各市計委（計經委）：

　　根據國務院《企業債券管理條例》規定，在1994年會同省人行聯合印發蘇銀發（1994）670號通知的基礎上，去年，經商省人行，我委以蘇計經財發（1997）446號文印發了《江蘇省企業債券全過程管理辦法》（以下簡稱《辦法》），加強了制度建設。一年來，大部分單位能夠按照《條例》、《通知》和《辦法》規定，對企業債券實行全過程管理，認真編制債券計劃，按程序準備報批材料，并開始加強債券后期管理，總體上基本達到了預期目標。

　　但是，我們也必須清醒地認識到切實加強債券全過程管理、有效防范和化解債券風險的必要性。一方面，企業債券主要用于建設項目資金平衡，而建設項目本身存在投資風險。國家經貿委副主任陳清泰曾經指出，企業最大的風險在于投資，相當一部分項目屬于重復建設，可行性報告變成了可批性報告。我省有關部門組織的跟蹤調查也表明，相當一部分項目配套流動資金不足，可行性方案效益預測過高。所有這些，都給各地計委（計經委）主管資金平衡和企業債券工作的財金部門提出了客觀評價項目、注重風險防范、審慎批準發債的要求。另一方面，企業債券的終極債務人是企業（擔保單位是其關聯債務人），發債企業及其擔保單位資產重組逐步增多，重組過程中償債責任如何有效銜接已經變得非常現實。我們要時刻警惕改制過程中一些企業尤其是發債企業發生“先分后破”、“新老劃斷”、“大船擱淺，舢板逃生”、“游離母體，分散突圍”、“金蟬脫殼”、“母子裂變”等等逃廢債務的現象，通過完善和強化前期工作，強化全過程管理，切實加以防范化解。此外，債券管理工作也確有疏漏，其表現主要是一些企業和單位操作不規范、不完整，缺乏責任心，有的“拉夫”，有的擅自增加代理機構，有的不嚴格審查發債章程、代理協議、擔保條款，還有的違規超發，擅自發新還舊。

　　根據中央金融工作會議精神和改善金融服務，積極穩妥地發展債券融資，防范金融風險的要求，1998年要從完善《辦法》入手，在以下幾個方面加強債券管理，強化風險防范。

　　一、堅持發債申請自愿原則，強化發債主體自我保護與維護公司形象意識。

　　在計劃編報階段，各級計劃部門必須向所有擬發行企業債券的企業完整準確地解釋企業債券的特點、基本程序和相關條件。所有擬發行企業債券的企業必須在充分認清本企業經營現狀、發展前景以及負債結構的前提下，自愿申請，擬定完整的企業債券申請報告。企業在申請報告中必須本著對本企業和社會公眾負責的態度，鄭重承諾遵守國務院《企業債券管理條例》、蘇銀發（1994）670號通知和《江蘇省企業債券全過程管理辦法》所規定的全部條款。除國家和省政府確定的在省計劃單列的企業外，省計經委不直接受理企業發債申請報告。各級計劃部門都不得以任何理由、任何方式在企業自愿申請之外代為申請。

　　二、堅持逐級審查書面報告制度，強化計劃部門企業債券審查責任意識。

　　計劃編報階段，各級計委必須按照國家和省的有關規定對平衡匯總上報的發債計劃，正式出具報告（技改項目必須商同級經委，并加蓋經委公章），并對所申報的發債計劃逐項分析必要性、可行性，正式行文報告初審意見。

　　國家下達計劃由省轉發后，各地計劃部門必須及時轉達計劃（技改項目需抄送同級經委），督促企業按規定組織完整的報批材料，并按有關規定對報批材料的完整性、可信性作出書面報告，逐級申報，同時報送同級和上級人行等有關部門。

　　三、堅持風險防范第一原則，繼續完善風險防范制度。

　　第一，計劃編報階段，除嚴格執行《辦法》優先支持重點企業外，把償債能力作為推薦上報的第一標準。凡不具備償債能力的一律不予推薦。凡償債能力較弱而當地政府或其主管部門又強烈要求債券支持的重點項目，必須提供地方政府足以保障支付債券本息的書面承諾。

　　第二，計劃執行階段，發債主體在其發債申請報告、擔保單位在其不可撤銷擔保函等書面文件中，必須承諾本期債券到期前如進行改制或資產重組，仍將履行償債責任或擔保義務，并承諾按有關規定就改制重組問題履行報告備案義務。

　　第三，債券發行后至兌付之前，發債主體或擔保單位凡進行了資產重組的，原發債主體、擔保單位必須會同新的債務主體、擔保單位以正式行文的方式聯合報告重組情況和銜接債務責任、擔保責任的有關協議。

　　四、堅持規范效率原則，改進工作方法。

　　第一，在計劃編報階段，要求有關企業除提供書面申請報告外，同步提供與代理機構、擔保單位簽署的有關協議，以避免計劃下達后代理單位難找，擔保機構難尋的問題，也盡可能避免不必要的計劃調整。

　　第二，根據國務院改革投融資體制的精神，針對一些項目法人由兩個或兩個以上的投資方或法人組成的實際情況，今后在編制轉報發債計劃時，對于這一類發債申請必須要求該董事會作出以下書面決議：是否發債，以誰的名義發行，申請發行額度等。凡涉及債券融資分割的還必須提供有關各方的分割比例及相應承擔償債責任的書面文件。凡以某一方名義發債的必須提供董事會認可的決議以及內部分割并承擔相應償債責任的協議。

　　第三，按照國家和省的有關規定，進一步細化申報材料，做到完整、準確、規范。今后，凡不能規范提供完整、準確材料的，一律退回。凡因自身原因而未能上報、未能通過審核，導致未能發行的，嚴格按照《辦法》取消其發行計劃。

　　江蘇省發改委
一九九八年二月二十四日