，切實發(fā)揮托管銀行第三方的監(jiān)督作用。 　　(二)強化成本控制。保險機構(gòu)應(yīng)當綜合考慮資產(chǎn)組合流動性、貨幣市場利率水平、金融工具風險收益等因素，確定融入資金利率，確保投資收益覆蓋融資成本，努力將融資成本控制在最低水平。 　　(三)明確資金用途。保險機構(gòu)債券回購融入資金應(yīng)當主要用于臨時調(diào)劑頭寸和應(yīng)付大額保險賠付等需要，不得用于固定資產(chǎn)投資以及中國保監(jiān)會禁止的投資。 　　(四)控制融資規(guī)模。保險機構(gòu)償付能力達到監(jiān)管規(guī)定的，融入資金余額不得超過該機構(gòu)上季末總資產(chǎn)的20%，償付能力未達到監(jiān)管標準的，融入資金余額不得超過該機構(gòu)上季末總資產(chǎn)的10%。遇有特殊情況需要臨時提高比例，須向中國保監(jiān)會報告。 　　(五)嚴格比例管理。計算各類投資資產(chǎn)比例，應(yīng)當以扣除債券回購融入資金余額的總資產(chǎn)為計算基礎(chǔ)。投資型保險產(chǎn)品單獨計算。 　　三、防范債券回購業(yè)務(wù)風險 　　(一)保險機構(gòu)應(yīng)當嚴格執(zhí)行有關(guān)管理制度，根據(jù)授權(quán)規(guī)定，履行決策程序，強化責任追究，確保合規(guī)運作，防范操作風險。 　　(二)保險機構(gòu)應(yīng)當按季開展債券回購壓力測試，及時評估市場變化產(chǎn)生的融資缺口，以及變現(xiàn)資產(chǎn)或提高融資成本形成的損失，加強流動性風險管理。 　　(三)保險機構(gòu)應(yīng)當加強質(zhì)押債券和交易對手管理，防范銀行間市場債券逆回購信用風險。 　　1、收入流入部門應(yīng)當據(jù)和次押債券納入可投資債券統(tǒng)一管理，出引起的流動性資效率，具體用途根據(jù)各類債券的公允價值、價格波動性、市場流動性以及信用等級，確定關(guān)鍵期限質(zhì)押債券的最高折算比例。質(zhì)押債券應(yīng)當滿足中國保監(jiān)會有關(guān)債券品種與持倉比例的規(guī)定。 　　2、單個交易對手融出資金余額，不得超過該保險機構(gòu)上季末凈資產(chǎn)的20%，且不得超過交易對手上年末凈資產(chǎn)的20%。根據(jù)交易對手信用評級，采取有利于保險機構(gòu)或者均等的債券交割方式。 　　(四)保險機構(gòu)應(yīng)當加強公平交易管理，明確授權(quán)交易的利率區(qū)間和回購規(guī)模，加大對回購利率偏離市場利率等異常交易的稽核力度，嚴禁債券回購利益輸送。 　　四、嚴格執(zhí)行各項報告制度 　　保險機構(gòu)應(yīng)當按照下列要求報告有關(guān)事項： 　　(一)在托管銀行指定或開立債券回購資金賬戶10日內(nèi)，向中國保監(jiān)會報送賬戶名稱、類型、用途及托管行開戶證明等資料。 　　(二)每季末15日內(nèi)，向中國保監(jiān)會報送債券回購利率水平、債券回購利率與市場利率的偏離分析、交易量、交易對手、資金用途及風險狀況等情況。 　　(三)融出資金逾期7天，無法收回金額超過5000萬元或達保險機構(gòu)上季末總資產(chǎn)1‰時，應(yīng)當及時報告中國保監(jiān)會。 　　以上通知，請認真貫徹執(zhí)行。違反本通知規(guī)定的，中國保監(jiān)會將依法予以處罰。 　　中國保險監(jiān)督管理委員會 　　二○○九年八月二十八日