????中國法院網(wǎng)綜合報道 ??１０月２８日，對我國正處于快速發(fā)展中的證券投資基金業(yè)來說，是一個值得紀(jì)念的特殊日子：備受證券市場人士關(guān)注和期盼的《證券投資基金法》,１５時０３分在十屆全國人大常委會第五次會議上以１４６票贊成、１票反對、１票棄權(quán)獲得通過，國家主席胡錦濤簽署主席令公布了這部法律，從而為基金的規(guī)范運(yùn)作提供了法律保障。這部法律自２００４年６月１日起施行。《證券投資基金法》全面解讀如下：
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??????????????? 嚴(yán)把基金公司入門關(guān)? 嚴(yán)禁地下基金公司
??? 證券投資基金法對設(shè)立基金公司的條件進(jìn)行了嚴(yán)格限制：設(shè)立基金管理公司的注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；基金公司的主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽(yù)，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣。對于基金公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、修改章程或者變更其他重大事項，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
??? 基金專家同時認(rèn)為，法律只是規(guī)定了“主要股東”的條件，這在一定程度上對基金公司的其他股東留出了余地。
??? 此外，法律嚴(yán)禁設(shè)立“地下基金公司”的行為。違反法律規(guī)定，未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立基金管理公司的，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以取締，并處五萬元以上五十萬元以下罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

??????????????? 為三種基金形式留有發(fā)展空間
??? 證券投資基金法的制定本著發(fā)展的眼光，針對我國基金業(yè)的實際發(fā)展情況，分別為“基金中的基金”、“私募基金”和“公司制基金”預(yù)留出了發(fā)展空間。
??? 所謂“基金中的基金”，就是專門買賣其他基金的投資基金；“私募基金”是市場人士對“向特定對象募集的基金”的一般稱謂；我國目前尚無公司制基金，它是由具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產(chǎn)投資于特定對象的投資基金。
??? 對于基金能否買賣其他基金份額，法律規(guī)定了基金財產(chǎn)不得買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外。這為“基金中的基金”的發(fā)展留出了空間。
??? 針對目前我國事實上存在的私募基金和尚未發(fā)展的公司制基金（國際上比較普遍的基金形式），法律授權(quán)國務(wù)院另行制定具體管理辦法。

??????????????? 投資者的“保護(hù)傘”——基金份額持有人大會制
????為充分保護(hù)投資者的合法權(quán)益，證券投資基金法規(guī)定了基金份額持有人大會制度：即基金份額持有人可以通過基金份額持有人大會的形式，參與一些涉及切身利益的重大問題的決策。這也賦予了基金投資者監(jiān)督基金管理人的權(quán)力。
??? 投資人通過購買基金份額成為基金份額持有人。法律規(guī)定，基金份額持有人享有按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會、對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán)等權(quán)利。
??? 基金份額持有人大會由基金管理人召集；基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召集時，由基金托管人召集。代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集。#p#分頁標(biāo)題#e#
??? 基金份額持有人大會應(yīng)當(dāng)有代表百分之五十以上的基金份額的持有人參加，方可召開；大會就審議事項作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的百分之五十以上通過；但是，轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的三分之二以上通過。
??? 法律規(guī)定，基金份額持有人大會可以采取現(xiàn)場方式召開，也可以采取通訊等方式召開。每一基金份額具有一票表決權(quán)，基金份額持有人可以委托代理人出席份額持有人大會并行使表決權(quán)。
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??????????????? 基金托管銀行可拒絕執(zhí)行基金管理人的違規(guī)運(yùn)作
??? 基金托管銀行將按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，可拒絕執(zhí)行基金管理人的違規(guī)運(yùn)作。
??? 法律規(guī)定，基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知基金管理人，并及時向國家證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報告。
??? 基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即通知基金管理人，并及時向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報告。
?? 我國現(xiàn)在獲得基金托管資格的銀行共有８家，分別是工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和光大銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行，國內(nèi)所有已經(jīng)設(shè)立的基金的資金均由這８家銀行托管。
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??????????????? 披露虛假基金信息將受嚴(yán)懲
??? 證券投資基金最大的一個特點是信息完全公開披露。新通過的證券投資基金法規(guī)定，公開披露基金信息，不得有下列行為：虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；對證券投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測；違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)；依據(jù)法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。
??? 基金信息披露義務(wù)人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處十萬元以上一百萬元以下罰款；給基金份額持有人造成損害的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，暫停或者取消基金從業(yè)資格，并處三萬元以上三十萬元以下罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

??????????????? 開放式基金需備足款項應(yīng)對贖回?
??? 證券投資基金法規(guī)定，開放式基金應(yīng)當(dāng)保持足夠的現(xiàn)金或者政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項。基金財產(chǎn)中應(yīng)當(dāng)保持的現(xiàn)金或者政府債券的具體比例，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

?????????????? ? 申請短期融資有待探索
???? 在證券投資基金法審議時，能否為開放式基金申請短期融資曾是爭議的焦點，考慮到分歧較大，證券投資基金法中對此沒有作出明確規(guī)定，既沒有給予肯定，也沒有予以否定。這意味著今后還可以對此問題作進(jìn)一步探索試驗。

??????????????? #p#分頁標(biāo)題#e#基金違規(guī)運(yùn)作將被戴上“緊箍”
??? 證券投資基金法對基金財產(chǎn)的運(yùn)作進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：
??? ——承銷證券；
??? ——向他人貸款或者提供擔(dān)保；
??? ——從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；
??? ——買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；
??? ——向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；
??? ——買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；
??? ——從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動；
——依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。

????????????????體現(xiàn)民事賠償優(yōu)先原則
????保護(hù)投資者合法利益和民事賠償優(yōu)先原則，這在新通過的證券投資基金法中得到了充分體現(xiàn)。法律規(guī)定，違反規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰款、罰金，其財產(chǎn)不足以同時支付時，先承擔(dān)民事賠償責(zé)任。
??? 法律規(guī)定，基金管理人、基金托管人在履行各自職責(zé)的過程中，違反本法的規(guī)定或者基金合同的約定，給基金財產(chǎn)或者基金份額持有人造成損害的，應(yīng)當(dāng)分別對各自的行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任；因共同行為給基金財產(chǎn)或者基金份額持有人造成損害的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

????????????????法律確保基金財產(chǎn)安全
????證券投資基金法確保了基金財產(chǎn)的獨(dú)立性，嚴(yán)格區(qū)分基金與基金管理人、基金托管人的自有財產(chǎn)，這從財產(chǎn)安全的角度保證了投資者的權(quán)益。
??? 為體現(xiàn)基金財產(chǎn)的獨(dú)立性，法律作了以下規(guī)定：
??? ——基金財產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的固有財產(chǎn)。基金管理人、基金托管人不得將基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)。
??? ——基金管理人、基金托管人因基金財產(chǎn)的管理、運(yùn)用或者其他情形而取得的財產(chǎn)收益，歸入基金財產(chǎn)。
??? ——基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，基金財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。
??? ——基金財產(chǎn)的債權(quán)不得與基金管理人、基金托管人固有財產(chǎn)的債務(wù)相抵銷；不同基金財產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。
??? ——非因基金財產(chǎn)本身承擔(dān)的債務(wù)，不得對基金財產(chǎn)強(qiáng)制執(zhí)行。
??? 法律還規(guī)定，基金管理人、基金托管人管理、運(yùn)用基金財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。


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十屆全國人大常委會第五次會議通過的其它法律：

《道路交通安全法》全面解讀

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