為穩(wěn)妥推出股指期貨，保障股指期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范和健康運行，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等的規(guī)定，我會起草了《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)(征求意見稿)》(以下簡稱《規(guī)定》)，現(xiàn)向社會公開征求意見。 　　請將對《規(guī)定》的有關(guān)意見和建議以書面或者電子郵件形式于2010年1月22日之前反饋至中國證監(jiān)會。 　　聯(lián)系方式如下： 　　傳　　真：8610-88060548 　　電子信箱：[email protected] 　　通訊地址：北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈A座中國證監(jiān)會 　　郵政編碼：100140 　　中國證券監(jiān)督管理委員會 　　二○一○年一月十五日 　　附件1：關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)(征求意見稿).doc 　　附件2：《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)(征求意見稿)》的起草說明.doc 　　關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行) 　　(征求意見稿) 　　第一條 為督促期貨公司建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，保護投資者合法權(quán)益，保障股指期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范和健康運行，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等行政法規(guī)、規(guī)章，制定本規(guī)定。 　　第二條 本規(guī)定所稱股指期貨投資者適當(dāng)性制度(以下簡稱投資者適當(dāng)性制度)，是指根據(jù)股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。 　　第三條 中國證監(jiān)會各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市監(jiān)管局(以下簡稱各派出機構(gòu))，中國金融期貨交易所(以下簡稱中金所)，中國期貨保證金監(jiān)控中心(以下簡稱監(jiān)控中心)，中國期貨業(yè)協(xié)會(以下簡稱中期協(xié))應(yīng)當(dāng)按照“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、各司其職、各負其責(zé)、加強協(xié)作、聯(lián)合監(jiān)管”的原則，嚴格落實本規(guī)定的各項工作要求。 　　第四條 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對期貨公司執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度的情況進行監(jiān)督檢查。 　　中金所、中期協(xié)對期貨公司執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度的情況進行自律管理。 　　監(jiān)控中心對期貨公司執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度的情況進行核查驗證。 　　第五條 中金所應(yīng)當(dāng)從投資者的經(jīng)濟實力、股指期貨產(chǎn)品認知能力、投資經(jīng)歷等方面，制定投資者適當(dāng)性制度的具體標(biāo)準和實施指引，并報中國證監(jiān)會備案。 　　第六條 期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，嚴格落實投資者適當(dāng)性制度。 　　期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)中金所制定的標(biāo)準和指引，制定投資者適當(dāng)性標(biāo)準的實施方案，建立并有效執(zhí)行客戶開發(fā)管理制度和開戶審核工作制度，完善業(yè)務(wù)流程與內(nèi)部分工，加強責(zé)任追究。 　　期貨公司應(yīng)當(dāng)及時將投資者適當(dāng)性制度實施方案及相關(guān)制度報公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)和中金所備案。 　　第七條 期貨公司應(yīng)當(dāng)深化客戶服務(wù)，向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險，全面客觀介紹股指期貨法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征，測試投資者的股指期貨基礎(chǔ)知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風(fēng)險承受能力，不得為不符合適當(dāng)性標(biāo)準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。 　　期貨公司應(yīng)當(dāng)建立客戶資料檔案，除依法接受調(diào)查和檢查外，應(yīng)當(dāng)為客戶保密。 　　第八條 自然人投資者應(yīng)當(dāng)全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。 　　法人投資者及其他經(jīng)濟組織從事股指期貨交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的經(jīng)營管理特點和業(yè)務(wù)運作狀況，建立健全內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，對自身的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與股指期貨交易。 　　第九條 投資者應(yīng)當(dāng)如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性標(biāo)準要求。 　　投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買賣自負”的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任，不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準為由拒絕承擔(dān)股指期貨交易履約責(zé)任。 　　第十條 中金所、期貨公司應(yīng)當(dāng)加強對投資者交易行為的合法合規(guī)性管理，督促投資者遵守股指期貨交易相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及中金所業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)開展投資者風(fēng)險教育。 　　第十一條 期貨公司應(yīng)當(dāng)完善客戶糾紛處理機制，明確承擔(dān)此項職責(zé)的部門和崗位，負責(zé)處理投資者參與股指期貨交易所產(chǎn)生的投訴等事項，及時化解相關(guān)矛盾糾紛。 　　期貨公司應(yīng)當(dāng)督促客戶遵守法律法規(guī)，通過正當(dāng)途徑維護自身合法權(quán)益，不得侵害國家利益及他人的合法權(quán)益，不得擾亂社會公共秩序。 　　第十二條 期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求，未能執(zhí)行相關(guān)內(nèi)控、合規(guī)制度的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采取監(jiān)管措施;情節(jié)嚴重的，根據(jù)《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。 　　期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，中金所、中期協(xié)應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和自律規(guī)則對其進行紀律處分。 　　第十三條 取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司接受期貨公司委托，協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風(fēng)險，進行相關(guān)知識測試和風(fēng)險評估，做好開戶入金指導(dǎo)，配合處理客戶糾紛，嚴格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度。 　　中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司進行日常監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)證券公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰。 　　第十四條 投資者適當(dāng)性制度對投資者的各項要求以及依據(jù)制度進行的評價，不構(gòu)成投資建議，不構(gòu)成對投資者的獲利保證。 　　第十五條 本規(guī)定由中國證監(jiān)會負責(zé)解釋。 　　第十六條 本規(guī)定自 年 月 日起施行。 　　《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)(征求意見稿)》的起草說明 　　一、起草背景 　　隨著我國多層次資本市場體系建設(shè)的推進，積極探索建立與我國資本市場創(chuàng)新相適應(yīng)的制度安排，使參與者的風(fēng)險認知和風(fēng)險承受能力與金融創(chuàng)新產(chǎn)品相適應(yīng)，切實保護投資者的合法權(quán)益，已成為市場發(fā)展的迫切要求。股指期貨在國際市場已經(jīng)是一個十分成熟的金融產(chǎn)品，但在我國新興加轉(zhuǎn)軌的特定市場環(huán)境下，推出股指期貨必須考慮我國資本市場的發(fā)展階段和廣大投資者對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的熟悉程度。與股票、債券相比，股指期貨杠桿高、專業(yè)性強、風(fēng)險大，不適合一般投資者廣泛參與，要求投資者必須具備較強的經(jīng)濟實力、熟悉產(chǎn)品知識與交易規(guī)則、具有較高的風(fēng)險承受能力。充分對投資者進行股指期貨風(fēng)險教育的同時，在股指期貨市場設(shè)置適當(dāng)?shù)某绦蚝鸵螅⑴c產(chǎn)品風(fēng)險特征相匹配的投資者適當(dāng)性制度，從源頭上深化投資者風(fēng)險教育，有效避免投資者盲目入市，真正做到保護投資者的合法權(quán)益。 　　為此，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司管理辦法》、《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》等行政法規(guī)、規(guī)章，我會制定了《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)》(以下簡稱《規(guī)定》)。通過建立投資者適當(dāng)性制度，推行將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者的理念，督促期貨公司審慎選擇客戶，完善投資者保護機制和風(fēng)險教育機制，保障股指期貨平穩(wěn)起步和健康發(fā)展。 　　二、主要內(nèi)容 　　《規(guī)定》共16條，主要是對建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度提出原則要求，授權(quán)自律組織制定具體實施辦法，并對監(jiān)管安排進行規(guī)定。具體內(nèi)容如下： 　　(一)規(guī)定股指期貨市場投資者適當(dāng)性制度的基本內(nèi)容。即根據(jù)股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。 　　(二)明確對投資者參與股指期貨交易的基本要求。投資者應(yīng)當(dāng)全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制能力，審慎決定是否參與股指期貨交易。投資者應(yīng)當(dāng)如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性標(biāo)準要求，投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買賣自負”的原則,承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。 　　(三)強化期貨公司落實股指期貨適當(dāng)性制度的責(zé)任。一是應(yīng)當(dāng)根據(jù)適當(dāng)性制度規(guī)定建立并有效執(zhí)行客戶開發(fā)管理制度和開戶審核工作制度，完善業(yè)務(wù)流程和內(nèi)部分工，建立以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度;二是向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險，全面客觀介紹股指期貨法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征;三是對投資者資金和交易經(jīng)歷嚴格把關(guān)、測試投資者的股指期貨基礎(chǔ)知識，審慎評估投資者的風(fēng)險承受能力，認真審核投資者開戶申請材料;四是應(yīng)當(dāng)建立客戶資料檔案，并為客戶保密。 　　(四)明確有關(guān)各方的監(jiān)管協(xié)作機制。中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)，中國金融期貨交易所，中國期貨保證金監(jiān)控中心，中國期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)按照“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、各司其職、各負其責(zé)、加強協(xié)作、聯(lián)合監(jiān)管”的原則，加強監(jiān)管協(xié)作。 　　(五)明確監(jiān)督檢查職責(zé)。中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對期貨公司執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度的情況進行監(jiān)督檢查。中國金融期貨交易所、中國期貨業(yè)協(xié)會對期貨公司執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度的情況進行自律管理。中國期貨保證金監(jiān)控中心對期貨公司執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度的最低資金要求進行核查驗證。期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采取監(jiān)管措施;情節(jié)嚴重的，根據(jù)《期貨交易管理條例》第七十條進行行政處罰;中國金融期貨交易所、中國期貨業(yè)協(xié)會根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和自律規(guī)則對其進行紀律處分。 　　此外，《規(guī)定》中還明確了取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司的責(zé)任。取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司接受期貨公司委托，協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風(fēng)險，進行相關(guān)知識測試和風(fēng)險評估，做好開戶入金指導(dǎo)，配合處理客戶糾紛，嚴格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度。中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，依法采取監(jiān)管措施或予以行政處罰。