中國證券監督管理委員會最近對違規操作鄭州百文股份有限公司（以下簡稱鄭百文公司）股票的北京金昌投資咨詢服務公司（以下簡稱金昌公司）和袁敬民進行了調查。經查實：
　　（一）金昌公司于１９９６年４月２５日開始購入鄭百文股票，至５月８日累計購入７０３１０９７股，占鄭百文公司發行在外的普通股的６．７９％。金昌公司在向鄭百文公司、上海證交所和中國證監會作出書面報告及公告之前于５月９日再次購進鄭百文股票９３７００股，使其累計持股增至７２１４７９７股，占鄭百文公司發行在外的普通股的６．８９％。金昌公司在本次購買鄭百文股票的過程中，違反了《股票發行與交易管理暫行條例》（以下簡稱《股票條例》）第四十七條第三款關于“作出報告并公告之日起二個工作日內和作出報告前，不得再行直接或者間接買入或者賣出該種股票”的規定，構成《股票條例》第七十四條第一款第（八）項所述的“未按照規定履行有關文件和信息的報告、公開、公布義務”的行為。
　　（二）袁敬民股票帳戶的實際操作者為李石。李石于１９９６年４月２４日購入鄭百文股票７７４８００股，占該公司發行在外的普通股的７．５‰；４月２５日至５月７日，李石又先后購入鄭百文股票７７１０６４５股，致使其持有該公司股票總數增至８４８５４４５股，占該公司發行在外的普通股的８．２０％。５月８日、９日李石賣出８０００００股，截至５月９日李石實際持有鄭百文股票仍計７６８５４４５股，占該公司發行在外的普通股的７．４３％。李石本次買賣鄭百文股票的行為，違反了《股票條例》第四十六條關于“任何個人不得持有一個上市公司千分之五以上的發行在外的普通股”的規定，構成《股票條例》第七十四條第一款第（十）項所述的“其他非法從事股票發行、交易及其相關活動的”行為。
　　（三）我會對金昌公司與李石之間的關系進行了調查。經調查，我會發現：
　　１．金昌公司是北京建昊實業公司（以下簡稱建昊公司）的全資子公司，其資金由建昊公司撥付，金昌公司進行證券交易是在建昊公司指令下進行的，其股票資金帳戶接受建昊公司累計撥款７０００萬元。
　　２．李石與建昊公司具有資金和其他經濟往來關系。
　　①１９９５年５月１８日，李石以個人帳戶上所持股票作抵押向建昊公司借款２０００萬元。
　　②１９９５年５月，建昊公司開具支票將５００萬元資金轉入李石的資金帳戶。
　　③１９９６年１月，建昊公司將其賒購的面值２０００萬元中石化企業債券交予李石，李石用該債券融資１９００萬元，所得款項用作股票交易資金。
　　④建昊公司向北京京華信托投資公司安定門證券營業部為李石融資提供信譽擔保，致使李石５月９日在營業部融資額達７９１２４０９．８５元。（該營業部將作另案處理。）
　　調查結果表明，金昌公司和李石具有共同的資金來源，他們證券交易資金大部分是由建昊公司提供的。金昌公司和李石在１９９６年４月２４日至５月９日期間大量連續購入鄭百文同一種股票，其行為構成《股票條例》第七十四條第一款第（三）項所述的“通過合謀或者集中資金操縱股票市場價格”的行為，以及《禁止證券欺詐行為暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）第八條第（一）項所述的“通過合謀或者集中資金操縱證券市場價格”的行為。但因上海證交所和中國證監會及時發現他們的違規行為，他們的操縱行為才沒有完成，未造成股份急劇波動的嚴重后果。
　　為嚴肅證券法紀，維護證券市場秩序，中國證監會研究決定：
　　（一）依據《股票條例》第七十四條的規定，對金昌公司５月９日在作出報告前仍買入鄭百文股票的行為處以５萬元的罰款。
　　（二）依據《股票條例》第七十四條的規定，對李石超比例持有鄭百文股票的行為處以３萬元的罰款，同時強制李石在上海證交所監督下于三十個交易日內售出其超比例持有的鄭百文股票共計７１６８０４５股。出售超比例股票如有盈利，予以沒收。
　　（三）鑒于金昌公司和李石的操縱市場行為未引起證券市場價格大的波動，后果不嚴重，因此，依據《股票條例》第七十四條及《暫行辦法》第十六、十七條的規定，對金昌公司和李石的操縱市場行為予以警告處分。
　　（四）上海、深圳證券交易所近期內要對個人持股超比例情況進行一次全面檢查，防止此類事件再次發生。