???? 第一百五十七條????根據證券投資和證券交易業務的需要，可以設立專業的證券投資咨詢機構、資信評估機構。證券投資咨詢機構、資信評估機構的設立條件、審批程序和業務規則，由國務院證券監督管理機構規定。
????【釋義】????本條是對證券投資咨詢、資信評估機構的設立和業務規則的規定。
????所謂證券投資咨詢機構，是指向投資者或者客戶提供證券投資分析、預測或者建議等咨詢服務直接或者間接收取一定費用的機構。該機構從事的業務主要包括：接受投資者或者客戶委托，提供證券咨詢服務；舉辦有關證券投資咨詢的講座、報告會、分析會等；在報刊上發表證券投資咨詢的文章、評論、報告，以及通過電臺、電視臺等公眾傳播媒體提供證券投資咨詢服務；通過電話、傳真、電腦網絡等電信設備系統，提供證券投資咨詢服務等等。所謂證券資信評估機構，是指對證券質量進行評價并測定其投資價值的機構。
????根據本條規定，上述機構分為專業和兼業兩種。設立這些機構的前提是“根據證券投資和證券交易業務的需要”進行，這就需要由國務院證券監督管理機構根據具體的情況來確定。
????同時，本法還授權國務院證券管理監督機構規定上述機構的設立條件、審批程序及業務規則。這里需要指出的是，國務院證券監督管理機構對于設立條件和業務規則的具體規定需要符合本法所規定的基本原則和相關的規定，比如，根據《證券法》的有關規定，專業的證券投資咨詢、資信評估機構的業務人員，必須具備證券專業知識和從事證券業務二年以上經驗；證券投資咨詢機構的從業人員不得從事下列行為：代理委托人從事證券投資、與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失、買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票等。
????設立證券交易服務機構必須經過批準。對此，本條沒有直接規定。但是根據“審批程序由國務院證券監督管理機構規定”出發，可以推斷出，是必須經過批準的。未作直接規定的原因，主要是考慮到從事證券交易服務的機構，有些不是從事單一業務的，有可能還要受其他部門監督管理。目前情況下，《證券法》還難以作出具體的規定，所以授權國務院證券監督管理機構對審批問題作出具體的規定。
????第一百五十八條????專業的證券投資咨詢機構、資信評估機構的業務人員，必須具備證券專業知識和從事證券業務二年以上經驗。認定其從事證券業務資格的標準和管理辦法，由國務院證券監督管理機構制定。
????【釋義】????本條是對專業的證券投資咨詢、資信評估機構的業務人員必須具備一定條件的規定。
????目前，我國證券投資咨詢、資信評估機構的業務人員，從整體上講素質不高。為對其進行規范，《證券法》對此作了原則性的要求，即從事這一行業必須具備一定的條件：一是必須具備證券專業知識；二是必須有從事證券業務二年以上的經驗。至于上述兩種條件認定標準以及對上述人員的管理辦法，本條沒有作出具體的規定，而是授權國務院證券監督管理機構作出具體的規定。
????根據《證券期貨投資咨詢管理暫行辦法》的規定：申請取得證券投資咨詢從業資格的人員須具備下述條件：一是，具有中華人民共和國國籍；二是具有完全民事行為能力；三是品行良好、正直誠實，具有良好的職業道德；四是未受過刑事處罰或者與證券業務有關的嚴重行政處罰；五是具有大學本科以上學歷；六是證券投資咨詢人員具有從事證券業務兩年以上的經歷；七是通過中國證監會統一組織的證券從業資格考試；八是中國證監會規定的其他條件。
????申請取得證券投資咨詢從業資格，按照下列程序審批：
????1.??申請人向經中國證監會派出并授權的所在地的證券管理機構提出申請，證券管理部門進行初審，提出初審意見；沒有證監會授權的直接向證監會提出申請。
????2．證券管理機構初審后，將審核同意的文件送中國證監會。經中國證監會審批后，向申請人頒發資格證書，并將批準文件抄送證券管理機構。
????3．審批文件。申請人須提交下列文件：中國證監會統一印制的申請表；身份證；學歷證書；參加證券從業資格考試的成績單；所在單位或者戶口所在地街道辦事處開具的以往行為的說明材料；中國證監會要求報送的其他材料。
????4．執業資格。從事證券投資咨詢的業務人員，必須取得證券投資咨詢資格并加入一家有從業資格的證券投資咨詢機構后，方可從事證券投資咨詢業務。這就是說，取得執業資格的條件有兩個：一個是已取得從業資格；另一個是必須加入證券投資咨詢機構。
????5．執業資格的取得。取得證券投資咨詢從業資格的人員申請執業的，由所參加的證券投資咨詢機構向所在地證券管理機構提出申請，由證券管理機構審核同意后，報中國證監會審準；準予執業的，由中國證監會頒布執業證書。
????6．年檢。取得證券投資咨詢執業資格的人員，應當在所參加的證券投資咨詢機構年檢時同時辦理執業年檢。取得證券投資咨詢執業資格，但是未在證券投資咨詢機構執業的，其從業資格自取得之日起滿十八個月后自動失效。
????7．執業限制。證券投資咨詢人員不得同時在兩個或者兩個以上的證券投資咨詢機構執業。
????第一百五十九條????證券投資咨詢機構的從業人員不得從事下列行為：
????（一）代理委托人從事證券投資；
????（二）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；
????（三）買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票；
????（四）法律、行政法規禁止的其他行為。
????【釋義】????本條是對證券投資咨詢機構的從業人員不得從事的行為的規定。
????本條是從穩定證券市場、保護投資者利益、規范證券投資咨詢機構從業人員的從業行為等角度出發，對證券投資咨詢機構的從業人員不得從事的行為作出的規定。內容包括：
????（一）不得代理委托人從事證券投資，作此規定有兩個目的：一是防止證券投資咨詢機構的從業人員和委托人聯手操縱證券交易市場，擾亂證券市場秩序。二是保證證券投資咨詢機構的人員盡職盡責的為委托人服務，更好地保護委托人的利益。
????（二）不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失，其目的是減少委托人的投資風險，確保委托人和被委托人之間的正常委托與被委托之間的關系，保證服務與被服務的正當性。
????（三）不得買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票，其目的是防止利用證券市場的內幕信息炒作證券市場，保證證券市場的公平性，防止給其他投資者帶來不必要的損失。
????（四）其他禁止行為。是指法律、行政法規所規定的其他禁止事項。只要法律、行政法規有具體的規定就必須遵守。
????第一百六十條????專業的證券投資咨詢機構和資信評估機構，應當按照國務院有關管理部門規定的標準或者收費辦法收取服務費用。
????【釋義】????本條是對專業的證券投資咨詢機構、證券資信評估機構收取服務費用的規定。
????專業的證券投資咨詢機構、證券資信評估機構收取費用應當按照國務院有關管理部門（目前是指國務院物價管理部門或者財政部門或者上述部門與國務院證券監督管理機構共同制定）規定的標準收取服務費用，這是本條規定的項基本義務。對于這一義務上述機構必須履行。《證券法》之所以作出這一規定，其目的既為防止上述機構在證券服務過程中亂收費，以減少投資者的投資成本，也為防止上述機構在服務過程中的惡性競爭，以確保證券市場的穩定運行。國務院有關管理部門制定收費標準或者收費辦法時應當充分考慮證券市場的基本情況，適時作出具體的規定，以確保證券市場的穩定發展。
????第一百六十一條????為證券的發行、上市或者證券交易活動出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的專業機構和人員，必須按照執業規則規定的工作程序出具報告，對其所出具報告內容的真實性、準確性和完整性進行核查和驗證，并就其負有責任的部分承擔連帶責任。
????【釋義】????本條是對出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的有關專業機構和人員的要求的規定。
????本條涉及的單位和人員。本條主要涉及三類中介服務機構及其人員：第一類是為股票、公司債券等證券的發行、上市或者證券交易活動出具審計報告的機構和人員；第二類是為股票、公司債券等證券的發行、上市或者證券交易活動出具資產評估報告的機構和人員；第三類是為股票、公司債券等證券的發行、申請上市或者證券交易活動出具法律意見書的機構和人員。這里需要說明的是，為股票、公司債券等證券的發行、申請上市或者證券交易活動出具報告的專業機構和人員，還可能有其他機構和人員，其他機構和人員只要為股票、公司債券的發行、申請上市或者證券交易活動出具報告，就應遵守本條的規定。
????本條規定的三個機構及其人員，其工作好壞會直接影響到投資者的利益和證券市場的穩定與否，為此，本條對其應履行的基本義務和法律責任作出了原則性規定。其基本義務：一是必須按照執業規則規定的工作程序出具報告；二是對其所出具報告內容的真實性、準確性和完整性進行核查和驗證。其應承擔的法律責任為：就其負有責任的部分承擔連帶責任。即當其出具的審計報告，資產評估報告或者法律意見書等事件核實，準確完整地反映委托單位的情況給投資者造成損失時，出具報告的審計機構、驗資機構和提供法律意見書的機構（律師事務所）和人員應當就其負有責任的部分承擔賠償責任。作為損失一方可以直接向出具報告的審計機構、驗資機構和提供法律意見書的機構（律師事務所）和人員中的任何一方請求賠償。被請求的任何一方，對于請求賠償均不得拒絕。