國(guó)內(nèi)首個(gè)引導(dǎo)和規(guī)范民間融資管理辦法在浙落地——

　　撬動(dòng)萬(wàn)億民資流向?qū)崢I(yè)

　　一直游走于灰色地帶的民間融資處在了風(fēng)口浪尖上。今年下半年，“高利貸”、“跑路”、“崩盤(pán)”等字眼令其負(fù)面形象急劇放大。

　　民資是一把“雙刃劍”。浙江作為民資豐沛之地，潛藏于民間的資金數(shù)額達(dá)數(shù)千億甚至萬(wàn)億元之巨。如此大規(guī)模的民間融資市場(chǎng)生存于地下，無(wú)法得到合理引導(dǎo)，勢(shì)必會(huì)形成魚(yú)目混珠的局面。一方面，既有大量資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在一定程度上紓解中小企業(yè)融資難;另一方面，也有不少資金進(jìn)入投機(jī)渠道甚至非法渠道，埋下巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　堵不如疏。省政府日前出臺(tái)的國(guó)內(nèi)首個(gè)引導(dǎo)和規(guī)范民間融資管理辦法《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)民間融資管理的若干意見(jiàn)(試行)》，就是為了引導(dǎo)與規(guī)范民間融資行為，發(fā)揮其積極作用的一面，逐步構(gòu)筑一個(gè)使之從地下走上地面的陽(yáng)光化體系。

　　通道之一：引向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)

　　讓民間融資陽(yáng)光化，關(guān)鍵就在于為民資找到合適的投資渠道。《意見(jiàn)》確立了積極拓寬民資投資渠道，合理引導(dǎo)民資流向的思路，明確對(duì)民資非禁即入，包括鼓勵(lì)和引導(dǎo)民資進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)、重大項(xiàng)目建設(shè)等領(lǐng)域。

　　事實(shí)上，民資并不排斥實(shí)體經(jīng)濟(jì)。人民銀行溫州市中心支行調(diào)查顯示，2003年溫州民間借貸資金高達(dá)90%的比例流入了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、小生意和養(yǎng)殖業(yè)等實(shí)業(yè)領(lǐng)域，僅10%進(jìn)入建房購(gòu)房等其他途徑。此后幾年間，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的升溫及礦產(chǎn)等資源價(jià)格急劇上漲，才逐步偏離實(shí)業(yè)，大量的資金涌入房地產(chǎn)、礦業(yè)等投機(jī)領(lǐng)域賺“快錢(qián)”。今年以來(lái)，溫州民間借貸資金規(guī)模約1100億元，其中投向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)占比驟降至35%，用于房地產(chǎn)投資的占20%，而流入民間借貸市場(chǎng)的資金多達(dá)45%，“以錢(qián)炒錢(qián)”成為當(dāng)?shù)孛耖g融資的重要流向。

　　省金融辦負(fù)責(zé)人表示，吸引民資復(fù)歸實(shí)業(yè)，關(guān)鍵是讓他們看到投資的前景。《意見(jiàn)》為民資所辟設(shè)的上述陽(yáng)光化投資領(lǐng)域，都蘊(yùn)含著大量的投資商機(jī)，回報(bào)不菲。以“十二五”海洋經(jīng)濟(jì)重大建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃為例，全省統(tǒng)籌安排相關(guān)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目近500個(gè)，總投資約1.2萬(wàn)億元，“十二五”期間將投資8000多億元。2010年至2012年，省政府每年安排10億元專(zhuān)項(xiàng)資金，重點(diǎn)支持海島基礎(chǔ)設(shè)施、海洋科技研發(fā)等項(xiàng)目建設(shè)，并建立10億元海洋產(chǎn)業(yè)基金，引導(dǎo)社會(huì)資金投向海洋新興產(chǎn)業(yè)、臨港先進(jìn)制造業(yè)等。正因?yàn)榘l(fā)展空間巨大，才更需要資本的助力。像現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等也都是浙江“十二五”時(shí)期發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，可以說(shuō)早進(jìn)入就早得益，誰(shuí)抓住了先機(jī)，誰(shuí)就掌握了未來(lái)發(fā)展的主動(dòng)權(quán)。

　　通道之二：灰色融資換新裝

　　充裕的民資如何有效地轉(zhuǎn)化為規(guī)模化的產(chǎn)業(yè)資本?民間“地下融資”如何轉(zhuǎn)化為陽(yáng)光下的規(guī)范投資?方興未艾的PE(私募股權(quán)投資)無(wú)疑是民資陽(yáng)光化的合適路徑之一。省金融研究院常務(wù)副理事長(zhǎng)、省上市公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)陳國(guó)平說(shuō)，對(duì)浙江民資需要有一種金融工具去引導(dǎo)、集合，PE一頭聯(lián)結(jié)著社會(huì)資金，一頭聯(lián)結(jié)著產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，恰好具有這樣的“橋梁”功能。

　　近幾年風(fēng)起云涌的眾多浙江PE機(jī)構(gòu)，宛如民資接受陽(yáng)光哺育的一座座“陽(yáng)光房”。據(jù)工商部門(mén)統(tǒng)計(jì)，目前全省以創(chuàng)投、風(fēng)投為名注冊(cè)的企業(yè)約200家，注冊(cè)資本超過(guò)100億元;以投資管理、股權(quán)投資為名注冊(cè)的超過(guò)1000家，加上參與股權(quán)投資的各類(lèi)企業(yè)，浙江PE可謂蔚為壯觀(guān)，其資金絕大部分來(lái)自于民營(yíng)企業(yè)。正是這些大大小小的PE，猶如一根根“管道”吸納著民資，有序地流向新能源、新材料、物聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、海洋經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。浙商創(chuàng)投董事長(zhǎng)陳越孟對(duì)此深有感觸，浙商創(chuàng)投自成立以來(lái)，幾乎每次設(shè)立基金都是提前結(jié)束募資，民資對(duì)股權(quán)投資的熱衷由此可見(jiàn)一斑。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#

　　政府不僅樂(lè)觀(guān)其成，更樂(lè)于加力助推。我省除了出臺(tái)對(duì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的扶持政策外，在省政府決策、牽頭下，還相繼發(fā)起設(shè)立了全省第一只管理規(guī)模達(dá)50億元的浙商產(chǎn)業(yè)投資基金和規(guī)模為5億元的省創(chuàng)投引導(dǎo)基金，并推動(dòng)開(kāi)展全省未上市公司股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。陳國(guó)平說(shuō)，設(shè)立政府引導(dǎo)基金和各類(lèi)股權(quán)投資基金，目的就是充分發(fā)揮民資豐裕、投資者積極性高漲、風(fēng)險(xiǎn)承受力較強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，以集約化管理方式，推動(dòng)民資陽(yáng)光化進(jìn)程。

　　通道之三：有望“嫁入”銀行

　　浙江民資對(duì)投身金融業(yè)有著超乎尋常的熱情。近年來(lái)，無(wú)論是浙商銀行的組建，還是城市信用社、城市商業(yè)銀行改革，抑或小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融組織的試點(diǎn)，無(wú)一不活躍著浙江民資的身影。截至11月末，全省小貸公司共批準(zhǔn)200家，已正式開(kāi)業(yè)的有171家，這些小貸公司幾乎全部由民營(yíng)企業(yè)擔(dān)綱發(fā)起設(shè)立。村鎮(zhèn)銀行也是如此，浙江銀監(jiān)局原局長(zhǎng)楊小蘋(píng)說(shuō)，即使按銀監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，民營(yíng)資本只能充當(dāng)?shù)诙?a href='http://m.6065bob.com/gudong/3.html' target='_blank' data-horse>股東以下的村鎮(zhèn)銀行，民資照樣趨之若鶩，在全省現(xiàn)有的32家村鎮(zhèn)銀行(含寧波)中，家家都有民資股東參與。

　　民資進(jìn)入金融業(yè)，在政策和法律層面已沒(méi)有任何障礙。浙江金道律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、一級(jí)律師童松青表示，2005年和2010年國(guó)務(wù)院相繼出臺(tái)了兩個(gè)“36條”文件，即《非公有制經(jīng)濟(jì)36條》和《鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資發(fā)展若干意見(jiàn)》，均對(duì)民資進(jìn)入金融業(yè)作了明確闡述。但從操作層面看，民資要想真正無(wú)礙地進(jìn)入金融領(lǐng)域還有待時(shí)日，特別是民資所遭遇的“玻璃門(mén)”、“彈簧門(mén)”等現(xiàn)象亟待破除。因此，吸引民資進(jìn)入金融業(yè)關(guān)鍵還在于開(kāi)放力度與落實(shí)力度。

　　此番《意見(jiàn)》明確加快地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)展步伐，吸引更多民資參與地方金融機(jī)構(gòu)改革的舉措，顯然表明我省在地方金融機(jī)構(gòu)改革方面將進(jìn)一步敞開(kāi)對(duì)民資的大門(mén)。事實(shí)上，浙江地方金融改革起步早、發(fā)展快，形成了自身的特色與優(yōu)勢(shì)，在全國(guó)處在一個(gè)領(lǐng)先位置。“十二五”時(shí)期，無(wú)論是建設(shè)中小企業(yè)金融服務(wù)中心，還是打造民間財(cái)富管理中心，對(duì)民資都意味著是難得的機(jī)遇。具體而言，像地方商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社改革，小額貸款公司設(shè)立和增資擴(kuò)股，村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社試點(diǎn)擴(kuò)面，都有望成為民資一展身手的“夢(mèng)工場(chǎng)”。

　　陳國(guó)平認(rèn)為，民間金融是地方金融機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)的邏輯起點(diǎn)。因?yàn)榈胤浇鹑跈C(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象是中小企業(yè)和地方居民，這與民間金融的服務(wù)對(duì)象定位基本相重合。民間金融形態(tài)通過(guò)規(guī)模形成高組織化的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)是其客觀(guān)、內(nèi)生的要求。由此，民間金融與地方金融機(jī)構(gòu)在某種程度上有著天然的“血緣”關(guān)系，民資參與地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)展可謂“近水樓臺(tái)先得月”。