（2000年2月3日　開行發(fā)[2000]40號） 各分行，總行各廳局、直屬單位： 　　為進(jìn)一步規(guī)范我行貸款項目的財務(wù)評審工作，加強財務(wù)風(fēng)險分析，提高評審質(zhì)量，更好地為貸款決策提供依據(jù)，現(xiàn)將《國家開發(fā)銀行貸款項目財務(wù)評審暫行辦法》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。執(zhí)行中如有問題，請反饋總行財務(wù)分析局。 附：　　　　　　國家開發(fā)銀行貸款項目財務(wù)評審暫行辦法 ?　　　　　　　　　　　　第一章　總則 　?第一條　為進(jìn)一步規(guī)范國家開發(fā)銀行（以下稱“開發(fā)銀行”）貸款項目的財務(wù)評審工作，加強財務(wù)風(fēng)險分析，提高評審質(zhì)量，更好地為貸款決策提供依據(jù)，根據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)和開發(fā)銀行有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。 　?第二條　貸款項目財務(wù)評審工作遵循“科學(xué)公正、防范風(fēng)險”的原則。 　?第三條　貸款項目財務(wù)評審的重點是借款人財務(wù)狀況、項目財務(wù)效益、綜合償債能力、擔(dān)保條件和綜合財務(wù)風(fēng)險。 ?　　　　　　　　　　第二章　借款人財務(wù)評審 　?第四條　借款人財務(wù)評審的對象是指向開發(fā)銀行申請貸款的企業(yè)法人。 　?第五條　借款人財務(wù)評審的目的是通過財務(wù)分析和預(yù)測，對借款人的承貸能力和財務(wù)風(fēng)險因素作出判斷。 　?第六條　借款人財務(wù)評審的主要依據(jù)是借款人經(jīng)審計的近三年財務(wù)報表、審計報告、同業(yè)同類企業(yè)相關(guān)財務(wù)資料及其他有關(guān)資料。 　?第七條　借款人財務(wù)評審綜合采用結(jié)構(gòu)分析、比較分析、趨勢分析和比率分析方法，評價借款人財務(wù)狀況。 　　（一）分析借款人近三年資產(chǎn)資金結(jié)構(gòu)和損益結(jié)構(gòu)，并與同業(yè)同類企業(yè)水平比較，判斷其財務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性、穩(wěn)定性及其變動趨勢。 　　（二）計算借款人近三年盈利比率、效率比率、杠桿比率、流動比率和增長比率，并與同業(yè)同類企業(yè)水平比較，分析借款人盈利能力和償債能力并預(yù)測其發(fā)展趨勢。 　　（三）分析借款人近三年及貸款項目建設(shè)期的現(xiàn)金流量狀況和變動趨勢，判斷項目自有資金來源的可靠性。 ?　　　　　　　　 第三章　貸款項目財務(wù)評審 　?第八條　項目財務(wù)評審的目的是根據(jù)國家投融資政策、財稅制度和價格體系，測算項目的財務(wù)效益、成本費用和評審指標(biāo)，考察項目的盈利能力和償債能力。 　?第九條　項目財務(wù)評審的主要內(nèi)容包括：投資估算及資金來源、成本費用、銷售收入及有關(guān)稅費、盈利能力、償債能力和不確定性分析。 　　新建項目和改擴(kuò)建項目應(yīng)采用不同的財務(wù)評審辦法。新建項目直接測算財務(wù)效益；改擴(kuò)建和技術(shù)改造項目按“有無項目法”或“增量法”測算財務(wù)效益。 　?第十條　投資估算及資金來源 　　（一）項目總投資包括建設(shè)投資和流動資金。 　　建設(shè)投資由建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費、投資方向調(diào)節(jié)稅、漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息等構(gòu)成，前六項為靜態(tài)投資，后兩項為動態(tài)投資。建設(shè)投資評審，主要分析投資估算的合規(guī)性和投資構(gòu)成的合理性。 　　流動資金為項目建成投產(chǎn)后正常經(jīng)營所需要的營運資金，可依據(jù)行業(yè)的具體情況采用“分項詳細(xì)估算法”或“擴(kuò)大指標(biāo)估算法”進(jìn)行估算。“分項詳細(xì)估算法”一般對流動資金的主要構(gòu)成要素即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款進(jìn)行估算。“擴(kuò)大指標(biāo)估算法”一般參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本或固定資產(chǎn)投資比例等進(jìn)行估算，也可根據(jù)單位產(chǎn)量占用的流動資金估算。流動資金的３０％部分為鋪底流動資金。 　　（二）評審項目籌資方案，要重點分析各種資金來源的可靠性與合法性。資本金在項目總投資中所占比例、結(jié)構(gòu)以及鋪底流動資金來源以國家有關(guān)規(guī)定為準(zhǔn)。項目投資中的債務(wù)性資金須有其他出資方的書面承諾意見或其他證明材料。 　?第十一條　成本費用 　　編制總成本費用測算表，計算總成本費用和經(jīng)營成本、固定成本和可變成本。 　?第十二條　銷售收入及有關(guān)稅費 　　計算期內(nèi)產(chǎn)品產(chǎn)銷量應(yīng)依據(jù)市場預(yù)測結(jié)果確定。壟斷行業(yè)、國家定價產(chǎn)品以及市場價格難以預(yù)測的高科技產(chǎn)品，其銷售價格應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品成本費用、稅金、合理利潤水平及債務(wù)清償要求等綜合測算確定；競爭性行業(yè)產(chǎn)品應(yīng)采用市場預(yù)測價格。產(chǎn)品產(chǎn)銷量和價格均應(yīng)分析其實現(xiàn)的可能性。 　　銷售稅金及附加按項目產(chǎn)品適用的稅種、稅目、稅率和計征辦法分別計算。 　?第十三條　盈利能力 　　編制損益表和現(xiàn)金流量表，計算財務(wù)內(nèi)部收益率（ＦＩＲＲ）、財務(wù)凈現(xiàn)值（ＦＮＰＶ）和投資回收期（Ｐｔ）。根據(jù)行業(yè)財務(wù)評審需要，還可補充選用投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率等盈利能力指標(biāo)。 　?第十四條　償債能力 　　編制項目借款還本付息測算表，計算項目償債覆蓋率或項目借款償還期。 　　（一）償債覆蓋率 　　償債覆蓋率是將項目貸款條件（貸款年限、利率、寬限期、還款方式和每年應(yīng)還本金）作為約束條件下，可還款資金與應(yīng)還本金的比率。 　　償債覆蓋率=〔（折舊＋攤銷費＋未分配利潤＋其他資金）／應(yīng)還本金〕×１００％ 　　償債覆蓋率在還款期內(nèi)逐年計算，并據(jù)此以當(dāng)年還款額占總借款額的比率為權(quán)重計算平均償債覆蓋率。 　　（二）借款償還期 　　借款償還期是指在設(shè)定償債覆蓋率的條件下，從借款開始到全部貸款清償完畢所需要的時間。 　　借款償還期=（借款償還后開始出現(xiàn)盈余年份－開始借款年份）＋（當(dāng)年應(yīng)還本金／當(dāng)年可用還款資金） 　?第十五條　不確定性分析 　　不確定性分析采用敏感性分析和盈虧平衡分析。如需要也可做概率分析。 　　（一）敏感性分析 　　一般對產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品價格、經(jīng)營成本、項目投資等進(jìn)行單因素分析。 　　（二）盈虧平衡分析 　　主要計算產(chǎn)品產(chǎn)量或產(chǎn)品價格的盈虧平衡點。 ?　　　　　　　　　　第四章　綜合償債能力評審 　?第十六條　綜合償債能力評審，是在借款人財務(wù)評審和貸款項目財務(wù)評審的基礎(chǔ)上，對項目建成后借款人償債能力做出的總體評審。 　?第十七條　編制借款人貸款本息綜合償還測算表，計算綜合償債覆蓋率或綜合借款償還期。 　　（一）新建項目 　　借款人綜合償債能力即為項目償債能力。 　　（二）改擴(kuò)建項目 　　１．采用“有無項目法”計算時，若項目范圍和企業(yè)范圍一致，借款人綜合償債能力即為“有項目”的償債能力；若項目范圍和企業(yè)范圍不一致，用“有項目”效益與“有項目”范圍外的企業(yè)效益相加計算借款人綜合償債能力。 　　２．采用“增量法”計算時，用“無項目”效益與增量效益相加計算借款人綜合償債能力。 ?　　　　　　　　　　第五章　財務(wù)風(fēng)險分析 　?第十八條　貸款項目財務(wù)風(fēng)險分析運用定性與定量相結(jié)合的方法，對借款人、貸款項目和擔(dān)保能力的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析判斷。 　?第十九條　借款人財務(wù)風(fēng)險分析主要從商業(yè)信譽、償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展?jié)摿ε袛囡L(fēng)險程度。 　?第二十條　貸款項目財務(wù)風(fēng)險分析主要從盈利能力、清償能力、不確定性因素和資本結(jié)構(gòu)比率判斷風(fēng)險程度。 　?第二十一條　擔(dān)保條件分析包括保證、抵押和質(zhì)押條件分析。 　　（一）保證條件分析主要是分析保證人的財務(wù)狀況、保證資格及能力，并計算擔(dān)保系數(shù)。保證人財務(wù)能力分析參照借款人財務(wù)評審方法執(zhí)行。 　　擔(dān)保系數(shù)=（目前負(fù)債總額＋或有負(fù)債總額＋本次擔(dān)保額）／資產(chǎn)總額 　　（二）抵押和質(zhì)押擔(dān)保條件分析，依據(jù)開發(fā)銀行有關(guān)規(guī)定重點對抵押與質(zhì)押物的法律有效性及價值充分性進(jìn)行分析。 　?第二十二條　采用綜合風(fēng)險度量化模型測算財務(wù)風(fēng)險程度。 ?　　　　　　　　　第六章　財務(wù)評審意見及建議 　?第二十三條　根據(jù)對借款人承貸能力、貸款項目財務(wù)效益、擔(dān)保條件和綜合償債能力的評審，提出財務(wù)綜合評審意見。 　?第二十四條　根據(jù)貸款財務(wù)風(fēng)險定性、定量分析結(jié)論，提出風(fēng)險防范的措施建議。 ?　　　　　　　　　　　第七章　附則 　?第二十五條　本辦法原則上適用于申請我行貸款的各類項目貸款條件的財務(wù)評審。我行現(xiàn)行貸款項目財務(wù)評審辦法與本辦法不一致的以本辦法為準(zhǔn)。 　?第二十六條　本辦法項目評審中的有關(guān)附表參照《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第二版）》及行業(yè)有關(guān)細(xì)則編制；有關(guān)評審參數(shù)及標(biāo)準(zhǔn)將逐步公布并適時調(diào)整。 　?第二十七條　本辦法由財務(wù)分析局負(fù)責(zé)解釋。 　?第二十八條　本辦法自印發(fā)之日起施行。 　　附件：１．主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)匯總表（略） 　　　　　２．借款人財務(wù)分析參考表（略） 　　　　　３．借款人財務(wù)分析指標(biāo)計算公式一覽表（略） 　　　　　４．關(guān)于《國家開發(fā)銀行貸款項目財務(wù)評審暫行辦法》的起草說明（略）